股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场型基金和保本型基金
不同的基金所配置的资产不同，而资产配置直接影响基金的业绩表现。根据投资资产的不同，我们可以把基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场型基金等。在解释每种基金的特点之前，我们先来看看基金投资的几类资产。
①股票和债券
这是投资中我们最常见到的两类资产，在第二章中我们也通俗地解释了它们的含义和特征，不太清楚的读者可以翻回去温习。
②货币市场工具
货币市场工具的种类很多，我们并不打算一一列举，而是想通过对其中的两种来说明它们的共同特征，这样以后你在听到或看到它们的时候就能够知道它们的特征。
第一种是短期银行存款。你对此一定不会陌生，它是一种期限一般低于1年、风险极低的资产，投资银行存款可以获得利息收人。
第二种是短期国债，它由财政部发行，以政府信誉作为担保，一般折价发行(例如，面值100元的短期国债，期限3个月，发行价格可能是98.5元。即你以98.5元的价格购买这只国债，3个月后你得到100元，获得利息收入1.5元)。
我们归纳一下以上两种资产的共同特征：
⑴期限比较短，一般是在1年以内；
(1)风险比较低，发行主体的信用比较高(银行、财政部、主体评级比较高的企业等）；
(2)我们投资的收益主要来自于利息收入。
货币市场型基金就是主要投资于货币市场工具的基金。我们以中银货币A基金(基金代码:163802)为例，它主要投资于：
(1)现金；
(2)1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单；
(3)剩余期限在397天以内（含397天）的债券；
(4)期限在1年以内(含1年）的债券回购；
(5)期限在1年以内(含1年)的中央银行票据；
(6)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场T具。
这些工具基本都具备我们归纳的几个特征。货币市场工具的风险如此低，以至于在股票市场不景气的时候，也能获得正收益。以2008年为例：
2008年全年上证综指（指数代码:000001)、深证成指（指数代码:399001)、沪深300指数(指数代码:000300)分别下跌65.39%、63.36%和65.95%，普通股票型基金指数(指数代码:885000)下跌50.88%，而货币市场基金指数(指数代码:885009)上涨3.57%(资料来源：Wind资讯）。
可见，在股票市场低迷的时候，货币市场型工具是很好的投资替代品。但是，在股票市场景气的时候，货币市场型基金的收益率与之相比则显得微不足道，以2009年为例：
2009年全年上证综指（指数代码:000001)、深证成指（指数代码：399001)、沪深300指数(指数代码:000300)分别上涨79.98%、111.24%和96.71%，普通股票型基金指数(指数代码:885000)上涨70.99%，而货币市场基金指数（指数代码:885009)仅上涨1.43%(资料来源:Wind资讯）。
这也说明:不同类型的产品适应不同的市场状况，只有弄清楚各类产品的特点，才能够在不同的市场形势下正确选择产品种类，才能够增加投资成功的概率。
关于货币市场型基金的详细讨论参见本章第四节。
③股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场型基金
清楚了股票、债券和货币市场工具之后，再来了解基金的种类就很简单了。
证监会对于这几类基金的定义分别是：
(1)股票型基金:60%以上的资产投资于股票的基金，即任何时候股票型基金的资产中至少60%是股票资产。
(2)债券型基金：80%以上的资产投资于债券等固定收益类资产（中期票据、短期融资券等资产与债券相似，它们统称为固定收益类资产），即任何时候债券型基金的资产中至少80%的是固定收益类资产。
(3)混合型基金:股票和固定收益类资产的比例与上述两种基金不同的基金。它的操作方式非常灵活，在一些时候它的股票仓位可能高达80%，在另外一些时候它的债券资产可能高达90%。
(4)货币市场型基金：主要投资于货币市场工具。
以上四类基金是以它们的投资资产的不同类型来划分的。一般来说，它们的风险和收益从高往低排序为：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场型基金，见图3.9。
上面我们已经说过，不同类别的基金在不同的市场形势中的表现是不一样的。所以我们在投资之前，一定要对市场的形势做分析，然后选择适合市场形势的产品。懒人投资术往往忽视这一点，结果往往是：为什么别人选的基金一直在涨，而我选的基金却不温不火甚至还在下跌。
④保本型基金
基金分类从来就不是一件容易的工作。在上述四类基金之外，有些投资者还单独分出了保本型基金作为第五类基金。尽管保本型基金是一类比较特殊的基金，但是它的特殊之处，或者说它与股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场型基金的区别不在于资产配置类别和比例，而在于使用的投资策略或投资方法上的区别。
例如，泰信保本基金(基金代码:290012)的投资组合比例为：
“股票、权证等收益资产占基金资产的0〜40%，其中，持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；债券、货币市场工具等保本资产占基金资产的60%〜100%，基金持有现金以及到期日在1年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%"。
根据证监会的定义，我们应该将之归类为“混合型基金”。实际上，这只基金的全称是“泰信保本混合型证券投资基金”，明确指明它是一只混合型基金，保本型基金之所以特殊，在我们看来，主要特殊在它的投资策略上，关于保本型基金的详细讨论请参见本章第五节。
⑤市场数据统计
按照Wind资讯的分类和统计，截至2014年12月31日，全部公募基金市场的基本情况如表3.7所示。
需要说明的是:Wind资讯在基金分类时，除了我们上面的四类(股票型、混合型、债券型和货币市场型)之外，还有一个“其他基金”，它主要包括封闭式基金、保本型基金和QDII基金三种类型；而根据我们的分类，这三类基金也应该分别归属于股票型、混合型、债券型或混合型。不过，在此我们并没有做这项工作，读者在投资时应注意区分。
我们的四分类方法也好，Wind资讯的五分类方法也好，都是很粗浅的方法，实际上在这些大类之下还可以分出更细的类别，例如债券型基金又可以分为(Wind资讯的分类方法)短期纯债基金(大部分资产投资于短期债券，完全不主动投资于股票等权益类资产）、中长期纯债基金(大部分资产投资于中长期债券，完全不主动投资于股票等权益类资产）、一级债券型基金（可以主动通过新股申购等方式在股票一级市场上投资，但不可主动在二级市场上投资股票）、二级债券型基金(可以主动通过新股申购等方式在股票一级市场上投资，也可主动在二级市场上投资股票），更为详细的分类请参见本章第六节。
⑥分级基金中的股票型基金和债券型基金
根据资产配置来分类，125组分级基金中：
61组主动管理型基金中，股票型基金和债券型基金分别为4组和57组；60组被动管理型基金中，股票型基金和债券型基金分别为58组和2组；4组半主动管理型基金中，股票型基金和债券型基金分别为3组和1组(见表3.6)。
由此可见，在分级基金中，股票型基金以被动管理型为主，债券型基金以主动管理型为主。
