下面,我们重新来看一下我们前面学过的斐波那契回撤的价格分析手段。从高到低的价格趋势变化中,斐波那契回撤可能不是最好的分析方法,但是,它可能是事实上最好的榨取更多利润的方法。我们必须用更广的视野去观察图形,因为即使我们在开始的时候就画出了斐波那契回撤的水平线,我们所分析的图形之后也许不会按我们画的那样运动。
对于斐波那契回撤.我们要记住的最主要的事情是:斐波那契回撤就像它画出来的一样好看,但是对于它本身来说,仅仅是一个不明确的交易手段。下面是我们根据图形的信息进行的假设:
(1)如果我们假设市场的趋势是上升的,这就意味着,图中所见的上升过程中的反转将不会出现。
(2)当我们画出恰当的斐波那契回撤,我们就应该相信它的可信度,毫不犹豫地去执行适合于斐波那契回撤的交易战术。
按照斐波那契回撤那个章节所讲述的,画出它,进行实战演练和适应性训练。可以设想，你可以很好地应用它,对它是怎样帮你做出交易分析决策的,你一定非常受用。但是如果斐波那契回撤完全不适合你可以看见的图形的左边，那对图形的右边的未来的趋势也将不是很适合。所以,我们只有练习,练习,再练习,才能掌握其中的诀窍。
现在我们来看图,触发点处在阻力的突破点上,在这个突破点上,相对的阻力盘整已经形成,要记住,阻力盘整区域的失效是由突破点的回踩确认。知道了这一点,我们还需要耐心等待。这个建议在你的学习过程中，你应该已经再熟悉不过了。
接下来我们来看图。我们注意到,从阻力水平线到突破点之间27.2%水平线是第一次试探。箭头1是第一次试探,箭头2是再试探,这是一个长形K线,也是我们进场交易的时机。最通常的做法就是在突破点水平线再试探的时候进场交易,除非你的交易量非常大或者图形出现分离的形状。不管是布林带的中线出现突破,还是斐波那契回撤水平线的突破,都会有一个长形K线，这都是进场交易的时机。那么，哪里会是我们停止交易离场的点呢?斐波那契回撤的水平线下方对我们来说无关紧要,我们不必去理会。坦白地说，我们的进场交易的时机完全是按照斐波那契回撤的理论来执行的,到底哪里会是我们停止交易离场的点?这个停止交易离场的点对我们来说是很要紧的,它可以降低我们的交易风险。停止交易离场点的下面,市场必须是一个稳定的趋势。我们止损就设10个点。老实说,这样做有点随意。为什么选择10个点呢?因为这可以使我们有一个比较大的调整空间,而且也把我们的交易风险降到比较低的水平。能够设置一个如此紧密的停止交易离场点,是因为我们对所画出的斐波那契回撤的水平线充满自信。
斐波那契回撤不断地给我们提供相关的支撑和阻力水平线的信息,当没有其他的技术指标的时候,我们可以使用什么来衡量动量水平呢?事实上,我们可以使用支撑和阻力水平线来衡量动量指标，让我们把目光转向图,来看一下,是否我们可以通过支撑和阻力水平线来确定动量指标。
通过我们所使用的交易系统,我们知道,动量指标在股市的下跌过程中是一个交易的重要参考指标。如果没有移动平均线和布林带给我们指向和显示趋势的通道,我们只能根据数据库的价格显示,在一次又一次的市场价格不断创新高的过程中，进行连续的失败交易,在一次又一次的市场价格不断创新低的过程中,不断地损失我们的资金。从概念上看,从爬上支撑的阶梯的时候,我们就应该有这种预感,如果在市场趋势发展中,有足够的识别和判断能力,我们也不至于输得这么惨。价格没有回调说明趋势的力量很强大。
再重新来看,在图中,我们注意到,在支撑和阻力水平线之间以及斐波那契回撤之间存在着不少的交汇点。如果我们再仔细观察,可以发现,在每一个支撑水平线和阻力水平线之间都有一个斐波那契回撒的水平线，就像一个已经很累的登山运动员，他会滑回到他刚才的立足点，图中这个显示疲态的市场价格运动总会出现这种前进一步,又后退一步的胶着状态。
让我们在价格是3.37的长形K线开始进行交易,至于交易的强度,我们可以投入一半的资金进行交易操作。那么,在哪一个水平线的时候我们可以强烈地感觉到可以进行满仓操作呢?把你的铅笔拿出来,在图中标注出你将要进行满仓操作的位置。记住,我们要注意图形左边,并且预测将来的发展趋势中可能会出现的问题。箭头1的位置表示我们可以在这个点上增加交易投入的资金,而且,还要注意趋势变化中试探和再试探的形状,通常情况下,对这些信息掌握得越详细,我们对自己的交易就越有自信，也就越不会因为这些信息的出现而对自己的交易信心产生动摇。我们来注意,有一个长影线的K线,在5.08价格水平线以下进行试探,但是这个K线的收盘价并没有在这个水平线下。
让我们来仔细审视这个区域,是否可以选择在这个区域增加我们投入的交易资金呢?我们知道,把确认K线作为触发点是最保守,可靠性也最高的,但是如果我们使用确认K线后,对于这条线回踩才能确认的规则，那么哪里是我们的进场交易的时机呢?如果仔细观察,你会发现,这两个规则中,在哪里增加交易投入规模的问题，会发生抵触和矛盾,但是,这确实是一个很好的进场交易的时机。那么,对于这种冲突,我们如何来解决呢?
