买卖信号交替出现，确保洗盘后的上涨行情不踏空
中国股市的主体是普通股民。据统计，沪深两市2亿多个账户中，所持股票市值在10万元以下的账户占比约为95%。对于普通股民而言，炒股之所以赚钱难，难在两件事上。首先，由于资金量小，因此融券、股票期权以及股指期货，这些有效的风险对冲工具长期以来成为资金规模在50万以上的投资者的专用品。这种不合理现象令人十分不解。其次，除了明显的上涨和下跌之外，震荡走势和“挖坑”式洗盘的发生是家常便饭。普通股民想在第一时间发现起涨点并干净利落地抓一段上涨谈何容易？震荡走势和“挖坑”式洗盘客观存在，根本无法回避。我们要做的，是想办法减少它们带给我们的损失。帅氏交易系统的设计思路是在尽量避免买卖信号过于频繁交替出现的同时，确保在（大级别的）上涨行情启动初期，及时发出买入提示。我们先看一个简单的例子。
图1-46
如图1-46所示，我们先用周K线图从整体上了解一下明星电力（600101）要做分析的整段行情。它是图中被框起来的部分，价格区间从5月12日所创阶段性最低价9.88元，到7月7日股价冲高所触及的14.30元。这一段时间内股价的振幅达44%，非常适合拿出来做分析。当然，9.88元和14.30元这两个价格是随机诞生的，作为散户永远不要幻想能买在9.88元、卖在14.30元。买入信号和卖出信号的具体位置请见图1-47。
图1-47
2016年5月20日，明星电力（600101）在前一交易日股价上涨5.5%的基础上跳空高开，略有回落后奋力上涨，到收盘时涨幅超过了6%，并且成交量较前一个交易日明显放大近一倍。股价跳空高开、当天留下缺口不补、K线走成两连阳且连续两天明显放量，股价这样走就属于强势启动，后续上涨概率大增，因此买入信号在5月20日这天发出了。当然，股价走势很少有直上直下的。在5月20日启动之后，明星电力的股价有一个先缩量回落再企稳的过程，这正是典型的N形蓄势后再次冲高走势。6月8日股价在盘中冲高到了12.48元，这时离5月20日的收盘价已有9%的涨幅了股价每一次新行情的形成往往都伴随有曲折的过程，这就是震荡。震荡后如果向上突破，则股价攀上新台阶。而万一股价向下破位，则跌势就此展开。在股价做震荡的过程中，未来它究竟会怎么走，瞎猜是没用的，顺势而为才是唯一的出路。正所谓：不预测、找对策。6月8日的12.48元之后，股价又有两次下探的动作。尤其是6月24日这天，股价不但盘中剧烈波动且以阴线报收，并且整根周K线也是阴线，即图1-46中标记为A的那根K线。此时，出于避险的考虑，卖出信号在这天发出了。毕竟非得等到股价真的出现“黑三兵”形态再提示卖出，那可就有点儿说不过去了。6月27日，新的一周开始了，这天股价并没有承接6月24日周五的下跌，而是低开高走收出阳线，以11.73元报收。尽管从6月24日的收盘价11.46元到6月27日的收盘价11.73元，这里明显存在0.27元的“价差损失”（说明：“价差损失”是指投资者在上涨行情中少赚的钱，并非真有资金损失），但从6月27日再次进场的11.73到14.30元这一大段行情可是不会错过的。在震荡或洗盘后，“日级买卖参考”及时地再次发出买入信号起到了避免踏空（大）行情的效果。洗盘可怕吗？答案是：不可怕。当然，读者一定想知道为什么6月27日买入信号会再次发出了呢？答案就在股价走势的细微之处。请看图1-48，这是1小时级别的K线图。如图1-48所示，6月27日开盘后的第1个小时，明星电力股价已经止跌回升、收出了阳线。并且这根阳线的收盘价远远高于6月24日下午2个小时里那2根K线的实体部分，这种强势特征为全天股价继续回升打下了坚实基础。果不其然，6月27日后3个小时的股价走势是两阳夹一阴多方炮形态，股价在蓄势后终于涨上去了。同时，后3个小时的成交量也是先缩小后再放大。如此合理的量价关系可以支持股价未来上涨是一种大概率的判断，因此买入信号会在6月27日这天再次发出。
图1-48
买卖信号交替出现，确保了洗盘后的上涨行情没有踏空。要想做到这一点，依据就是对涨跌概率的计算。而只有你的数理统计方法科学、准确，逻辑推理正确，才能实现上述目的。最后，笔者简要解释一下为什么这波冲高行情的卖出信号发出得较晚。见图1-49。
图1-49
