移动平均线黄金交叉法的投资回报
13周(65日)移动平均线向上穿越26周(130日)移动平均线的交叉称为黄金交叉(Golden Cross)。13周线向下穿过26周线的交叉则称为死亡交叉(Dead Gross)。根据这一规则，我们可采用不同日数的两条平均线构筑更多的小型黄金交叉或死亡交叉(Mini Golden Cross ,Mini Dead Cross)。 将要验证的两条移动平均线的组合如下:
13W-26W (65日一130日);
5W- 26W (25日一130日);
5W--13W(25日一65日);
1W-9W(5日一45日);
1W-- 5W ( 5日一25日);
1W一3W(5日一15日)。
(1)买卖信号设定
如基本篇中所述,黄金交叉可分成A~J十种类型。其中A型和C型具有实际意义。据此可对买入卖出信号做出具体规定:
买入信号:两条移动平均线向上交叉,股价位于交叉点上方。
卖出信号:两条移动平均线向下交叉,股价位于交叉点下方。
交易期间:1991.8.1~1993. 8. 31
买卖方式:买入→卖出(B-S)。
(2)投资回报和回报率
以深证综指为例，将各组移动平均线交易的投资回报大小进行比较,各对移动平均线的累计回报顺序为:1W-3W(394. 03)、1W一5W(341.46)、5W一13W(255. 69)、1W- 9W(237. 14)、5W一26W(146.74)、13W- 26W(48. 54)。也反应出短期移动平均线的组合具有较好的累计投资效果这一事实。进一步再考察前三名的交易次数可以发现,5W-13W这对移动平均线的组合尤为突出,交易次数仅有两次就取得很高的累计回报。相比之下,1W-3W组合交易为7次,1W一5W组合交易次数为6次。以平均投资回报率的大小进行比较,各组移动平均线的顺序是: 5W一13W (39.5%)、5W一26W(18.8%)、13W- 26W(5. 7%)、1W- 5W(4. 4%)、1W9W(4.0%)、1W- 3W(3.8%)。
以累计投资收益和每手平均投资回报率进行综合可知(对深综指而言)5W-13W移动平均线堪称最佳组合。出人意料的是13W-26W这一典型的黄金交叉组合之效果却并不理想。从而说明,在移植国外技术分析工具为我所用时,必须根据我国股市和具体分析对象重新进行调整和实验,此乃投资者不可缺少的功课。
