无形:
L1009合约在2010年7月2日盘中的走势非常经典,价格形成了两次趋势反转的走势,对于价格这样大幅波动的走势,我们必须要对其进行详细的分析。
学员周先生:
这一天在盘中除了跟着老师进行了几次操作以外,我自己还运用老师的方法进行了几次操作，获得的收益也令人非常满意,所以,对这一天的走势印象非常深刻,也期待着盘后老师的点评。
无形:
最近10090合约价格的波动幅度都比较大，并且成交量也非常活跃,所以,我们在盘中对它的关注比较多一些。而L1009合约因为每手需要的资金比较少,且每手波动一个最小变动单位实现的收益却比较高,因此非常适合进行日内投机性操作。
学员周先生:
在能源化工板块中,L1009合约所处的地位如何呢?它跟PTA相比谁更活跃一些呢?
无形:
在能源化工板块中,橡胶是最活跃的,但是,价格的活跃在有些时候并不见得都是好事,因为价格很容易出现毫无征兆的涨跌,这就增加了投资者的操作难度。而L的地位紧随橡胶之后,处于能源化工板块中相对活跃的品种,这样的品种在价格波功过程中,价格波动幅度虽然相对较大,但却总是会出现经典的技术走势,非常适合投资者进行日内投机性操作。
与PTA相比,L的活跃性相对高一些,不过在有些时候,PTA的活跃性也会高于L,区分它们谁在盘中的波动会更大一些的方法其实也很简单,那就是对成交量进行对比,谁的成交量大，谁就更适合进行操作。
由于L1009合约在最近的成交量始终大于PTA1009合约，因此,它更适合我们进行日内投机性交易。
学员周先生:
老师告诉了我一个重要的分析方法:在盘中对同板块的品种进行成交量的判断,谁的成交量大,谁就是当天最适合进行操作的目标对象。
无形:
下面我们对L1009合约2010年7月2日的走势进行总结。
在图8-36中，您来说一下L1009合约在2010年7月初的走势有什么样的技术特征。
学员周先生:
价格在经过一轮反弹之后再次下跌,在7月1日这一天出现了创新低的走势,按说第二天应当继续下跌,但日K线却都收出一根阳线,这样的走势的确让人有些难懂,价格既有反弹的可能,也有继续下跌的可能。
无形:
从日K线图形态来看,价格的确存在两种方向的波动可能。说它继续下跌也有可能,因为价格已经创出了新低,并且近期趋势依然向下。而说它会上涨也有一定的道理,因为价格破位后收出根实体较大的阳线，并吞掉了破位阴线的大部分实体。
在价格波动方向存在两种可能的时候,解决的方法其实也很简单,只要我们制订好两手应对方案就可以了。
学员周先生:
L1009合约在2010年7月2日的走势挺有意思,因为在这一天外盘的原油价格大幅下跌。按正常的角度来看,它应当顺势继续低开,但它不但不低开,反而在盘中形成上涨的走势。
无形:
价格的波动就是这样,如果投资者总是能猜出未来的走势,那这个市场又有什么意义呢?未来永远是未知的，这就是期货市场最大的特点，所以，我们不要去猜,而是要学好各种分析技术来把握当前。很多投资者总爱到处向人打听,某某品种第二天会怎么走。这真是一种无知的体现,如果一个人真的能知道价格第二天的走势,那市场中的钱岂不全让他赚走了?与其浪费时间打听这个不可能知道结果的问题,还不如把时间用来学习,只有不断地学习,才可以提高投资者操作的成功率。
因为原油的走势对能源化工板块中所有的品种都影响极大,所以,我们必须要对原油的走势进行分析。2010年7月1日晚间外盘原油出现大跌，当时我也认为7月2日L应当出现大幅低开的走势。当看到价格并没有低开的时候,我的第一意识就是价格有可能会在开盘后下跌，可谁知分析与市场真实走势完全相反, 那么，只好修正自己的分析结论，价格上涨我们还是顺势进行做多。
正常情况下,外盘原油价格上涨时,将会带动能源化工板块中的所有品种上涨,外盘原油下跌时也将会带动能源化工板块中所有品种的下跌,即使无法对盘中的走势起到带动作用，也至少会对开盘价有极大的影响。像这种原油大跌,但能源化工板块不跌反涨的走势倒是很少出现。不过市场本身就是一个间歇式精神病患者,时而正常,时而犯病。
学员周先生:
老师的比喻真是太形象了,所以我们才要更多地服从盘中价格的趋势方向,盘中价格向上我们就做多,盘中价格向下我们就做空。日K线图虽然有助于我们把握价格近期在盘中的趋势方向,但既然进行日内交易,价格盘中的走势才是最重要的。
无形:
接下来我们对盘中的走势进行分析，来总结一下价格波动过程中都有哪些需要掌握的技术要点。
在图8-37中,L1009合约价格开盘期间的走势形态非常经典,我们也讲过多次,但还是要不断地进行总结。您来说一下开盘期间价格波动时的技术特征。
学员周先生:
虽然外盘原油价格大幅下跌,但是,L线的首根K线却是一根阳线,并且随后K线都位于首根K线的上方,首根K线出现之后价格的波动提示了做多的方向。
无形:
价格经过三波上涨后,于高点形成了成交量明显放大的迹象,这是一种风险的信号,投资者应当于此时考虑平仓。
由于成交量连续两分钟放大,对于投资者来讲,可能会担心成交量继续放大,所以,在量能放大的时候,只要没有收出实体较大的阴线,继续持仓也是没有问题。但是,一旦在放量之后成交量大幅萎缩,此时无论价格是涨是跌都需要将持有的多单平掉。
学员周先生:
量能的不稳定将会导致价格的不稳定，巨量之后出现明显萎缩这是最常见的量能不稳定技术形态。除了高点或低点的异常巨量之外，放量之后的缩量也是一种最容易导致价格形成反向波动的技术形态。
无形:
高点形成放量后的缩量现象,价格也随之形成连续调整的走势,经过一段时间的调整以后,又形成了低点抬高的走势,这个时候我们应当如何制订操作计划呢?
