人们习惯上将股市认为是投资市场，但事实上，股市具有投资、投机、博弈三大特点。
（一）投资
就是买入股票待有，享受现金红利和红利回报。上市公司经营有风险，如经营不善，公司倒闭，那么投资者的资金就要承担这份风险。要投资就要研究公司的经营状况，至于是否适合投资可用如下标准衡量：
(1)公司的经营业绩稳定，最好具有良好的成长性，现金红利收益接近银行利息收益。
(2)每股业绩至少2倍于银行利息。
(3)投资者能够准确地预测未来业绩。
(4)投资者能分辨财务报表的真实性价值。
投资的杰出代表巴菲特先生，非常善于发现股票的内在价值，当然也只有在商品经济高度发达的国家，才能诞生像他那样的投资大师。巴菲特先生是在股票价值被低估的时候买入，在过度高估的时候卖出。他极具耐心，对交易市场上股价的起起落落不太理会，其年获利率为33%。
在中国早期有长线投资人，随公司的成长赚取了巨额财富，如林园、杨百万等投资者。
（二）投机
就是低位买入，高位卖出，获取股价时空运动产生的差价收益。是投机就有风险，股市投机是时间上的投机，重在时机的把握。良好的股市投机活动促成资本的高效配置，为社会创造财富，失败的投机活动则造成财富消失。是否适合投机可用如下标准衡量：
(1)能认清牛、熊市及其阶段性。
(2)能正确分析股价的重大支撑及阻力位。
(3)能找到市场的热点板块。
(4)能正确理解量价关系，大资金的介入程度、板块的活跃程度、个股的价格定位。
投机的杰出人物是伟大的江恩大师，他具有天才般的悟性，对股价有惊人的预见能力。江恩先生实战演示的投机成功率高达92.3%,他运用自己独特的投机方法从股市中赚取了数亿美元。
（三）博弈
有利益的地方就有博弈，股市的博弈就是市场参与者斗智斗勇，胜者取得转移的财富。中国的股市具有政策博弈、消息博弈、庄家和散户之间的博弈、控股股东间的博弈，还有上市公司与投资人之间的博弈。是博弈就有胜负，在博弈为主的市场中，散户无论在信息上还是在资金量上都处于弱势，成为贡献者的机率要比庄家大得多。股市中的博弈是庄家可以看底牌也可以换底牌的博弈。市场中大量的炒股书籍，讲的既不是投资也不是投机，只是一些个人经验的总结，照单操作，只输不赢。喜欢博弈的朋友，应注意以下几点：
(1)股价的定位与股本结构、行业板块的关系。
(2)长、中、短线庄家的吸筹时间、吸筹量、吸筹位置和拉升手法。
(3)市场重心与股价定位的变化。
索罗斯是杰出的博弈大师，他博弈的是国家、地区间的经济机会，其手法和层次都不是一般意义上的。他有过辉煌的成功，也有过重大的失败，总体年赢利率仍在30%以上。当然，无论是索罗斯、江恩，还是庄家，他们对市场的规律是不会去违背的。
投资、投机、博弈在股市的发展中相辅相成，因为投资性，有了牛市的底；因为投资的机遇与风险，有了博弈行为；因为市场的多空博弈，就产生了投机的时机。西方股市投资性多一些，人们买股票往往注重现金红利回报。中国股市投机性多一些，人们更多关注的是庄家的行为。中国的股市发展了近20年，还处千婴儿阶段，无论在管理体制上，还是投资者买卖思维上都很不成熟，这就注定了中国的股市充满了投机。西方用“投资人”、“分析师”称谓；而中国用“股民”、"股评家”称谓，还有一个独特的称谓＂庄家”，这些都恰如其分地道出了中国股市投机氛围浓烈的特点。中国股市在短短十多年的发展历史中，就演绎了银广夏（广夏实业股份有限公司）、郑百文（郑州百文股份有限公司）的股市神话，倒下了管金生、吕梁式的悲剧英雄，暴发了若干“朱大户＂的富豪。
近四百年的世界股市发展史反复证明了现代经济的发展离不开股市的发展，一个没有股市、墨守成规的民族，注定是建不成现代化市场经济的。随着中国市场经济的不断完善，中国股市也会不断向着高点进发，相信不久，中国股市一定能从现在的低谷起航，在三、四年内再次创出新高。
