经营周期与现金周期，短期财务涉及公司的短期经营活动（operating activity）。这些活动导致了既不同步又不确定的现金流入与流出模式。不同步是因为原材料货款的支付与产品销售的现金回收并不在同一时间发生。不确定是因为未来的销售额与成本无法确切地知道。
表26-1 参与处理短期财务问题的经理们
在我们更详细地计算公司经营与现金周期前，我们首先将目光投向那些参与公司流动资产与流动负债管理的人是不无裨益的。如表26-1所示，在一家大集团的短期融资管理涉及数量众多的财务和非财务的经理们。观察表26-1，我们会发现赊销活动就包括了至少三个不同的实体：授信经理、营销经理和财务主管。在这三者中，只有两者是向分管财务的副总经理负责（营销的职能是由分管营销的副总经理来行使）。
因此，可能存在潜在的矛盾和冲突，特别是如果不同的经理们只关注自己所看到的全景的一角时。例如，当营销部门试图获取新客户时，就可能会以更为宽松的信用政策作为条件。但是，这可能会提高公司的应收账款，而且也可能提高公司的坏账风险，冲突当然会由此产生。