如图1-49所示，7月27日股价收在12.47元，跌破了之前7月4日的最高价12.52元。这个12.52元是之前那波上涨行情的最高价，支撑位就在这里，只有这个位置被跌破了才能宣告上涨行情的彻底结束。同时，7月27日的跌幅高达7.5%。既然已经超过了7%，那么卖出信号必须发出。卖出信号出得晚吗？一点儿都不晚—7月27日之前的3个交易日，即7月22日周五、7月25日周一、26日周二K线是三连阳。按正常的思维，谁都不会在股价收阳线的任何一天中卖股票。股价本来走得好好的，期待它继续上攻才是合理的。谁又能未卜先知地预测到在连涨三天之后，7月27日会出现跌幅为7.5%的大跌呢？但是，行情怎么走不用猜，只要及时采取有效的应对措施就够了。其实交易的基本法则也是这样：股价不破位就要捂，破位必须卖。
希望通过这个案例大家能确信一点，即股市里的波段价差机会的确很多，也完全可以抓得到。至于如何才能卖在高价区以免盈利大幅缩水，专业的止盈思路和交易方法将在第四章中向读者做详细介绍。
下面是国睿科技（600562）的例子，从图1-50开始，需要用4张K线图加以说明。
图1-50
如图1—50所示，国睿科技8月18日股价以跌停报收。跌停造成股价彻底破位，因此未来继续下跌的概率大增，卖出信号在这天及时发出了。连续的急跌之后，该股股价于8月27日砸出16.71元的年内最低价，随后反弹至22.21元。从事后看，该股的次轮暴跌正处于2015年的“股灾2.0”之中，市场再次被打了个措手不及，刚刚恢复了的一点人气受到严重挫败。因此，这一轮下跌中市场里很多股票的跌幅都很大。国睿科技也未能幸免，股价几乎被腰斩。短时间内的暴跌往往会触发报复性反弹，但真想走出持续的反弹行情可就没那么容易了。国睿科技此次大跌后的筑底过程就是一波三折的。3天强势的反弹后，股价冲到22.21元之后止步，随后再次回落。直到9月9日，伴随着温和的放量，国睿科技股价涨停。由于22.21元之后的回调并没有创新低，所以一个W底的形态总算有了一点模样。在这种情形下，买入信号第一次发出了。然而好景不长，刚刚过了2个交易日之后，9月14日国睿科技股价再次跌停。没说的，卖出信号再次发出。这次跌停后，股价跌出了17.03元的年内次低价。股价涨跌循环永无休止，一旦卖方力量衰竭，则股价自然要反弹上去。不知道大家注意到一个关键细节没有—从8月27日股价创出最低价这天到9月18日周五为止，日K线的阳线数量是多于阴线的，这正是多头蓄积力量蠢蠢欲动的标志。果不其然，9月21日周一，国睿科技再次涨停，收盘价是20.72元。尽管20.72元离之前两次反弹所创下的22.21元和22.93元尚有一定距离，但此时一个复合的多重底形态已经无比清晰了。从8月27日算起，股价总共探底三次，三重底形态本来就比W底拥有更高的上涨概率。再加上9月21日这次涨停的因素，于是买入信号再次发出了。9月21日启动的这轮反弹带给投资者的是12个交易日后，股价冲高至29.74元，涨幅44%。
10月21日，在27元至28元一带横盘了几天之后，股价再次跌停。第三次发出的这个卖出信号出现后，股价将怎么走？如果股价果真继续下跌了那倒没什么，反正投资者已经赚了那么多，只要及时逃命就可以保住绝大部分胜利果实。而如果这次跌停只是洗盘，股价今后不跌反涨，那岂不是要踏空了？其实各位的担心是多余的，如果行情的确没有结束，就算出现了“挖坑”式洗盘也没什么大不了，买入信号一定会在合理的位置及时发出，确保投资者不会踏空上涨行情的。国睿科技在10月21日以后的股价走势请见图1-51。
图1-51
如图1-51所示，10月21的跌停之后，国睿科技股价在10月22日、23日，以及26日周一连续3天小幅回升。然而，10月26日的收盘价只有27.63元，离几天前反弹高点29.74元尚有一段不小的距离。不仅如此，与10月22日、23日的两根阳线明显不同，10月26日的K线实体部分很短，近似于十字星的形状。10月26日这种看上去不够痛快淋漓的股价走势有两种可能，它既可能是在为今后的反弹蓄势，也可能是多方对持续反弹信心有所不足的表现。当然，只有股价最后自己走出来才算数，它走成啥样就是啥样。10月27日周二，国睿科技放量上涨，拉出一根涨幅为7.7%的长阳线，买入信号在这一天再次发出了。10月21日股价猛砸的确很可怕，但正如大家所看到的，股价破位将有卖出信号及时发出报警。而一旦10月27日的大涨出现，则买入信号又会第一时间跑出来向我们报喜。那么为什么10月27日买入信号会再次发出呢？原因请见图1-52。
