指标介绍
不同于寻常的阻力位与支撑位，阻力支撑相对强度(Resistance Support Relative Strength, RSRS)是由光大证券推广的把阻力位支撑位当做一个反应交易者对目前市场xi顶底状态预期的一个变量。
每日最高价和最低价是一种阻力位与支撑位，RSRS计算是基于最低价最高价的序列做回归。
斜率值较大时，市场更可能向牛市转变。
斜率值较小时市场更可能向熊市转变。
指标构建方式1：
1、取前N日最低价与最高价序列。
2、将两个序列以最高价为因变量最低价为自变量进行OLS线性回归。
3、将拟合后的β值作为当日RSRS斜率指标值。
指标构建方式2：
1、取前M日的RSRS斜率时间序列。
2、计算当日RSRS斜率的标准分Z
3、将Z与拟合方程的决定系数相乘，作为当日RSRS指标
信号标记：
若RSRS指标上穿阀值，开仓买入。若RSRS指标下穿阀值平仓。
该指标择时频率越高，收益越好，从策略净值来看，5分钟线表现最为优越。然而高频的胜率，最大回撤表现欠佳。
基于RSRS的行业轮动
基于RSRS的行业轮动流程：
1/根据中信行业数据选取其中的一级行业然后分行业分别计算行业指数的RSRS指标。
2/按照计算所得的RSRS指标对行业指数进行排序，取前N的行业作为下个周期的持仓行业，经光大证券研究发现，行业数量选取3-5表现较为优异。
3/按照RSRS指标定期调仓，经光大证券研究发现，按自然月调仓表现较为优异。
经过测试，光大证券研究所发现，RSRS指标在行业轮动策略应用中有着姣好的表现，12年中跑赢全行业等权记住年胜率高达83%。然而应用该指标的换手率较高，当每次选取3个行业进行持仓时，月均换手率为62%，平均每个月更换2个行业。
RSRS在资产配置中的应用
近年来，随着全球市场化，以及可投资的金融投资产品的增加，大类资产配置逐渐成为了热门话题。其中最基本的配置方法之一为基于风险平价理论构建的资产配置。风险平价理论试图在控制波动的基础上去的较高收益。除此之外，也有的产品在配置的时候在传统的风险平价策略的基础上增加了因子策略调整资产组合权重，这类策略对风险调整后收益水平有所上升，然而波动也有所上升。光大金工试图将RSRS择时策略运用于资产配置模型，希望进一步提升组合收益水平与稳定性。
在应用该策略时，在基础资产的筛选后首先应用风险评价策略进行权重配比。随后基于因子策略进行权重的在调整，最后应用RSRS择时进行权重调整，当某类资产RSRS择时信号为持仓状态，则权重不调整，当为空仓状态，则该类资产权重调整为0。最后完成资产配置组合。由于RSRS指标的构造基于最低价与最高价的序列，所以对基础资产略有要求，目前主要适用于国内外股票，股指以及大宗商品。
“风险平价+因子策略+RSRS择时”较“风险平价+因子策略”具有以下几个特点：
（1）组合收益率：RSRS改进策略年化收益有所提升。当参数K较高时，组合年化收益提升效果更明显。即根据因子策略进行权重调整幅度较大时，RSRS择时信号发挥的空间也更加明显。
（2）收益波动率与最大回撤：RSRS改进策略年化波动和最大回撤下降明显。在不同K值情况下，组合年化波动和最大回撤均出现较明显的下降，组合收益更加稳健。
（3）夏普比率：RSRS改进策略夏普比率提升明显，组合收益提升的同时风险也有所下降。
