辨识超常交易机会
期货市场每年总会出现一两次超常机会，可以让交易者获得超利润。如果我们可以利用这些机会，那么我们的账户业绩会有最著的提高。理论上，当市场呈现超常规机会时，我们应该努力增加仓位规模。在增加仓位规模时可以使用一个固定的公式或者根据自己的盘感。
如图4.45所示，H元期货在1995年9月出现了这样一个超常的机会。如果在这两个超常运动期间将仓位增加为原来的3倍，那么我们会获得额外的40000美元，而额外的风险只是中等的。面对这些行情我们需要有“变为头猪的勇气”，正如一位著名的资金经理所说的这样。
系统设计的问题是找出超常规机会的一种一致性定义。一旦有了一个一致性定义，我们就可以以自己喜欢的方式来使用它。特别是我们可以使用主观交易来利用这些行情调整自己的仓位。
此处使用的超常机会的定义比较简单。使用一条50日SMA,并在它的两侧画出3%的交易带。当7日SMA向上或向下穿越交易带时，我们便认为超常市场机会产生了。于是，如果7日SMA向上穿越3%，便出现了一个上侧的超常行情。相反的定义可以用于熊市。最好的情况是市场在既定的趋势方向上强有力地继续运动;最坏的情况是市场在让我们高兴一两天后进入整固区域,迫使我们用初始止损了结交易。
需要注意的是，同一个市场可以在几个月内同时出现良好的做多和做空交易机会。有时一个短命的做多信号可以是强势下跌的前奏，比如1978年的标准普尔500。所以我们获得超常市场行情信号后要特别警惕。
下一个主要问题是出场策略。在交易的第20日收盘时出场是一个简单而又良好的策略。另一种出场策略是当7日SMA返回交易带时了结该交易。读者可以使用其他出场策略,我非常希望读者能够一一测试它们。
超常机会系统在几个市场上从1975年1月1日到1995 年7月30日所有可用数据上的测试结果。这些计算将普通的20日通道突破与定义超常市场机会的规则组合在一起。 看多入场信号需要7日SMA高于50日SMA的1.03倍，目的是抓取前20日中的最高价。相反的条件可以用于做空交易。出场定于第20日收盘时，像往常一样，止损为3000美元，为滑移价差和佣金所做的考量为100美元，目的是为了获得更准确的测试结果。
超长的测试周期( 在某些情况下为20年)、广泛的市场、相对较高的胜率，表明该策略是一种辨识超常市场机会的准确方法,数据表明，出场策略对该系统至关重要。
在我们对破产风险的讨论中，假定如下变量为常数:胜率、回报率和交易资金份额。我们应该考虑修改每笔交易所冒风险占账户资金的比例，特别是在辨识出超常市场机会时。
本章的测试结果只是用一份合约得出的，这是一种运用自己的判断力增加仓位的机会。根据这些单合约的测试结果，我们可以推断出使用多合约会对获利产生实质性的作用。读者对于出场还可以使用自由决定的方法，或者使用基于短期数据，比如一小时图来决定出场。
记住一点，我们可以使用基本面信息来确认超常市场行情的存在。比如可能出现反常的天气、政治变化或者谷物欠收，即我们可以在经济快讯中看到的此类事件。从纯技术角度来看，我们不需要基本面分析的确认。但是，如果反常的基本面引发行情出现，那么市场运动可能的持续时间和幅度或许可以给我们暗示，来帮助我们调整仓位的规模。
