性能升级: 65 SMA -3CC系统
在1995年1月到2000年7月全球不同投资组合的数据上对65SMA-3CC系统进行测试，初始风险为5000美元，合约交易规模可变，使用50H平均真实区间，滑移价差和佣金考量为100美元。这是一种长期的趋势跟随系统，使用多元化投资组合效果更好。投资组合见表4.24。
现在该系统模型正处于自1998年9肝始的资金回撤期中。此外，当前的杠杆可能太高，在考虑利息和交易费之前的月标准偏差约为14%。但是，盈利率为令人满意的0.25，与本书后面讨论的水平相有致。考忠交易费和利息前的平均月盈利为3.45%，由此可估算出年毛利润大约为50%。最坏的理论资金回敬量为43%，与近期的股市下跌相一致，大约为月盈利标准偏差的3倍，也与随后第7章中的讨论相-致。这些计算确认了原系统模型的准确性和基本趋势跟随系统的完善性。基本趋势跟随系统使用少数几个参数，而且可以在参数不变的情况下用于广泛的多元化投资组合中。
目前已经持续了22个月的资金回撤超过了以前所有的资金回撤长度，但是还少于理论预测的33个月。这也使我们开始担心多元化投资组合的水平和慢速出场的模型。我们所能希望的是市场出现强势复原，因为在多元化投资组合中出现如此长期的资金回撤是不正常的。
ATR交易带突破模型
通过使用基于波动性的交易带，我们可以将超常机会系统的思想进行推广。对于交易带突破模型，最简单的定义是对高于或低于中长期移动平均线固定百分比线的突破。这种类型的交易带是超常机会系统的基础。交易带的思想被解释为一种移动的通道，它可以根据我们想象到的任何准则来进行设置。一种类型为波动型交易带，在这种系统中使用平均真实区间( ATR )或价格标准偏差来度量系统的波动性。这种扩展的主要优势在于它使交易带具有自适应性，即可以响应市场的波动性。当波动性较低时，交易带比较接近移动平均线。反之，在趋势的顶部和底部附近，波动性相对较高,交易带也分得比较开。
交易带突破系统模型不但具有突破型系统的所有优点，而且还具有自动适应市场的优势。这种系统可以很容易地用于全球投资组合。交易带可以基于反映市场运动中价格变化的任何形式的度量，现在我们以平均真实区间为例来分析交易带。为了方便,我们使用50日移动平均线，通过计算过去50日真实区间的平均值(ATR50)来建立交易带。于是交易带的两条边界分析高于或低于50日移动平均线、ATR50的距离。多空出场都在收盘价的25日简单移动平均处，因为我们希望避免在整固区交易。我们使用两倍的50日ATR和5000美元的风险来交易多份合约。该投资组合包括北美、欧洲、太平洋周边地区的主要流动性市场，比如股指期货、长期和短期利率、能源、外汇、农产品和日用品。所以我们是在一个较为广泛的市场上测试一套未经优化的、预先指定的系统。
使用100美元的滑移价差和佣金考量，模拟的资金曲线，在不考虑交易费和利息的情况下，平均月盈利为2.9%，月盈利的标准偏差为8.9%。盈利效率接近0.33，最大资金回撤量刚好低于20% (约为月盈利标准偏差的2.25倍)。自1995年1月1日开始有11次连续出现的资金回撤，平均每次资金回撤的持续时间为4个月。但是对这些资金回撤序列的指数分布拟合表明，一次主要的“最恶劣”的资金回撤持续时间为22个月。
通过这些计算结果，我们得出了突破型系统的优点和缺点。这些系统是完善的，可以使用相同的参数来交易许多市场。但是它们容易受到虚假信号的影响，防止资金回撤的主要方法是采用多元化投资组合。但是，只有市场间的关系发生转移，或者主要市场都不出现持续的趋势时，才会形成长时期的资金回撤。
