您的位置: 零点财经>港股>港股常见问题> 港股窝轮投资解读:窝轮的含义 窝轮交易投机与概率的问题

港股窝轮投资解读:窝轮的含义 窝轮交易投机与概率的问题

2019-02-28 10:55:21  来源:港股常见问题  本篇文章有字,看完大约需要7分钟的时间

港股窝轮投资解读:窝轮的含义 窝轮交易投机与概率的问题

时间:2019-02-28 10:55:21  来源:港股常见问题

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

“窝轮一天人生一年”,从我入行港股市场的时候,就听及过来人说到这句话。这也充分显露出了窝轮这个产品的特质“高收益,高风险”一个行业的周期可能是数年,而股市可能几月就完成,但窝轮则把这个波动进一步的放大。

窝轮的含义

窝轮来自英文warrant,叫法也是直接音译过来的。它给予投资者一个权力,使其可以在特定的到期日(或以前)以特定的价格买入或者沽出相关资产。这样,也就衍生出窝轮的两大类,认购证和认股证。

窝轮的含义

窝轮仅仅是权利而非责任

在香港市场,投资者只能作为买家,参与到窝轮市场的交易中,不管是认购还是认沽证,最终也只能买卖盈利,而非卖买盈利,而发行商则充当了卖家的角色。因此,窝轮对于投资者就是一个权利而非责任,最大的风险就是投入的本金。

打个比方,假如现在深圳有一套房子的价格为500万,投资者有一个权利可在一年之后以550万的价格购入房产,但需要支付50万拥有该权利。如果房价上涨,一年之后该房产涨到650万,投资者行使权力,用550万买入价值650万的房产,即获利100万。反之,如果该房产价格下跌到400万,这个实施权便没哟了意义,投资者放弃行使权力,他将损失50万,即买入权力的成本,而不需要承担以550万买入该房产的责任。

投机与概率的问题

再举一个例子,福利彩票。大家知道最高奖的是500万,概率是多少呢,大概是2000万分之一,买一注两块钱。用数学期望的概念来算就是,500万乘以2000万分之一,就是0.25元。也就是说,你用两块钱去换0.25元,显然是非常不划算的。这也是福利彩票永盛不衰的原因。因此你想,大家平时看到的福利彩票店基本都是在生活水平较低的居民住宅区,而不会开在商业区,因为在商业区的白领,人家并不笨呀。。。

回到这个涡轮问题上面。其实,每一个市场都一样,投机程度越高的市场,亏的散户越多,比如股市是7亏二平一赚(其实我觉得是9亏一赚,因为20%不赚不亏的人其实也是大亏,因为付出了巨大的时间、精力成本)。

而期货市场更加残酷,赚钱的可能5%都不到。因为在我国期货市场当中,有95%的成交量是来自投机的,只有5%的成交量是现货商做套期保值的。而美国市场是50%、50%。因此,期货市场中散户亏得更多!

一样的道理,涡轮这个基本属于纯粹的投机市场,能赚钱(我说的是持续稳定的赚钱,不持续不稳定的赚钱,那根本不是钱呀)的更是少之又少,当然也肯定存在一些长期盈利的高手,但是散户,我想基本很少。就算涡轮市场有5%的胜者,你一个小小的散户,凭什么成为那个5%。

其实,涡轮和期货等金融衍生品都具有一些共同的特点。第一:高风险性,也就是高杠杆性;第二,联动性,也就是和基础产品有价格联动的特点,比如煤炭上涨,煤炭期货就涨,腾讯涨,腾讯的做多涡轮就涨。

对于第一个特点,杠杆就是让你赚的多,也会让你亏得快,你本身战绩就非常差,还在亏钱,你玩涡轮岂不是亏得更快?!(15年股灾,玩杠杆亏没的太多了)

对于如何评判自己的业绩,估计很多人都不了解,这不是看你赚了多少,而是你的投资能力使你赚了多少。举一个最简单的业绩比较法的例子:比如你的港股账号2017年赚了20%,但恒生指数今年已经涨了36%了,说明你的收益不是你自己的能力带来的,而是市场带来的,客观地说,实际上你是亏了16%!!!所以你的投资能力是负的,还不如直接买恒生指数期货得了。你投资能力是负的,你竟然还去买涡轮,你不是找死吗?

此外,涡轮还有另外一个风险,就是有一些涡轮流动性非常差,有时候你根本买不进,就算买进了也卖不出去,这个是流动性风险。

对于第二个特点,联动性,这个我就不多说了,你连股票涨跌的方向都判断不对,竟然还加杠杆去玩,你这不是明显送钱吗?——送给专业投资者,送给券商,送给港交所,送给金融从业者。

其实呢,想赚钱,最根本的还是做好研究,积累大量的基础知识,对行业,对公司都有一定的了解,当行情来了之后,自然也能做出准确率较高的判断,最后实现长期稳定地盈利。无论股票、期货、外汇、房地产等等投资市场都是一样道理的。

之前在私募工作的时候,每天的任务就是向基金经理推荐股票,如果你推荐的逻辑不对或者不严谨,直接就被劈头盖脑的狂骂:这他么明显不是散户的思维吗?因此呢,个人也在一直思考,如何才能避免散户思维。

因为看到身边很多玩涡轮的散户,所以有感而发,写一篇关于涡轮的文章,希望大家客观评价自己的投资能力,注意安全。

关键字: 股灾股市券商
来源:港股常见问题 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金








































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除