目前，中国股市己经从早年的庄家时代过度到机构博弈时代。随着国家大力发展机构投资者，各种大型机构主力资金已经取代了以前的庄家，成为市场中的主流力量，例如：仅仅是基金的资金实力就占整个市场资金市值的三分之一，其他资金的实力也在迅速成长中，如QFII和银行资金等。他们的一举一动对整个市场包括个股都将产生重大影响，他们的投资理念和价值取向决定了市场的发展趋势。因此，研究这些主流资金的投资策略、运作特点和动向，将有助于投资者把握市场脉搏，紧跟市场新主力的操作思路，为成功投资和获取赢利打下坚实基础。
虽然当前市场主力机构众多，但就实力与市场影响力而言，最重要的有证券投资基金、QFII、社保基金、券商资金、保险资金、银行系基金、企业年金，它们构成股市中的“战国七雄”
一、证券投资基金
在股市中，目前的基金实力也是最强大的，基金管理公司数量达到52家，证券投资基金资产总规模达5000亿份，是市场中最重要的主力。证券投资基金投资的原则是收益性、安全性、流动性。基金选股的主流思路是以价值投资为主线，基金的资金性质决定了其必须特别重视投资的安全性，表现在选股方面是基金往往偏重于防御型的股票。
近年来，基金的投资理念日趋成熟，己经从过去注重单一公司的基本面分析，转变为加大对整个行业的基本面和整个市场宏观基本面的分析力度，通过对上市公司、行业和市场整体的综合分析，来正确选择投资对象。对于那些资金不多，或没有时间和精力，或缺少证券投资专门知识的投资者而言，基金是最佳的投资选择。
二、QFII资金
所谓QFII是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。
目前批准QFII机构32家，累计获批外汇投资额度54.95亿美元，入市资金近440亿元人民币，2006年预计能达到600亿元的规模。QFII是理性且投资经验丰富的投资者，其买入的股票常常受到其他投资者的追捧，故而能够激励投资者投资股市的信心。而且QFII坚持长期投资的理性观念，使证券市场保持稳定，QFII的持续进入对于减小系统风险引起的市场震荡将起到积极的作用。QFII所选的股票主要具有业绩良好、有稳定的业务增长、行业龙头等特征。比较适合进取型投资者的参与。
三、保险资金
截至2005年10月，保险总资产已达1.47万亿元。目前保险资金己间接入市1060亿元，直接入市金额己达135.7亿元。如果再加上其“乘数效应”，影响还会成倍放大。投资者必须重视这类资金的市场影响力，以及其对市场投资理念所产生的作用。
在操作上，保险资金的投资比较适合于保守型投资者跟踪参与，一些对投资风险抵抗力比较弱的，不追求高收益，只希望获取稳定收益的投资者可以跟随保险基金的投资思路，并选择保险资金的重仓股进行参与。
四、社保基金
如今的社保基金也在证券市场中占有重要一席。全国社会保障基金，是指全国社会保障基金理事会负责管理的、由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金，及其投资收益形成的、由中央政府集中的社会保障基金。2003年6月，社保基金将正式进入证券市场。截止到2005年年底，全国社会保障基金持有股票资产市值205.2亿元，入市规模较2004年底增长了65%。
从投资理念看，社保基金依然坚持一贯的稳健防御策略。除了电力股以外，物流、消费品、医药、商业、有色金属等防御性较强的股票也均成为投资重点，而对钢铁、石化等周期性较强的股票则持较为谨慎的态度。因此其投资的股票非常适合与追求低风险的投资者参与。
五、企业年金
2005年，企业年金正式介入股票市场中，所谓企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，在国家政策的指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老金制度。
目前综合市场因素分析，企业年金的发展规模比较有限，初期入市资金对市场影响力十分微小。企业年金作为市场上新参与进来的一股力量，其所参与的个股并不是很多。因此，其操作风格与选股思路方面仍然处于转型期。在早期的投资过程中，还表现出一些稚嫩和存在多种问题，比如，在早期甚至出现购买老庄股和有利益输送的嫌疑。虽然，企业年金的投资理念迅速成熟，但是对于年金重仓股，投资者还是需要注意区别对待。
六、券商资金
券商作为老牌的机构投资者，其市场地位随着行情的持续低迷以及国家政策对基金业等行业的支持而逐渐走下坡路，自营和经济业务也都受到了重大影响，部分券商被接管。而不少券商的重仓品种也纷纷下跌。但是，券商作为证券市场上不可或缺的重要组成部分，其资金实力仍然不能忽视。特别是在国家通过注资等方式解决券商资金紧张问题的措施，必然给券商及其重仓股松开资金上的死结，从而使得部分重仓股会出现阶段性上涨机会，比较适合于激进型投资者的参与。
七、银行基金
如今的银行系基金虽然刚刚进入股市，但是其强大的实力背景将会使得银行系基金成为股市中的主要力量之一。
2005年2月20日，中国人民银行、中国银监会、中国证监会联合发布并实施《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，后经国务院批准，中国人民银行、银监会和证监会共同确定中国工商银行、中国建设银行和交通银行为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行。首批银行系基金公司有三家，分别是：工银瑞信、交银施罗德和建信基金。
银行系首批三只基金的选股主线将秉承价值投资理念，关注上市公司基本面。当然，银行系基金的资金性质、股东背景等因素与传统基金不同，也决定了其对风险防范的要求更高。因此，目前银行系基金已充分注意到风险控制，他们将在谋求资产安全的前提下，追求更好的投资业绩和净值增长率，而在风险比较大的情况下采取相对保守的策略。这种基金比较适合稳健型投资者的跟踪参与。
