无形:
2010年5月4日收盘前带大家对PTA1009合约进行了一次投机性空单隔夜的操作,这一天的操作所运用的分析思路也非常典型,因此，我们再进一步交流一下这一次的操作。
学员罗先生:
这一次的操作是如何正确持有隔夜仓的实战，而这正是我所欠缺的,希望老师可以讲得详细一些。
无形:
隔夜仓操作虽然有的时候获利幅度要大一些,可以轻松地让投资者实现1%的日收益,但是,如果方法运用错误,亏损的幅度也是非常大的。因此,我建议大家，如果日内交易做不好，千万不要去持仓过夜否则这就是一种赌博行为，后果只能让钱越变越少。
如果投资者日内交易水平高一些,哪怕在隔夜仓操作上出现了失损，也很容易把亏掉的钱赚回来。如果一心想赌第二天的走势,请您记住一句话:十赌九输。
学员罗先生:
有这样经历的朋友应当不在少数,至少我曾经就是这样,正是因为亏损严重，所以才想起找老师帮忙。现在跟着老师操作心情好多了,不用晚上提心吊胆了,稳健地获利才是正道。
无形:
隔夜仓并不是要大家绝对不能做，在判断正确的情况下还是要积极参与的，只不过相比日内投机来讲,要承担的风险大一些,毕竟夜长梦多。下面,我们开始讲解一下 PTA1009 合约空单隔夜的技术。
您根据图8-71说一下PTA1009合约日K线有什么样的技术特征。
学员罗先生:
在图8-71中,PTA1009合约的日K线呈现明显的下降趋势,我认为这是老师持空单的主要技术原因。
无形:
非常正确。之前曾为大家讲解过,隔夜仓的操作必须要顺势而为,绝对不能逆势交易。在价格呈现明显下降趋势的情况下,顺势拿空单,赚钱的概率要远大于亏钱的概率。
除了日K线的趋势支撑空单隔夜以外，MACD指标的空头排列也是一种支持做空的技术性信号。
学员罗先生:
为什么老师要对PTA1009合约做空呢?为何不对能源化工板块中的其他品种做空呢?
无形:
这个问题问得很好,还同时涉及另一项技术:如何确定目标品种。从日K线图来看,在能源化工板块中,只有PTA1009合约创下了近期的新低,而其他的品种均位于2010年4月28日那根低开高走的阳线开盘价之上既然是做空的操作,自然哪个品种走得弱就要对哪个品种进行操作。选择PTA1009合约进行操作而不是选择其他品种，就是因为它创下了新低,这是最重要的一个技术特征。
学员罗先生
看来无论是日内投机还是持仓过夜，在做空的时候都要选择走势最弱的品种。
无形:
如果不注重板块问各品种的强弱关系,就算是方向判断正确，收益也将会有极大的差别。做空就要找最弱的品种,做多就要找最强的品种。走势最弱说明场中资金做空态度积极,而走势最强说明资金做多态度积极。操作的方向与场中资金的态度相符,赚钱就是一件很简单的事情。
在持有隔夜仓的时候,除了要对目标品种、板块和整体盘面进行分析以外,我们还需要重视哪些因素呢?
学员罗先生:
还需要对美元指数以及原油的走势进行分析。
无形
美元指数可以决定所有品种的大方向,而PTA1009合约属于能源化工板块，自然少不了对原油再进行一番分析。下面,我们先来讲解一下同期美元指数的走势。
您看一下图8-72中2010年5月3日美元指数的日K线图，并说后期上涨的機率大,还是下跌的概率大?
学员罗先生:
美元指数上涨的概率要大得多,原因有二:一是日K线上升趋势非常明确,二是MACD指标也支持上涨。
无形:
从大的形态来看,日K线与指标的提示信号都是向上的。从细节走势来看,5月3日这一天,在连续三天调整之后,又收出一根阳线,并且这一根阳线的收盘价创下新高,使得上升趋势变得更加明显。美元指数将会继续上涨意味着什么呢?
学员罗先生:
美元指数与商品价格呈反向关系,美元指数上涨,商品价格则将会出现下跌,这意味着后期商品价格下跌的可能性比较大。
无形:
通过分析,我们对美元指数可以得出的结论就是,它将会继续上涨，而只要美元指数上涨,就意味着商品价格将会下跌，所以,顺势对PTA1009合约进行做空是有理由支持的。
因为PTA1009合约属于能源化工板块,因此，我们还需要再对原油的走势进行一下分析,看看原油是否有下跌的可能。
您再来说一下在图8-73中美原油连的走势有什么样的技术特征。
学员罗先生:
美原油连处于敏感位置,价格可上可下,在前期高点的时候收出了一根十字星,这使得价格的趋势变得难以判断。
无形:
从日K线的角度来看，要明确分析出此时价格的波动性质的确有些困难,因为价格有可能有形成向上突破的走势,但也有可能收出一根阴线形成黄昏之星形态。日K线不能告诉我们方向的时候，就来看一下技术指标的提示。从MACD指标的形态来看,又有什么样的技术特征呢?
