单纯从运行机制上是无法找到答案的，而必须从体制上做文章。根据有效市场理论，在有效市场中，通过充分的市场竞争，价值投资一定会成为市场的主导者。
如何让价值投资主导股票市场的运行？
因此，要让价值投资主导股市整体运行，首先必须从体制上为价值投资者进行价值投资创造必需的制度条件，比如，构建确保股票市场长期具备投资价值的制度体系，金融市场形成无套利均衡市场利率等；其次，确保各类投资者在股票市场中进行充分、有效的竞争。
由此我们可以看出，“构建防范股市暴涨暴跌的机制”与“构建价值投资主导股票市场的体制”以及“金融市场形成无套利均衡市场”密切相关。
此外，“从体制上防范股市暴涨暴跌”与“从金融市场制度层面防范股市暴涨暴跌”也紧密相关。
比如，价值投资者主导股票市场是股市长期稳定的基础，然而，价值投资主导股市的前提是它必须是一个有效的市场，而金融市场形成无套利均衡市场又是股票市场有效的必备条件之一。又如，融资融券制度是股市短期稳定的一项基础性制度，它可以增强股票市场的流通性。
但是，该项制度的成功实施必须要有“货币市场”和“银行信贷市场”为券商提供资金支持。也就是说，“多层次金融市场体系”的建立和完善是“融资融券”制度有效运转的前提条件。
