巴菲特曾在伯克希尔1980年的年报中对GEICO的内在价值分析如下：“我们非常高兴以4700万美元买入GEICO股票 如果是通过谈判来购买整个企业的话，要买下一家具有一流经济特征和前景光明、每年盈利能力为2000万美元的类似企业至少需要2亿美元(在一些产业可能需要花费吏多) 。
在管理界并没有更多的像杰克·伯恩那样的明星经理人，还有什么会比同时拥有杰克·伯恩与GEIC0更好的呢?在这一点上，我们对GEICO再满意不过了。
非常重要并且非常难以模仿的产业竞争优势，加上在业务经营与资本配置方面拥有高超技巧的能力非凡的管理层，二者的天作之合使GEICO成为投资世界的最佳典范 如你所知，我们的持股成本约4700万美元， 1976年的投资占50%, 1980年的追加投资占50%."
根据有关资料，应用现金流量贴现估值模型，大致可以推测巴菲特在1980年进一步大规模投资GEICo股票时估值的基本过程如下：假设GEICO可以不追加任何资本而能持续保持每年6000万美元的利润，则按当时30年期美国政府债券12%的到期收益率来贴现。GEICO的内在价值将是5亿美元，几乎是它1980年市值的2倍。
如果公司能以2%的实际增长速度或未扣除通货膨胀影响的15%的速度提高其获利能力，则公司的内在价值将增至6.66亿美元，而巴菲特对于该公司的股票投资的价值相应为2.22亿美元，也就是说， 1980年GEICO股票的市值还不到其获利能力贴现后的内在价值的一半。GEICO由于采取直销方式，其保险产品价格承保成本仅为13%左右，然而一般采取代理销售的保险公司的承保成本可能都在30%-35%之间。
因此它是一家有着巨大竞争优势的公司 巨大的成本优势为公司带来了巨大的盈利能力 1982年以来， GEICO的权益资本收益率平均为21.2%,是行业平均水平的2倍这种远远超出同行的超额盈利能力为GEICO创造了远远高于有形资产价值的超额经济价值，因此公司具有巨大的经济商誉。