这里有一个大致的解决方案,试探和再试探的规则是支撑和阻力重要水平线的最好的暗示,K线规则最好是用在别的地方,比如周期较短的水平线和突破水平线或者移动平均线的突破点。这个选择权最后都在你自己手里,包括时间。你可以选择你自己认为最合适的规则。
这里有一个很好的区别的方法,你唯一要选择的规则是，可以根据你停止交易离场的位置和不同的交易风险水平来确定。
我们重新来看,在图中,在指数为5.08的水平线上进场交易,我们如何确定哪里会是我们新的停止交易离场的位置呢?将停止交易离场的位置上移到价格水平为4.19的38.2%的水平线上是最容易让人接受的。现在我们来看,在指数为5.96的黄金分割率61.8%的水平线的表现,在这个位置上,市场趋势风云突变,当它突破了水平线之后,并没有稳定下来,接着就回撤到50%的水平线,有一个反弹,回到61.8%的水平线,然后又是一个回撤。
我们继续来看,在图中,第二个回撤有什么不同呢?买家现在支持价格在50%的水平线上,这就表明,接下来的试探可能会使价格攀升到较高的水平,但是当我们在这时候进场交易,结果交易却失败了。当持续关注这种交易的时候,我们会开始感到焦虑,按照斐波那契回撤的规则,我们应该怎么做呢?难道是我们违反了支撑水平线的规则吗?不是的,这意味着大趋势的力量还在那里。我们希望在这个点上平仓,但是在这个时候我们还不应当离场。
收益是多少呢?我们来看图,突破点水平线不断穿透78.6%的水平线和100%的回撤水平线。当价格水平为7.21的水平线被突破之后,我们应该把停止交易离场的位置重新设置在哪里呢?很显然,指数为5.96的61.8%水平线通常可以带来市场的感觉，而100%的斐波那契回撤水平线是图中的焦点,200%和300%的水平线也一样,几乎所有的K线到这条水平线后都会发生反转。如果对交易很有闯劲,我们可以计划在试探水平线上投入一半的资金进行交易。在这里，如果我们确定这里有强烈支撑的话，就不需要等待确认K线的出现了。根据我的经验,这种现象下的交易时机估计超过85%。
现在我们来观察图。
图给我们展示的是回撤图,图中的回撒幅度虽然有点大,但是还没有达到我们停止交易离场的位置。当我们关注像这样一个幅度比较大的回撤的时候,我们应该做什么呢?首先我们要控制情绪,不要冲动,我们只需要问自己一些简单的问题:股票交易时机已经没有了吗?我们是怎样知道的?注意到左边的箭头1了吗?当回撒开始并继续发展的时候,观察左边,是否看见市场趋势从先前的阻力水平线滑落到新的支撑水平线。在支撑水平线的持续时间里，我们的交易肯定不会遭受任何损失,我们需要的是耐心。我们可以在股价收复78.6%的水平线时增加我们的交易资金投入。
我们怎样确定股价的收复水平线?因为出现盘整的形势,我们需要等待确认K线的出现,把78.6%的水平线当做是比较小的水平线之一。在这个阶段增加我们的交易资金投入。当价格水平收复8.81点，也就是100%水平线的时候,我们可以把停止交易离场的位置调整到价格水平7.21点的区域,如果我们还有交易的意向,就可以在这里增加交易资金投入。
我们观察着市场动态,总是听到一个声音，“别让获利的机会跑掉”。但是这需要怎样做呢?其实很简单,仅仅需要一点耐心。如果一切形势看起来很不错,要学会等待最佳的时机。
在图中，如果价格迅速上升到38.2%的水平线上,这时候就是一个大赚特赚的交易好时机。
在这个突破形状图中,箭头3的位置，当价格水平位于11.66时,我们又可以在这个时机投入我们一半的资金进行交易。当出现回撤或者从原先位置的反弹的情况,我们可以在这个确认K线位置,投入更多的资金进行交易。当价格趋势运动到箭头4的时候,我们又要将停止交易离场的点位提升到下一个斐波那契回撤水平线,先前我们在上一个斐波那契回撤的水平线上已经设置了停止交易离场的位置。这看起来有点像吹泡沫,像漂洗,不过我要重申,我们不是在对抗当前的市场趋势,而是在充分利用市场趋势所带来的交易时机。我们设置的新的停止交易离场的位置在价格大约在12.45的水平线附近,希望价格突破12.55水平线时,在附近能看到K线的影线。需要注意的是,如果我们把新的停止交易离场的位置设置在箭头4右边的第二个高点位置,就不能增加交易资金的投入,因为这会像第一次一样,在12.55的价格水平线上或者150%的水平线上面不会发生反弹。如果这时交易失败,将会使我们损失惨重。当价格突破停止交易离场的位置的时候,我们必须停止交易迅速离场。
