您的位置: 零点财经>股票投资>投资中最简单的事> 为什么说买的时候足够便宜,就不用担心做傻瓜?

为什么说买的时候足够便宜,就不用担心做傻瓜?

2018-12-19 17:12:19  来源:投资中最简单的事  本篇文章有字,看完大约需要6分钟的时间

为什么说买的时候足够便宜,就不用担心做傻瓜?

时间:2018-12-19 17:12:19  来源:投资中最简单的事

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

买的时候足够便宜,就不用担心做傻瓜

前文体现了一些基本的投资规律。以香港为例,香港的股市一般会领先于香港的房市,2002年的时候股市先涨,然后房子的价格开始慢慢上涨。我认为,要分清楚什么东西先动,什么东西后动,什么东西是你更关心的其他东西的领先指标。

买的时候足够便宜,就不用担心做傻瓜

最近上证指数又跌破了2200点,十年前上证指数是2250点,好像是十年一梦。而市场还在下跌,于是有一些人就得出了结论,认为股票长期来看不具备投资价值,或者说所谓的价值投资在中国行不通。但如果反过来仔细想,在2001年的时候,上证指数是2200多点,一般市盈率大概有50多倍,就是说一只股票如果股价是5块钱,那么利润只有大概1毛钱,假如利润不增长,50年才能够回本。市场一路下跌到今年,蓝筹的市盈率大概是10倍,从盈利收益率(EP)的角度来讲就是10%,很多银行股、蓝筹股的股息率基本上和银行的利率差不多。

这个时候,投资价值就慢慢地凸显了出来,特别是连监管机关都在鼓励公司分红。过去十年没有涨,很多人就认为股票不能买,其实你反过来想,这更说明现在的股票价值比十年前要高得多。当然,这对于做短线的人差别不是很大:高买可以更高卖,低买可能跌得更低。这跟游泳是一样的,你是退潮的时候去游泳还是涨潮的时候去游泳?其实涨潮的时候是比较安全的,因为你可以被冲到岸上,而有时候退潮之后,潮水达到最低点就是最好的买点。过去十年也许是一个大的退潮,十年前估值很高,现在估值很低,当然10倍市盈率也可以变成8倍,但是相对来讲,它的安全性就比50倍的时候高得多,很多人认为过去十年股票不涨说明价值投资没有用,其实这只说明了2001年时用50倍的估值去买股票就不是价值投资。

许多人认为A股就是不一样,50倍买可以60倍卖,其实不管是A股还是别国股票,一样是投资,一样有投资的基本规律。我原来在国外做对冲基金的时候,做过很多国家和地区的股票,加拿大、美国、韩国、香港等这些市场我都做过投资,这些市场相似的地方比不同的地方还要多。相似的地方是什么呢?其实基本的还是两条,一是估值,二是流动性的影响。

我一直跟很多人讲长期投资如何如何,但得到的反馈是“长期来说我们都死了”。投资行业中很多人说,A股已经10年不涨,日本更是20年跌了80%,这种长期没赚到钱是为什么呢?这是因为在你买的时候股票估值已经很高了,2001年A股的市盈率是50倍,1990年日本的市盈率是70倍,如果你当时以10倍的市盈率购买,也就是以当时日经指数40000点的1/7买入,那么成本在日经指数6000点。日本股市经历了垮掉的20年和这么多的负面消息,现在日经指数还有8000多点,说明只要买的时候足够便宜,就不用担心卖的时候卖不出去。

山姆·沃尔顿(SamWalton),沃尔玛的创始人,沃尔玛是现在全世界销售额最大的公司,某销售额相当于世界第六大国的GDP,达到了相当于德国、英国的经济水平。他有一句名言:“你只要买得便宜,就可以卖得便宜。”只要买的时候不是太贵,就不用担心卖不出去。如果你买的时候就特别贵,将来要卖出时就必须要找到一个比你更大的傻瓜,但是这个世界的特点是骗子越来越多,傻瓜不够用,不能老是指望别人当傻瓜。

投资微论

公司有四种好的、平庸的、烂的、看不懂的股票,也有四种被低估的、合理的、被高估的、估不微准的。人的知识、时间、精力都是有限的,因此看不论懂的公司占了一大半。在看得懂的公司中,估不准的又占了一大半。看得懂又估得准的,被高估的占大半。看得懂、估得准又没被高估的,烂公司占了一大半。剩下的股票中,合理价位的平庸公司又占了一大半。所以,一般情况下能找到被低估的平庸公司或合理价位的好公司已属不易,能买到被低估的好公司更是难上加难。可惜的是,当市场涌现大批被低估的好公司时,大家一般都在忙着斩仓。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

股票投资决策流程牛眼投资法股票投资的24堂必修课股票投资高手100招基本面分析30个财务指标牛市和熊市都稳赚的长赢投资法高送转股票实战技法优势投资者的七项修炼投资者的90个交易公式中国最具潜力的牛股藏宝图资金流技术专项操练资金流股市的逻辑职业交易员的资金管理策略江恩华尔街选股术股票投资原理江恩股市操盘术股票行情的真谛熊市A股生存指南股价结构趋势与轨道股市中持续盈利的方法如何聪明的卖出股票择时与选股股市实战17招技巧决战主升浪买在起涨点的选股方法起涨点买入八法净资产收益率股票买入技巧股票卖出技巧股市高手的投资逻辑选股技巧股票投资技巧股票投资心得华尔街投资大师投资法则高频交易洛氏霍克交易法股票投资的25个致命错误股市赚钱的35个狠招万能测顶底宝典影响世界的100个炒股法则价值投资精髓股票最佳买卖时机实战投资股市为什么这么难股票常赢赚钱谋略普通投资者的投资体系稳健均衡投资策略投资中最简单的事两级交易法构建盈利系统投资大师犯的错误如何挖掘投资主线沪深股市投机原理低风险投资之路证券投资方法思考投资大师投资致富选股方法卖空制度市场效应研究庖丁投资法则投资者行为研究套利交易买在加速上涨前股市投资赢家绝技股市快速赚钱12招证券分析师实践指南资本的游戏股市稳定获利原理股市高手实战秘籍交易者如何分析年报股票证券投资要诀证券市场投资管理熊市投资之道华尔街投资致胜之道

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除