股市：K线特征卖点法
K线是股票买卖投资中最常见的一种技术指标，我们可以将其称为“源技术”，也是我们在买卖的过程中要特别关注的指标。在短线的操盘中，其重要性和精度仅次于分时波段图。因为分时波段是形成K线的基础，是更微观的指标，它直接向我们展示了K线的形成过程。而K线所包含的“开盘价、收盘价、最高价、最低价”4个要素，构成了我们所看到的市场上几乎所有技术指标形成的基础，例如MACD就是利用短期（常用为12日）异动平均线与长期（常用为26日）异动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。而这里的12日均线，就是以大盘或者个股12天的收盘点位或者收盘价再除以12形成12日均点，然后依次连接就形成12日均线，其他以此类推。不管是收盘点位还是收盘价，其信息都已经包含在单日的K线之中。所以，我们说K线是各种技术指标的“源指标”。
所以，K线是我们首要关注的最重要的指标之一，其重要性包括对于买入时点的确定、卖出时点的确定、买入仓位的确定，当然还包括从最基本的K线出发，分析与观察大盘的走势。根据内容的安排，以下将重点介绍几种对于股票的卖出具有重要指示意义的K线类型。
1.几种主要的见顶K线
首先这里讲的见顶K线一般而言都是阴K线，与阳K线的上涨走势形成对比的是，在高位出现的阴K线代表了个股走弱、见顶、下跌的走势。特别是在个股上涨的过程中，一般而言是不会出现阴K线的，涨幅较大之后，一旦出现阴K线，则说明短线行情的结束。这里要强调的一点是，我们是指在高位出现阴K线。这个“高”字代表了时间点为短线大阳K线启动之后，短线涨幅达到30%以上，这时个股的短线波段运行将逐渐进入顶部阶段。因此，任何技术指标都要放到特定的“时空背景”中去分析才具有意义。这里的根据阴K线卖出股票同样也是如此。
高位螺旋桨线：螺旋桨线即上下影线较长的K线，一般要求上下影线的长度是实体K线长度的4倍以上。如果开盘价高于收盘价，则形成阴螺旋桨K线；如果开盘价低于收盘价，则形成阳螺旋桨K线。阴螺旋桨K线如果出现在高位，则见顶的概率就更大了，一般70%以上都是短线波段见顶的征兆高位大阴K线：大阴K线就是收盘价比开盘价低7%以上的阴K线，跌幅在7%以上的阴K线。只要出现阴K线，我们都要引起警惕。特别是如果在高位的话，对于短线操盘而言，就更要求我们作好撒离的准备。高位大阴K线的形成说明主力资金在不断地抛出第码，于是股价不断到打压，只好向下走，最后收于低位。
高位射击之星K线：高位射击之星是股价冲高回落造成的。冲高回落说明股价在筹码被大量抛出的情况下，价格回落，股价阶段性见顶，调整开始。根据开盘价和收盘价的关系进行划分：如果开盘价高于收盘价，则形成阳线型射击之星；反之，则形成阴线型射击之星。但是不管是哪种类型，只要在高位出现，都是股价阶段性见顶的重要征兆。
读者要注意到，我们在讲述3种见顶的K线之时，都用了“高位”加以限制。这要求我们应用K线时一定要将其量于特定的空间背最中去分析。而且这是我们必须遵守的法则。如果在低位出现阴K线，则信息的可靠性将大大降低。下面即以深振业A、北新路桥（002307）和新大陆日线图为例，对见顶阴K线进行分析。
图5-10见顶阴K线分析示意图！（深振业A2010.7-2011.1）
深振业A在2011年7月19日至2011年7月29日的共计9个交易日内，阶段涨幅达到60%左右。在出现大幅上涨之后，该股在2011年1月29日出现放量的螺旋桨线，强勢的短线波段行情也宜告结束。当然，任何一种K线，我们都要注意其出现的背景，也就是其出现的位置。例如，这里所见到的螺旋桨线，如果出现在阶段性底部，并且是放量的，可能就会形成不同的操盘意义。同样，对于成交量的分析判断也是如此。不分时空背景的技术分析是没有意义的。这是我们学习技术时要重视的关键。