从10月21日开始到26日，这4个交易日的股价走势就是一次典型的“挖坑式洗盘。10月27日，国睿科技收盘价29.76元，高于10月14日创出的前一波反弹最高价29.74元，形成了向上的突破。可别小看这2分钱，量变导致质变，这可是投资中最需要投资者留意的地方。而量化投资的策略模型恰恰能够牢牢地把握住这种非常细微之处。买卖信号是交替出现的，卖出信号发出后投资者应该清仓、持币观望。而一旦某些适合进场的条件成立了，上涨概率足够大了，那么买入信号一定能够及时提醒投资者应该立刻进场捡回筹码，以免与（大）行情失之交臂。
图1-52
当然，买入信号不代表从它发出的那个交易日开始，股价就会立刻蹿起来。它只代表股价在近期即将上涨是一种大概率事件。如图1-52所示，10月27日的买入信号发岀后，股价在其后的5个交易日里略有回落，震荡整理。用策略模型计算出来的上涨概率准吗？11月3日之后股价究竟会怎么走？请见图1-53。
图1-53
如图1-53所示，这是国睿科技自9月21日开始反弹以来，“挖坑”式洗盘前后两段上涨行情的完整走势图。事实证明，10月27日之前的4天“挖坑”式洗盘在帅氏交易系统的策略模型面前就是一只纸老虎。交易者出于避险的考虑在卖出信号发出后减仓甚至清仓，这绝对是正确的操作。“截断亏损、让利润飞奔”，这条交易铁律必须被严格执行。震荡、洗盘会给投资者带来些许的价差损失，但只要行情没有结束，“价差损失”只是你少赚的。对于这一点，只有投资者做通盘考虑之后才能想得清楚。
散户面对洗盘大都是无所适从的，对股价下跌的恐惧萦绕在心头挥之不去，即便股价再次回转向上了还是搞不清该不该再次进场。由于不知道什么时候该“恐惧”、什么时候该“贪婪”—更准确地说是由于不知道什么位置该买，没有多少散户能踏上股价第二波、第三波拉升的财富快车，从而常常与赚钱失之交臂。但是话说回来，只要股票的涨势还没有结束，只要股票洗盘后还要往上做，那么新的买入信号就一定还会及时出现。于是咱们就坚决地再次进场，绝不踏空第二波、第三波的行情。如图1-54所示，安利股份（300218）股价的第一次启动在2015年2月12日，当天收盘价为10.45元。在4月13日创出16.20元的阶段性反弹最高价后，股价向下滑落。4月15日卖出信号发出了，它提示我们先避险再说吧。
图1-54
跌了刚刚几天，4月21日股价涨停，买入信号再次发出。从事后看，这就是第波上涨的起始位置。按照系统的提示在15.00元之下把筹码捡回来，是完全可以做到的。
该股接下来的行情其实还没有完。5月7日，股价跳空低开后虽经短暂上冲，但终归还是下跌收了阴线，卖出信号再次发出。怎么办？卖，没说的。5月11日，日K线两连阳，可喜的是，买入信号在这一天及时发出了。怎么办？再次进场啊，不进场怎么能与主力共舞？！
5月11日买入信号第三次发出的这天收盘价是16.41元，较5月7日的收盘价15元有1.26元的负价差，这一卖一买眼见着是亏了，但其实不然。5月7日的下跌概率大，5月11日的上涨概率大，系统顺势而为。如果手中没有靠谱的交易系统，投资者很可能会患得患失、进退失据。而一旦拥有了这件武器，倒是正好能跑步进场去搭主力的顺风车呢？
图1-55
如图1-55所示，该股2015年4月30日以6.72元停牌，买入信号没耽误你路持有这只翻倍大牛股！9月2日该股复牌后股价翻倍，然后在9月25日发出卖出信号。“十一”长假一过，10月12日买入信号再次发出，当天收盘价是13.55元，股价一路上涨，到11月23日股价最高时竟然飙升到了31.05元。您注意到了吗，在10月12日到11月23日这期间，帅氏交易系统没有发出任何信号，投资者只需要按信号提示进场并坚定持有股票，就能赚得盆满钵满。
图1-56
如图1-56所示，西部建设（002302）的股价从2014年7月28日开始启动，到8月26日第一次发出了卖出信号。这次“挖坑”只持续了3天，9月1日第二次买入信号就发出了，当天收盘价是5.67元。没有任何信号干扰，股价一路涨到10月9日的6.57元才出现回落，随后，交易系统于10月14日第二次发出了卖出信号。主力继续“挖坑”，只是这次的“坑”更深、持续时间更长。第二次卖出信号发出后的第10个交易日，即10月28日，买入信号第三次发出，当天收盘价是6.05元。随后股价终于进入快速拉升期，很快便上攻到7.75元的位置，5个交易日的最大理论涨幅竞高达28%。
股价破位下跌时，我们要赶紧出场避险，而它将要往上拉时我们就必须立刻冉次返身进场，以确保不错过盈利的机会，即便再次进场的买入价高于上次的卖出价。我们炒股票光有想挣钱的欲望不行，有胆量却没方法、没工具更是危险，这在资本市场里是根本无法生存的。
