观察成交量与持仓量(未平仓合约数量)的变化:期货的成交量与未平仓合约数量的变化，配合价位的走势，能反映出多空双方的最新走向和后市的趋向。知道后市的主流方向后，便可有根有据地做好适当的部署，直至主流方向改变为止。
持仓量是期货期权市场特有的资料指针，表示投资者对一个市场或-种商品的参与兴趣。虽然持仓量的多寡并不能直接决定价格趋势，但持仓量的变化对判断价格趋势有一定的指导意义。
我国的商品期货合约的存续期一般在1年以内，这一期间，持仓量将经历从无到有，然后逐渐减少至0的过程。从数学角度看，是从0趋向于0的过程。在完整的上涨下跌周期里，持仓量也会出现不同的变化，这种变化恰恰验证了趋势的运行。在趋势形成时，市场处于增仓状态(无论上涨还是下跌);形成突破后，一般会伴以持仓量的增减。减仓行为表明趋势判断错误的一方在退出市场，这会加剧趋势的运行。而增仓则表明有更多的投资者介入，价格趋势一般会持续更长，价格区间也会相应得到拓展，也就是说价格会涨的更多或跌的更深。当趋势运行接近尾声时，往往伴随大量的减仓，价格也会出现快速变化，进而转入调整状态。
当然，持仓量的变化在对价格趋势判断中只是一种参考， 它只表明投资者对于目前市场价格所处位置的-种心理反映，并不表明其行为的准确性，影响价格变动的主要因素仍然是供求关系。
绝大多数有经验的交易者都认为，成交量和持仓量是能够辅助确认图表中的其他技术信号的次级技术指针。换句话说，交易者不会单独基于成交量或者持仓量的数字而做出交易决策，可以将它们与其他技术信号联合起来使用来确认。
举例而言，如果期货市场出现了价格的向上突破，同时伴随着巨量成交，那么这是向上趋势将更强的信号。如果行情大幅飙升或者达到新高却伴随着低迷的成交，则说明趋势是令人怀疑的。如果价格以更少的成交达到新高或者新低，这就是价格已经接近或者达到顶部或底部的信号。如果成交量增加而价格却背离目前的趋势，那么这种趋势可能已经接近尾声，这就叫做分歧。
作为一个普遍规律，成交量将随着趋势的发展而增加。在上升趋势中，成交量将伴随着趋势在当日上涨行情中增加，而在当日下跌行情中缩减。下跌趋势中则正好相反。持仓量的变化也被用来帮助投资者确认其他技术信号，它可以帮助交易者判断有多少新资金流入市场，或者是正在流出市场。这两个重要的数字对于投资者判断一个趋势市场是很有帮助的。
另一条经常用到的交易规律则是，如果成交量和持仓量都增加，那么趋势将按照日前的方向持续下去:如果成交量和持仓量均出现缩减，就可能是目前的趋势将走向尽头的一个信号。
在持仓量方面还有一些区别于成交量的地方:持仓量在很多市场存在季节性的特点，也就是说，一年当中有些时候较高，有些时候则较低。持仓量所表现出来的季节性规律对于投资者分析市场是很重要的，如果价格正在上升趋势中，同时总持仓量又高出季节性平均水平(5年平均)，那么就意味着新资金已流入市场，买盘强劲，牛市已现。
不过，如果价格上扬而持仓量缩减至季节性平均水平以下，那么这种走高就有可能是由于空头止损平仓而造成的，资金正在流出市场，这是一种弱势情况，反弹将宣告失败。在下跌趋势中的情况也是如此。
另外，还有两条关于持仓量的额外规律也应引起投资者的关注:一是在市场顶部的持仓量处于极高位置时，极易引起价格快速下滑。二是持仓量在价格走势巩固期时出现增长，则行情一旦出现突破，将使突破行情走势更为强劲。
