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K线——技术分析的灵魂——3种最有短线意义的K线组合及其应用

K线图最早是日本人为了分析大米期货市场走势而发明的。每一根K线表示每天市场上的开盘、收盘,最高、最低4个基本指标,并用红、绿两种颜色(也有的是用空心和实心)来形象地表示每天的走势是向上还是向下。在目前国内的股票分析系统中,K线图都是最基本、最常用的分析图形。

按照K线分析理论,任何--种K线的出现都有其含义。如果几个K线组合在一起,其包含的意义就更明确,可以用来预测未来的短期走势。因此,K线理论的精髓是K线组合分析。在古典K线理论中有意义的K线组合有几十种。在目前市场情况下,大部分的组合所包含的意义都已经被冲淡了。也就是说,你可以用这种组合去解释历史走势,或者是在历史走势中寻找出支持的证据,(毕竟有上千家股票可以让你对照)而当你根据这些K线组合预测未来走势时,你就会发现准确率并不高，或很难找到完全符合的图形来。但是,也有一-些图形至今仍然有比较高的使用价值。在这些K线组合中,最有短线意义的有如下几种:

锤形K线及组合

锤形K线可依据四条准则判断:

1.实体位于K线的顶部(如果是倒锤子则位于底部,下同),即实体包含或接近当日市场价格的最高点(或最低点)。

2.上影线(或下影线)很短或者没有。

3.下影子线(或}:影线)较长一至少是实体长度的2- -3 倍。4.影线创了中期历史新低(或新高)。

对锤形K线来说,实体部分的长短及其影子线的长短对其信号的强弱或有效性至关重要,而实体部分是阳还是阴则没有多少实际意义。如果实体部分越短,影线越长,则意义就越重要。[见下锤型K线图形]

锤形K线是一种典型而有效的反转信号,既可能预示牛市的逆转,也可能预示熊市的逆转。如何判断这一信号是牛市逆转信号还是熊市逆转信号,主要取决于它在何种市场的走势中出现。如果在跌势市场的末期出现锤形K线,则是潜在的或即将出现的牛市的逆转信号。尤其是在市场连续下跌之后，“锤”的出现往往带有探底性质,预示着市场价格已经运行在市场的底部或接近底部的区域,其长长的下影线犹如昆虫的“触须”一样,谨慎而敏感地试探着市场底部的“深度"。当这一“触须”一旦触及到坚实底部时,就敏感而快速地缩了回来。从而向投资者们发出强烈的买入信号。此时投资者应该果断买入,一般都能抓住较好的人货时机,抄到最低价。由于底部的“刺探”是在很短时间内(往往是在半小时内)完成的,机会稍纵即逝,对于短线手来说，就必须密切关注市场动态。

一般说来,市场探底可能重复数次,但也可能一次就完成了。市场探底次数的多少,一般取决于市场对底部确认或达成共识的程度。确认或达成共识的程度越高,探底的次数就越少，完成探底的时间就越短,探底回升的力度就越大。这都可以从“锤"的形状找到答案。如果能把“锤"信号与市场的底部信号结合起来考虑。效果将会更好一些。市场“筑底”时间越长,底部特征越明显,“锤”的出现所发出的市场逆转信号就越强烈有效。这是因为市场“筑底的时间越长,投资者对这一“市场底”所达成的共识越趋于一致,此时“锤”的出现说明市场试图对这一“底”再作进一步试探。然而从“锤”的长长的下影线来看,这一试探很快就结束了,从而说明市场已不再接受比目前更低的“底”,或者说不能接受比目前价位更低的价位了。在这种情况下，市场逆转已势在必行。[见下重庆路桥(600106)1999年10月K线图]

如果是在升势市场的未期出现钉形K线,就是潜在的或即将出现的熊市逆转信号,预示着市场的价格运行将改变走势,从上升的牛市转变为下跌的熊市。此时出现的K线是倒锤形,锤头在下,锤尖向上。由于是升市,锤尖破了历史新高,一幅“刺破,青天”的样子,很容易辨认。

倒锤形K线的出现是比较特殊的情况。在正常情况下,处于升势中的“多头”力量如果没有突发事件的发生- -般不会突然减弱，而只会逐渐降温.头部也不容易立即确认。而倒锤形K线的出现却使头部在一.天之内形成。因此,在实际操作中,当倒锤形K线出现时,应当引起投资者的高度警惕,一般不宜再盲目追涨,面应该密切注视巾场的动态，等待是否有另一-熊市信号的出现。例如可以等待第二个交易日,观察其开市价是否低于上日的实体部分,或者收市于较低的价位等。如果第二个交易日的开市价低于上日的实体部分,或第二日收市于较低的价位，则说明市场攀升已无动力,跌势已被进一步证实,从而应尽快沽货平仓,获利旁观。[见下深科技(0021)2000年1~3月走势图]用锤形K线来判断个股走势的顶和底需要注意结合前后儿口的K线和成交量来分析.也要结合大盘分析。因为对于庄家控盘股票来说,做出来一个这样的K线并不难。但如果是大盘出现锤形K线,则可能是市场本身的实在力量所为。另外,锤:型K线的极端情况是T型K线,即没有实体,开盘价和收盘价相同,只有一端有影线并很长。如果出现这样的T型K线，其市场意义较锤型K线更甚。