学员周先生:
低点抬高说明价格有可能继续上涨,所以此时应当关注多单的机会,但是,由于此区间成交量处于萎缩的状态，所以,需要等待价格形成放量上涨形态以后再入场进行做多的操作。
无形:
低点抬高走势出现以后,很快便形成了放量上涨的走势,并且价格继绫向上突破盘中的新高,只要能创新高,就会一直上涨,直到创不出新高为止。所以,价格在这时期的走势又是一次极好的做多机会。
成交量出现放大,说明资金入场的数量比较多;面价格出现上涨，则说明资金的操作态度明确做多。大量的资金在做多我们为何不随之入场操作呢?
学员周先生:
突破走势从技术形态上来讲并不难判断,而且前高点是事先存在的,价格突破与否很容易判断。而真实的突破走势,往往会有成交量连续放大的配合,如果成交量萎缩以及只是形成单根放量,都不会促使价格的连续上涨。
无形:
在图8-38中,L1009合约在下午开盘之后价格低开并且快速回落。从图中的走势来看,您能说出哪根量柱才是真正的低点异常巨量吗?
学员周先生:
第二根较高的阴线量柱才是低点的异常放量,虽然第一根阴线量柱成交量更大，但是这一根量柱是在下午开盘的第一分钟形成的。老师说过,首根K线以及盘中复牌后的第一根K线的量能都不能视为异常巨量。
无形:
异常巨量必须是价格连续波动时形成的,而不能是开盘时形成的,这个判断的方法大家一定要掌握。
异常巨量出现以后,价格形成反弹波动的走势。在反弹的过程中,量价配合又有什么新的特征?
学员周先生:
在价格反弹的时候,波动重心不断上移,但是,成交量却始终保持着萎缩的状态,因为量能比较小。所以,在持有多单的时候需要保持一些谨慎，因为没有得到大量资金做多的认可,价格形成大幅上涨的可能性就比较低。
无形:
在反弹的时候，我们首先要注重趋势的变化,其次就是成交量的变化。只要趋势向上,成交量的变化就可以适当忽视。
价格经过一段时间的上涨到达了下午开盘时的首根K线位置,这个时候就需要随时留意趋势方向有可能的变化，因为首根K线是一道重要的压力,价格要么受压回落,要么向上突破。
学员周先生:
从此时的走势来看，也需要做好两手操作准备:一是价格受压出现回落时需要将手中持有的多单及时平掉;二是价格突破压力继绞向上,此时就可以坚定持有多单。
无形:
价格在这一时期的突破与早盘期间的突破没有什么太大的区别，在价格向上突破压力的时候成交量，都出现了放大的状态。一旦价格形成某种趋势，如果可以得到成交量的配合,趋势的方向就是完全可信的，并且量能配合状况越好,趋势延续的周期也将会越长。
由于价格在上涨的时候成交量连续放大,并且没有异常巨量的出现,那么,我们该如何判断价格将会于何时出现调整呢?
学员周先生:
量能没有异常放大，那么就可以利用缩量来判断价格是否出现调整。因为只要成交量可以保持连续的放大，价格将会继续上涨;而一旦量能萎缩,就说明做多的资金数量开始明显减少,资金介入数量降低,价格上涨的动力也将会减弱,从而导致调整走势的形成。
无形:
放量上涨缩量调整是价格上涨时完美的量价配合,所以，在放量过程中,价格很难出现真正的调整。但是,一旦量能萎缩,调整也就会随之出现。不仅L1009合约具备这样的走势,任何品种在上涨过程中一旦出现缩量现象都将会导致价格调整走势的出现。
从图8-39中的走势来看价格在上涨过程中出现了两次调整的走势,每一次调整走势出现时成交量都出现了萎缩的现象,所以,利用量能萎缩的特点我们完全可以判断出价格是否会出现调整。
经过一段时间的上涨以后,我们接下来要进行的工作就是考虑在何时将持有的多单平仓出局。在价格上涨的高点处都有哪些技术特征可以提示平仓位呢?
