在林奇的投资组合中，他最偏爱两种类型的股票:一类是中小型的成长股股票。在林奇看来，中小型公司股价增值比大公司容易，一个投资组里只要有一两家股票的收益率极高，即使其他的赔本，也不会影响整个投资组合的成绩。同时他在考察一家公司的成长性时，对单位增长的关注甚至超过了利润增长，因为高利润可能是由于物价的上涨，也可能是由于巧妙的买进造成的。
另一类股票是业务简单的公司的股票。一般人认为，激烈竞争领域内有着出色管理的高等业务公司的股票，例如，宝洁公司、3M公司、得州仪器、摩托罗拉公司更有可能赚大钱，但在林奇看来，作为投资者不需要固守任何美妙的东西，只需要一个以低价出售、经营业绩尚可、而且股价回升时不至于分崩离析的公司就行。
就靠着这种有名的投资方式，林奇成为华尔街股市的超级大赢家。在他所投资的领域中，包括克莱斯勒汽车、联邦快递，等等。林奇通常都能在对的地方找到他在市场里的最爱，他对营运地点就在他周遭的公司，特别有偏好。
组合投资能让不同类型基金取长补短，让基金组合更好地满足投资人多样化的财务需求，帮助投资人以时间换空间，稳定地获得长期增值。例如，股票基金能创造长期较高收益，债券基金、超短债基金、货币基金能有效分散股市风险，力争高于存款的收益，保持方便的变现和分红。基金组合投资遵从基本原则，但因人而异。要做到这一点并不容易，至少要综合考虑以下几个方面:
(1)投资者要根据自己的风险承受能力确定一个明确的投资目标，然后选择3~4只业绩稳定的基金，构成核心组合，这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。大盘平衡型基金适合作为长期投资目标的核心组合，至于短期投资目标的核心组合，短期和中期波动性较大的基金则比较适合。一种可借鉴的简单模式是，集中投资于几只可为投资者实现投资目标的基金，再逐渐增加投资金额，而不是增加核心组合中基金的数目。
(2)在制定核心组合时，应遵循简单的原则:注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。客户可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。此外，投资者应经常关注这些核心组合的业绩是否良好，如果其表现连续3年落后于同类基金，应考虑更换。
(3)股票可粗略分为信息业、服务业和制造业三大行业类别，具体又可细分为12小类。一般地，同一大类的股票在证券市场中具有相似的波动趋势。如果你的基金投资组合都集中在同一行业中，就有必要考虑将投资分散到专注于其他行业的基金。在核心组合之外，林奇建议投资人，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。小盘基金也适合进入非核心组合，因为其比大盘基金波动性大。例如，核心组合是大盘基金，非核心搭配则是小盘基金或行业基金。但是这些非核心组合的基金也具有较高的风险，因此对其要小心限制，以免对整个基金组合造成太大影响。
投资基金的组合有多种方法，关键是要找到适合自己的那一种。下列方式供不同的投资人参考:
1.动态式基金投资组合。
(1)根据基金表现调整投资组合。投资人须每隔一段时间就考察一下自已所投资基金的资产净值变化情况，基本掌握基金资产净值的走势，从而确定是否选对了与个人投资目标相吻合的基金或是表现好的基金，从而有利于及时调整自己的基金组合。
(2)根据基金管理人的变动情况调整投资组合。根据林奇的经验，基金管理人内部的变动有时会影响到基金的表现，特别是在基金表现较好的时候更换基金的管理人员，这将对基金产生不利影响。其他研究结果还表明，更换基金管理人员而使基金表现得到改善的情况并不多见。
(3)根据基金资产配置的变动情况调整投资组合。基金资产配置指的就是基金的投资组合，即基金投资于不同的有价证券及留存现金的不同比例。基金投资人必须注意基金资产配置的调整,相应调整个人的投资组合。
(4)根据基金投资目标的改变调整投资组合。如果基金的投资目标改变了，投资人有必要重新衡量该基金是否符合个人的投资目标，从而决定是否调整个人投资组合。
2.适应性基金投资组合。
(1)低风险承受力投资组合:货币基金40%+债券基金40%+股票型基金20%。
货币基金主要投资货币市场，运作较为稳妥，收益一般在3%左右，虽然不是很高，但相当于一年定期储蓄的收益，还可以享受活期储蓄的便利。债券基金主要投资国债、企业债和可转债等，在投资风险控制和收益方面具有明显优势。债券基金的收益率在3%~6%，高于同期国债收益。股票型基金风险较大，但收益也较高，如果股市上涨，20%的股票型基金会拉动整个组合的收益，如果下跌，也不会对整个组合带来太大影响。
(2)中等风险承受力投资组合:货币基金20%+债券基金20%+股票基金60%。
风险和收益永远成正比，这个组合适合有一定风险承受力的投资者，减少了货币基金、债券基金的持有量,增加了股票基金的比例，这样稳妥型和风险型的基金比例为40%、60%，风险相对可控，收益相对较高。
(3)高风险承受力投资组合:货币基金10%+债券基金10%+股票基金80%。
林奇认为，承受风险能力较强的人比较适合股票型基金，特别是在股票向牛市方向发展的情况下，加大股票基金的持有量会最大限度地实现资产增值。10%的货币基金可以作为家庭的日常准备金，债券基金相对稳妥，手续,费较低。这样的组合进可攻,退可守，还能分享基金成长带来的收益。