图5-11见顶阴K线分析示意图Ⅱ（北新路桥2009.11-2009.12）
同样，我们来看北新路桥的短线买点。从2009年11月11日上市以来，到2009年12月3日，北新路桥在短短的14个交易日内，短线波段涨幅达到了94%，可谓非常之大。这是我们判断12月4日大阴K线的意义的背景基础。正是通过这样的背景分析，我们看到在出现大阴K线之后，北新路桥开始了漫长的高位调整走势，甚至到2011年，这种调整还没有结束。因此，我们可以看到，对于短期内出现巨大涨幅的个股，如果在高位出现螺旋桨线或者大阴K线，我们就要在短期内快速出掉手中的筹码。因为，从辩证的角度来看，大幅上涨之后意味着日后长时间的大幅下跌调整。这已经被无数个曾经风光一时的大牛股所证实，如·ST罗顿（原来的罗顿发展）、熊猫烟花、苏常柴A（000570）、成飞集成、中国中期等。因此，我们不能迷恋那些已经高高在上的个股。
我们再来看新大陆的短线波段走势及其短线见顶的过程示意图。2010年10月15日，新大陆出现涨停走势。6个交易日后，也就是2010年10月26日，新大陆再度出现涨停走势。10月27日，该股出现高开低走的大阴K线，随后出现明显的上蹿下跳型异动。在10月27日至1月8日的9个交易日内，该股一直处于横盘的状态。
图5-12见顶阴K线分析示意图Ⅲ（新大陆2010.10-2010.11）
但大家要仔细观察这几天K线走势所体现出来的“果断、轻盈的特征。当然我们必须注意到这种走势发生的时空背景：股价已经处于历史最高价附近并且大盘走势总体环境较好。因此，我们可以将这种异动类型解读为主力资金正在蓄势准备上攻。2010年11月9日，新大陆以1根涨幅为5.72%的中阳线一举突破前期异动的小平台，创下历史新高，出现向上异动，短线操盘机会出现。当然由于受11月12日大盘走势的影响，其上涨过程也是一波三折，但即便如此，在出现明显的向上异动之后，到11月25日，在11个交易日内，该股还是出现了29.79%的阶段性涨幅。如果从10月15日开始计算，在共计29个交易日内，该股的波段涨幅则达到了87%，可谓非常大。
2010年11月24日，在连续出现两个涨停板的加速上涨之后，新大陆在高位出现射击之星，短线波段行情也就此终结，向下的调整就此展开。因此，高位射击之星在此成为新大陆短线行情终结的信号。
2.见顶K线与分时波段的组合
形成K线的基础是分时均线。从出现的时间先后看，如果已经出现了第根较为明显的见顶K线，我们还可以观察第二天开盘之后半小时内分时波段的走势。这样我们即使在第一时间内无法判断个股的短线波段行情是否已经见顶，也可以把握第二时间的操盘机会。如果对分时均线的把握较为准确的话，我们完全可以根据分时波段的走势作出买卖的决定。这样，就等于从时间上将根据K线进行买卖提前了，从而把握住最有利的卖出时机，锁定最大的利润。因此，将分时波段与K线的走势进行有效结合，从而在第一时间内作出卖出股票的决定，是一种更加超前的方式。当然前提是我们首先要对见顶的分时波段了如指掌，其次要对见顶的K线形态十分熟悉。见顶的分时波段一般都会呈现出“散漫、混乱、无序”等特征。
下面即以凯恩股份（002012）的日线及分时图为例，对见顶K线与分时波段进行综合分析。
图5-13见顶K线与分时波段综合分析示意图（凯恩股份2010.7-2010.9）