学员周先生:
第三波上涨的高点处出现了放量后的缩量现象,这是一个平仓的信号,不过此时的放量如果能够再大一些形成异常巨量就更容易判断了。因此时的量能并不算太大，所以分析时略有一些麻烦,不过缩量倒是提示了明显的信号。
在价格上涨的高点处，我认为最明显的风险信号就是MACD指标形成了背离的迹象，价格创新高,但指标却无法再创出新高,这预示着价格调整的概率是极大的。
无形:
虽然说当趋势形成时我们不应当考虑平多单以及做空的事情,但是,在价格经过较长时间(半小时以上)和较大幅度(连续三波上涨)的上涨以后，我们还是必须要考虑止盈这个问题,过于贪婪终归不是什么好事。
从图中的走势来看,价格在恰恰出现三波上涨以后开始连续调整,所以，当第三波上涨行情出现的时候,就要开始谨慎操作了。
学员周先生:
为什么第三波上涨出现以后我们就需要考虑平多单了呢?这是什么原理呢?
无形:
之所以在价格上涨三波以后考虑平仓,其实使用的是波浪理论的精华。在波浪理论中,一个人级别的上涨波段共有五浪,一浪上涨、二浪调整、三浪主升浪、四浪调整和五浪上涨,其中一、三、五为上涨浪,二、四为调整浪。因此，一整波上涨行情共有三个上涨浪,一旦五浪上涨结束,将会引发ABC调整浪。所以,价格上涨三波以后其实也就是形成了标准的五浪上涨形态，这个时候也就会很容易出现ABC较大级别的调整。
学员周先生:
波浪理论我没有学习过,看来又有了新的知识需要学习,希望老师有机会在期校中讲讲这部分的知识。
无形:
在图8-40中,对1分钟K线图进行完分析以后,我们再来看一下当天的整体分时线,看看能否从中总结出一些重要的技术要点。
学员周先生:
从开盘时期的走势来看，均价线的支撑作用非常明显，一旦价格调整的低点回落至均价线处,便受到了支撑再度上涨。而在下午价格连续上涨的过程中,调整的低点再次受到了均价线的急浮式支撑。
无形:
均价线的支撑作用是价格处于多头状态时常见的技术走势,这是大家必须要掌握的一种分析技巧。
均价线除了具有支撑作用以外,还有压力作用。从图中的走势来看，在中午临近收盘的时候,均价线又对价格的反弹形成了强大的压力作用，从而促使波下跌行情的出现。因为这一波下跌行情的走势比较单一,没有什么特别的技术要点,所以不是当天需总结的要点。
学员周先生:
从盘中的走势来看,价格下跌前于均价线之上形成了窄幅震荡的走势,随后价格出现破位下跌的走势,并且在下跌时成交量出现放大，在形成破位的时候，就是做空的好时机。而当第二次反弹的高点受到均价线压力时,则又是一次较好的做空机会。虽然价格在下跌的时候技术形态非常简单,可是我在这一时期并不敢积极地入场进行操作,不知这又是什么原因呢?我觉得并非是我技术运用不到位，因为在那时我也准确地预测出价格将会下跌,可就是不敢入场操作。
无形:
不仅您是这样,我有时也这样。价格虽然形成标准的技术走势,可自己却不敢入场操作,这并非是技术运用不熟练,而是受到了心态上的某种变化的影响。我认为价格下跌的时候之所以不敢入场操作,最主要的原因就是受到了早盘期间价格连续上涨的影响，由于认为多头力度较强,所以,价格下跌的空间并不会太大，因此总在想着逢低做多,而不敢在场中做空,担心价格一旦调整到位又马上快速上涨延续早盘的趋势。
学员周先生:
老师讲得太对了,我当时就是认为价格虽然会下跌,可并不会跌太多，可谁知价格的确出现了较大幅度的下跌。
无形:
我有一句话是:三分技术七分心态。就算技术运用再熟练,在面对价格走势的时候,起决定性作用的还是心态的变化,技术的走势可以影响心态的变化，而每个人所具有的人性的弱点将会决定心态的变化，所以，才造成了我们面对经典走势时不敢入场操作的现象出现。
我认为如果在盘中出现了这样的问题，没有必要强迫自己入场交易,只要没有收盘,就必然还有机会,我们只要保持耐心等待那个技术与心态都允许操作的走势出现再入场就可以。做期货要轻松,而不要有过于沉重的心理负担,否则就很难连续性地获利。
学员周先生:
学到了很多技术要点,又学习了老师操作时的心态,今天我真是获益匪浅啊!坚持每天这样学习,相信不久以后我也可以依靠自己的力量做到连续地赢利。
