前有大盘阴跌不断,寒意贯穿狗年,后有上市公司业绩爆雷潮接踵而至,巨亏、商誉大额减值屡见不鲜。根据此前多数券商的研判,A股有望在猪年迎来反弹行情,资金净流出的局面或将扭转。不过,部分上市公司的业绩依然存在较大风险,行业前景仍不明朗。把握投资机遇的同时,排雷避险的投资理念必不可少。
猪年已至。证券时报·数据宝结合券商研报评级、基本面、机构持仓、股价走势等多维度数据指标筛选出猪年二十大潜力股。
(本榜单不构成投资建议)
数据宝猪年二十大潜力股主要基于“反弹”和“避险”两大投资主线筛选完成,筛选标准包括但不局限于以下方面：
其一,公司所在行业具有一定的发展前景,公司处于细分行业龙头地位；
其二,公司近三年的业绩和现金流稳健,有稳定分红；
其三,商誉在公司资产中占比较低,商誉爆雷风险可控；
其四,公司当前股价较历史高位的折价程度较高。
经过筛选,共有来自11个申万一级行业的20只个股入选猪年潜力股榜单,其中4只来自医药生物行业,其余行业入选榜单数量均不超过两只。来自主板和中小创的股票分别有9只和11只。
机构评级和调研热度对分析个股成长前景具有较高的参考价值。20大潜力股中,9股在2019年1月获得了不少于3家券商机构的增持及以上评级。恒生电子、三一重工、爱尔眼科、巨化股份和先导智能获得了不少于5家机构的积极评级,受关注程度较高。
上述5只券商给出积极评级较多的个股的股价整体表现平稳。除巨化股份外其余4股近一年均取得正收益,恒生电子近一个月的股价已累计上涨20%。
从个股推荐理由来看,符合预期的业绩高增长、需求增强、行业龙头地位巩固提升是券商给出积极评级时最主要的关注点。
行业龙头股通常具有较大的发展潜力和抗风险能力。截至2019年1月31日,数据宝猪年20大潜力股中,10股的最新总市值位列其所属的申万二级行业前两位。
智飞生物、安琪酵母、生物股份、三一重工、先导智能和太阳纸业6股为所在行业的市值冠军,主要产品在细分行业的市场占有率较高。以安琪酵母为例,酵母产能在国内的市占率达60%,排名第一,国际市占率近15%,全球第三。
6股中,除三一重工和太阳纸业外,其他四股的市值在行业中的占比均大幅高于其营业收入在行业中的占比,行业龙头股普遍享受了一定的估值溢价。
上市公司的现金分红力度是体现其社会责任感的重要指标。入选数据宝猪年20大潜力股的上市公司在2015至2017三年中累计分红派现269亿元,其中洋河股份三年累计分红97.2亿元,金额最高。
从现金分红在净利润中的占比来看,20大潜力股2015至2017三年的平均股利支付率为44%。广联达、巨化股份、安图生物、三一重工、爱尔眼科、洋河股份和新和成的股利支付率超过50%,股东回报意识最强。
上榜公司的十大流通股东中不乏基金、社保和外资的身影。基金重仓股中,华测检测、广联达、先导智能、完美世界和索菲亚2018年末基金持股数量占流通A股比例超过10%,其中,华测检测和广联达去年获得了基金加仓,其余3股去年基金持股比例有所下降。
外资持股中,华测检测、安琪酵母等6股的陆股通持股和QFII持股合计占比超过10%(QFII持股为2018年三季报数据),过去一年外资的持仓比例均有所增加。华测检测的基金和外资合计持仓占比超过三分之一,为20大潜力股中最高。
数据宝猪年20大潜力股普遍具有稳健的业绩增速,17股近三年扣非后归属于母公司净利润的复合增长率超10%(2018年用三季报的数据代替)。
结合高增长和稳增长两个维度来看,新和成、先导智能、完美世界等8股过去三年的扣非净利润复合增长率超过25%且各年的业绩增速均大于10%。其中,新和成近三年的扣非净利润复合增长率超过100%,为20大潜力股中最高。
仅从2018年业绩预告来看,智飞生物、广汇能源、三一重工和巨化股份的净利润增速下限超过了100%,业绩有望翻番。
过去一年A股不断走熊。以2018年2月1日至2019年1月31日为统计区间,上证综指一年内累计下跌25.75%,16个申万一级行业的跌幅超过30%,90%的个股股价下跌,其中不乏基本面状况优异、成长前景良好的个股被错杀。
数据宝猪年20大潜力股中,6股过去一年的跌幅大于30%且超过其所在的申万一级行业整体跌幅,超跌特征明显。索菲亚、三安光电和大华股份一年内股价腰斩,跌幅最大。三安光电和索菲亚近十个交易日内的股价创下三年最低。超跌个股有望在反弹行情中率先发力。
与超跌个股相对应的是抗跌性良好的个股。20大潜力股中,12股过去一年的跌幅小于大盘,8股逆市上涨,其中6股的最新收盘价较一年内最高价的回撤幅度不超过30%,在大盘疲软的背景下走出了独立行情。
个股方面,华测检测股价一年内上涨了72%,涨幅在20大潜力股中遥遥领先,近期股价创下逾两年来新高。广联达、智飞生物和恒生电子一年内的涨幅均超过20%。
（文章来源：证券时报）