学员罗先生:
MACD指标形成了下降的趋势,这与同期日K线的走势产生矛盾,美原油连价格短线向上,但指标却保持下降趋势,这说明揩标并不太支持价格的上涨。
无形:
从美元指数的走势来看,进一步上涨的可能性很大,如果美元指数形成突破走势,将会导致美原油连价格的下跌。美元指数的上行得到指标的支撑,而美原油连价格的上涨并未得到指标的支持。在美元指数将要突破新高的时候，美原油连却在前期高点收出一根十字星,因为美元指数向上的可能性大，所以可以确定,美原油连上涨的可能性较小，就算不跌也不会有太大的涨幅,因此,持有PTA1009合约空单风险并不是很大。
当时分析时,其实我对美原油连是否可以下跌也没有太大的把握,但是,对美元指数的上涨却把握很大，因此,从对美元指数的走势推导出美原油连将会下跌。
学员罗先生:
老师的方法真实用,美原油连的走势判断不准,就用美元指数作为参考,这种思路真是太值得学习了。从后期的走势来看,2010年5月4日美原油连暴跌4. 64% ,使得第二天的获利概率达到100%。
无形:
通过对美元指数以及美原油连的走势进行分析后,接下来的工作就是要选择一个合适的位置开仓做空。下面,我们结合2010年5月4日PTA1009合约盘中的走势,讲解一下 如何确定隔夜仓开仓位置的话题。
在图8-74中,如果能够判断出价格后期将会下跌，那么在当天任何位置都可以开仓做空,但是,为了避免意外现象的出现，我们还是要选择一个合适的位置开仓过夜。
您能想出在什么位置开仓过夜才是比较合适的吗?
学员罗先生:
以PTA1009合约2010年5月4日的走势为例,最合适的开仓位置就是上午价格上涨的高点处，不过，我觉得在实际操作过程中,这个时候开空单并不太好,因为价格的盘中走势趋上。
无形:
没错。从盘后来看,早盘期间的确是最适合开空单的,但这样做却与上午价格的波动趋势完全相反,这也是不可取的。如果进行趋势性交易,逢盘中高点做空是比较适合的,但如果是投机性持仓过夜,就必须要找一个合适的位置进行交易。
投资性持仓过夜最好不要在上午进行,因为持有的时间越长要承担的风险就越多,就算上午跌了,谁知道下午会不会再涨起来呢?假如上午开空做空,万一下午价格继续上涨怎么办?这样就非常被动了。
学员罗先生:
总结出了第一个要点，投机性隔夜单最好不要在上午进行,以此就可以避免下午价格反向波动的风险。
无形:
如果在下午进行投机性隔夜,一定要在价格接近均价线的时候进行，因为均价线就是当天的结算价,它的波动是非常稳定的,不会像分时线一样快速地涨落。
在尾盘期间,均价线的价格为8358元，至收盘,大致价格区间为8356-8358元，而PTA1009合约此时的价格为8350元，以该价位开仓,当天结算后的亏损不超过投入资金的1% ,这是完全可以承受的。
假设价格位于均价线下方,并且距离较远,此时开空仓后,结算首先产生一定幅度的亏损,万一第二天价格出现上涨,亏损的幅度就更大了。而在均价线附近开空单,就算第二天价格反向波动,也无需承担过多的亏损。这也是我在尾盘期间提示大家开空单的原因。
学员罗先生:
无形老师又总结出了第二个技术要点,就是投机性隔夜仓要在价格距离结算价很近的时候进行,这样可以避免产生额外的亏损。
无形:
美原油连在2010年5月4日收盘时出现暴跌的走势,这将预示着第二天PTA1009合约的价格必然会出现低开的走势,那么，赢利之后如何平掉隔夜的投机性空单呢?这是我们下面要讲解的内容。
在图8-75中,PTA1009合约在2010年5月58按预期出现大幅低开的走势,因为是投机性隔夜仓,在实现高额赢利的情况下,我们应当采用什么样的技术进行平仓呢?
学员罗先生:
刚刚开盘,价格的趋势很不稳定,同时,因为大幅低开使得各种指标失真,暂时失去参考的价值，能作为参考依据的只有老师讲的首根K线分析法。
无形:
没错。以布林线指标为例,取值为26 ,在价格大幅低开的情况下,26分钟之内，布林线指标将没有任何参考价值，其他的技术指标也是如此。所以，在这一时期不能使用任何指标进行分析，只能参考首根k线。
还记得这一天开盘时我说过什么吗？
学员罗先生:
您说关注首根K线,如果价格向上突破首根K线则平仓持有的空单,如果没有突破首根K线则可以继续持仓。
无形:
由于价格低开幅度较大,开盘后便快速上冲,在此时平仓除非将价格高挂很多,否则很难及时平掉空仓。因为价格在第1分钟收出根大阳线,所以后期会形成两种走势,一种是空头市场中价格快速上冲后连续回落，此时，首根K线的高点将成为开盘期间的最高点，这就没有必要过早地平仓,可以等待回落低点出现时再平仓;另一种是如果价格大幅低开并要在后期形成空头中的多头市场,价格必然会突破首根K线的高点。因此,将首根K线视为平仓的参考是非常合理的。
学员罗先生：
您在开盘时还说，如果价格突破首根K线就平掉持有的空单,随后在8240元价位提示大家平掉了空单。从开盘后的表现来看,这个价位平仓效果还是蛮不错的。
无形:
此时绝对不能贪心，就算价格下跌也应当按照首根K线的方法平掉空单,然后重新寻找机会进行操作。过度贪婪不仅会损失利润,还很容易产生亏损,这是我们必须要牢记的。
虽然我们没有平仓在开盘时的最低点区间,但从技术角度来讲,平仓位也是有技术理由的,这就足够了。8350元价位开空单8240元价位平仓，这样的收益有谁还会感到不满足呢?利用首根K线平仓是进行投机性隔夜仓操作必须要掌握的技巧之一。
学员罗先生:
做日内投机老师有那么多的获利方法,拿隔夜仓也有这么多的技术讲究,学好老师这些技术相当于可以每日稳定获利。
