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小北读财报:贵州茅台上千亿元的拆出资金,到底是什么?

2021-04-07 18:21:14  来源:读懂上市公司  本篇文章有1508字,看完大约需要5分钟的时间

小北读财报:贵州茅台上千亿元的拆出资金,到底是什么?

时间:2021-04-07 18:21:14  来源:读懂上市公司

小北读财报:贵州茅台上千亿元的拆出资金,到底是什么?

昨天在分析贵州茅台拆出资金的时候,不禁想起了《红楼梦》里刘姥姥进大观园的情节,谁还没几门穷亲戚。贵州茅台就像这荣国府,七大姑八大姨一窝子亲戚都被纳入了贵州茅台的生态圈里,并通过茅台财务公司维持运转。

其实格力电器也有财务公司。

下面是格力电器2019年年报中货币资金科目的构成信息。

格力电器其他货币资金的期末余额为10,695,206,587.81元,主要包括银行承兑汇票保证金、保函信用金、信用证保证金存款等;

格力电器要把格力财务公司合并到报表里,所以货币资金构成中会出现存放中央银行款项和存放同业款项。

贵州茅台存在“拆出资金”也是因为财务公司的存在。

根据能查到的公开资料,“拆出资金”这个词最早出现在贵州茅台2007年年报中的资产负债表里;但是贵州茅台“拆出资金”的金额一直都是0,也就是空有其名下面并无任何资产项目列示。

直到2019年,“拆出资金”突然变成了贵州茅台分量最大的资产类科目,金额从0陡然升至1173.78亿元,占贵州茅台总资产的比重达到了64.13%。“不鸣则已,一鸣惊人;不飞则己,一飞冲天”,说的就是贵州茅台的拆出资金吧。

那么,什么是拆出资金?拆出资金的主要用途是什么?遗憾的是贵州茅台对此做出的解释并不多,我们只能从各类公司公告中找到一点点蛛丝马迹然后再主观臆测一番。 

这篇文章的内容出自【小北价投圈】今天发的【每日图文】。财务公司对贵州茅台还是很重要的,对我们了解贵州茅台运营方式有帮助,所以就把这篇文章拿出来共享了。

一、2019年年报中对拆出资金的解释

既然贵州茅台的拆出资金是从2019年开始激增的,那么我们就可以从2019年年报看起,看看这个拆出资金到底是什么?

1、上千亿元的拆出资金,原来是存放同业存款

2020年,贵州茅台的拆出资金净增加额为2亿元,原因是贵州茅台的控股子公司贵州茅台集团财务有限公司同业拆出资金。

下面是2019年贵州茅台拆出资金的明细。

其中存放同业款项是贵州茅台最主要的拆出资金。

2、贵州茅台上千亿元的拆出资金,是从哪里来的?

 自2019年起,贵州茅台执行新的会计准则,将原计入货币资金的“存放同业款项”调整至“拆出资金”列示。

下图是贵州茅台合并资产负债表的调整数额列示。为什么2019年贵州茅台的拆出资金突然增多了?原来是因为原来放在“货币资金”科目下的“存放同业款项”,挪到这个科目里了。

那么,贵州茅台“存放同业款项”到底是什么呢?

二、贵州茅台的资金池:茅台财务公司

说到财务公司,我们就会想到格力电器。

格力电器的财务公司是格力内部的银行,起到了融通资金的作用。格力财务公司有面向经销商的业务。一方面,格力财务公司会面向经销商吸收存款,吸纳经销商的闲置资金;另一方面,当经销商手头紧张的时候,格力财务公司会向经销商发放贷款,用实打实的钱帮经销商渡过难关。

那么,茅台的财务公司主要是面向谁开展业务呢?

关键字: 货币资金格力电器贵州茅台
来源:读懂上市公司 编辑:零点财经

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