随机指标是由乔治·莱恩博士(Georgelane)所创造的一个十分新颖、实用的技术分析工具，现在人们习惯称为KD线，是欧美期货市场常用的一种技术分析工具。由于期货风险性波动较股市大，所以需要较短期、敏感的分析工具，而KDJ指标正符合了这一条件。也正因如此，KDJ对中短期股票的技术分析也颇为适用。
随机指标设计的思路与计算公式起源于威廉理论(W%R理论），但它比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，它在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。正因如此，KDJ指标对买卖信号的判断更加准确，用它来精确买卖点是非常适合的。
随机指数在设计中充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标敏感。总之，由千KDJ是一个随机波动的概念，故其对于掌握中短期的买卖点十分准确，该指标正是我们在这套方案中作为买卖点决策的重要依据指标。
计算方法
以9日周期的KDJ为例，首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值。RSV的计算公式如下：
RSVt=(Ct-L9)/(H9-L9)x100
式中：Ct- 当日收盘价
L9---9天内最低价
H9---9天内最高价
得出RSV值后，便可求出K值与D值：K值为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线。其计算公式为：
Kt=RSVt/3+2xKt-1/3
Dt=Kt/3+2xDt-1/3
Jt=3xDt-2xKt
如果没有KD的数值，就可以利用当日的RSV值或50代替前一日的KD值，经过平滑运算之后，起算基期不同的KD值将趋于一致，不会有任何差异，K值与D值永远介于0-100之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，K线(KDJ指标中的K线）向上突破D线为买进信号；K线跌破D线为卖出信号。K线、D线、J线三根线中，K线是快线，数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；D线是慢线数值在70以上为超买，数值在30以下为超卖；J线为方向敏感线，参考意义不大，但可做股价掉头警示。当J值达到100以上或0以下两个极端值时，股价至少要经历一小段时间的调整了。和其他指标一样，我们对该指标的计算方法只需要做个了解，没有必要亲自去计算，我们可以通过股市分析软件直接使用。
应用法则
(1)K值、D值在80以上，为超买的一般标准；k值、D值在20以下为超卖的一般标准。当然，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按“超买＂卖出股票，“超卖＂买入股票的方法进行操作很容易导致失败。因为超买的市场还能推动股价继续上涨，超卖也能继续推动股价下跌。如图3-46中竖线所指位置：KD值在80以上，显然的超买区域内，股价才刚开始一波上涨行情。可见，单独依靠KDJ指标的买卖指示也是不可靠的。
(2)本方案中对KDJ使用标准为：在多头市场中，KDJ金叉买进有效，每一次买进都是对的。在空头市场，KDJ"死叉＂卖出有效，每一次卖出都是对的。具体来说，当股价经过一段长期的跌势，KD"金叉”发生在20值附近，是买进的讯号；反之，当股价经过一段长期的升势，KD"死叉“发生在80值以上，是卖出讯号。交叉位置发生在50值左右，买卖讯号可视为无效。一般来说，出现“金叉”或“死叉＂再满足以下几个条件，其买卖信号会更加可靠：
A.趋势把握（我在后面方案总结时会详细讲解）。多头趋势或空头趋势末期，“金叉”更为准确；空头趋势或多头趋势末期，“死叉”更为准确。
B.K线在低位与D线”金叉＂的次数以2次为最少，越多越好，预示股价要大涨；反之，高位“死叉"2次以上预示股价要大跌。
(3)当KD指标出现背离即KD"金叉”在50值以下交叉多次，交叉点不断抬高，但股价却基本处于横向延伸的态势，那么再出现“金叉”时，该果断买入，股价很可能要进入快速上涨了；当KD"死叉”在50值以上出现多次，交叉点不断降低，但股价依然在高位运行，那么股价很可能要大跌了，再出现“死叉＂，可认为该“死叉“有效，该果断卖出，股价很可能要快速下跌了。KDJ出现背离的现象在股价波动中相对出现还是比较多的，投资者一定要对此现象多加留意。
