消息指政治局将于7月底召开会议，决定下半年的政策方向。我们从本周发布的上半年宏观数据、李7月15日主持召开的经济形势专家和企业家座谈会以及主流机构观点对相关政策方向做出推测。
点评：预计政策基调总体稳定。本轮政策重点应是中央政府主导的新基建。从实际情况看，四月政治局会议表态将进一步强调加力提效，具体的工具可能包括地方专项债的扩容、赤字率的提高及特别国债的发行等。6月《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》印发，允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金，明确国家重点支持国家高速公路等重大项目将加速推进。此外据6月17日国务院新闻办举行的新闻发布会，川藏铁路很快就要开工建设。历史规律显示经济下行、基建行情上行、基建设计先行受益。
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