2010年8月31日，凯恩股份以放量的中阳线（在这里形成平台交破型异动）启动了短线的波段行情，至9月6日，在短短5个交易日内，该股最高涨幅达到了30%。但9月6日的走势却显得非常恶劣，当天该股以接近涨停的方式开盘之后，股价一路下跌，以至尾盘收跌334%，形成了前面所说的大阴K线。这种反常的走势一定要引起我们的注意，特别是在波段最大涨幅达到30%的背景之下。这也基本上宜告了短线行情的结束。
图5-14见顶K线与分时波段综合分析示意图（凯恩股份2010.9.6）
我们再来看凯恩股份2010年9月6日当天分时波段的走势图。在以接近涨停的涨幅开盘之后，该股股价一路下跌，表现在分时波段方面就是分时波段呈现绵绵下滑之势，波段的走势毫无力道。当天该股的成交量更是达到了历史之最，当然股价也形成了历史最高价。看到这种情况，我们就要马上明白，短线行情结束就在眼前。我们要毫不犹豫地在第一时间卖出手中的股票。
在这里，我们通过将个股的K线与其分时波段走势结合起来观察个股的走势，同时作为卖出股票的重要依据，这是一种重要的K线卖点法。事实上，这也是本书一直强调的思想内涵。不管是买入还是卖出，我们都要求以更多依据作为支撑，将各种信息进行汇总，最后才作出买卖的决定。
3.见顶K线的组合
多种信息的有效综合，会给我们带来更具参考价值以及更加可靠的操盘信息。因此，我们可以通过观察个股和大盘的走势中出现的多根K线的特征判断短线行情是否真正见顶。这种方式其实主要是面向时间稍长的操盘要求，以及那些波段走势较慢的主升浪的个股的。多根K线的组合就意味着在走势中形成了一定的形态。比如在涨幅较高之后，如果K线走势上上下下、反反复复，就形成了双重顶、三重顶、多重顶等形态。K线组合最核心的内容是看K线之间的位置关系。这种位置关系体现在相邻两根K线之间的高位位置、实体大小、影线的长短。
图5-15组合K线特征卖点法分析示意图！（恒邦股份2010.6-2010.10）
如果后一根K线的位置比前一根K线的位置低，则见顶的迹象就很明显了：如果后面的K线实体逐渐变小，并且影线变长，也构成明显的见顶特征。下面即以恒邦股份和方正电机日线图为例，对组合K线特征卖点法进行分析。我们来看恒邦股份的阶段性见顶过程。恒邦股份自2010年9月13日出现向上异动之后，经过4个交易日的调整，开始了阶段性的上涨。10月8日，其走势形成带有较长下影线的阴K线，量能放大明显，形成明显的黄昏之星，出现第一个见顶的信号。10月11日，该股再度出现带有较长下影线的放量K线，在短线行情启动之后，阶段涨幅达到37%的背景之下，连续出现两根见顶的K线，成为第二个见顶的信号。接下来的几个交易日，该股又接连出现4根阴K线，这连串的走弱信号，构成了波段行情见顶的可靠依据。到这里，该股后面的走势已经毫无悬念，股价将马上在高位展开调整。
图5-16组合K线特征卖点法分析示意图l（方正电机2010.10-2010.12）
我们再看方正电机在2010年11月中下旬的见顶走势。在2010年11月2~15日的7个交易日内，方正电机的阶段性涨幅达到了39%。11月16日，方正电机在高位出现高开低走的放量阴K线，形成第一个见顶的信号。11月17-18日，该股连续出现小阴K线，形成了第二个、第三个短线波段上涨见顶的信号。虽然之后又有反弹，但对于本书所推崇的短线操盘而言，已经没有多大的意义。11月25日该股再度出现高开低走的放量阴K线，11月30日形成中阴K线。在高位连续出现这一系列见顶的信号，其主升浪见顶趋势已经确定无疑.短线操盘定要在此出局。如果我们再辩证地看这里连续出现的阴K线，其实和前面提到过的大阳线频现型异动形成了鲜明的对比。后者意味着短线操盘机会的来临，而前者则意味着短线行情的见顶。
