股票是公司所有权的凭证，一家公司股票的价格相当程度上反映了人们对这家公司经营能力的估计。
一家经营得好的公司，未来的盈利是增长的，那么股价大概率也会持续的上涨。而一家经营的差的公司，盈利不断地缩水甚至亏损，那么股价大概率是下跌的。
我们可以说：投资一家经营状况好的、未来盈利能够增长的公司，股价又处于低估状态，等到牛市大概率是赚钱的。
我把这句话分成两部分：一是选公司，二是等牛市。
一、选公司
选公司要看这个公司的盈利情况和股价的水平。
（1）盈利情况
盈利情况需要看公司的财务信息。
公司的财务数据可以通过同花顺个股来查看。
盈利情况
其中，能够反映公司盈利能力的指标主要是：净利润（NI）、净资产收益率（ROE）。
净利润=收入-费用，是公司赚到的钱。
净资产收益率=净利润/净资产，净资产指的是股东投资的钱，ROE反映了公司用股东的钱产生盈利的能力。
从图片中我们可以看到万科的净利润一直在增加。至少在财报上看起来是好事。
所以你可以选择比如上市以来净利润增速大于0的公司，或者上市以来净利润绝对值大于0的公司。这样可以剔除掉有退市风险的公司，大概率选到那些到牛市能涨上去的种子选手。
比方说我们看下今年退市的公司——吉恩。如果看它之前的财务指标，就会发现这家公司劣迹斑斑，不是一个好的标的。
其一，吉恩的每股收益，从12年开始它的利润就已经是负的了，当然每股收益和ROE也都是负数。2014年至2016年这3年净利润均为负值。
其二，从2017年年报显示，吉恩净资产为-1.98亿元，资不抵债。
其三，吉恩被会计事务所出具保留意见的审计报告。
当然，剔除掉坏公司之后，评判一个好公司，最好和它所在的行业对比。
假如万科的净利润增长了20%，但同行业其他公司普遍都增长了50%的话，说明万科的行业竞争力是下滑的。
举例
行业分析中可以看到公司在行业中各个指标的排名，这样就可以更全面客观的进行财务数据的分析。
（2）短期偿债能力
债务到期时，光有大量的净资产是没用的，你需要现金来还债。所以想要避免破产，除了利润高以外，偿债能力也要强。
短期的偿债能力我们常用的是流动比率。
流动比率=流动资产/流动负债，流动资产是一年内能够变现的资产，包括现金、有价证券等，流动负债就是一年内需要偿还的债务。
一般认为，流动比率应在2：1以上，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。
短期偿债能力
通过看吉恩的流动比率，发现从2013年来就从来没有超过1.2，大部分实际连0.5都不到，相当危险。
当然财务数据不能只看这几个指标，NI和ROE只是最直接反映公司盈利的指标。
其他各种指标也都有各自的含义和分析的价值，讲起来太多了，我就不一一讲解了。
（3）股价水平
股价水平一般通过PE指标来考察。
PE为市盈率，市盈率=每股价格/每股净收益。市盈率为10，意味着你要花10倍于每股净收益的价格去买这只股票。
换个角度看，股价=每股净收益*市盈率，每股净收益高说明公司盈利能力强，股价高是自然的，而市盈率是由市场参与者根据对股票未来表现预测所决定的乘数。
市盈率越高，说明股价越被高估，高估是由于很多人看好，认为股价还会进一步上涨，此时的风险也比较大，因为只有盈利是实在的，而看法这东西比较虚，一旦有利空的新闻，大家的观点很快就从看涨变成看空了。
一个公司股票的市盈率也经常拿来和行业平均市盈率作比较，可以从国证指数的网站查到行业市盈率。从国证指数网站可以看到有静态市盈率和滚动市盈率。静态市盈率用的是最新的年报中的利润，而滚动市盈率用的是最新的4个季度的利润加总。一般用滚动市盈率（TTM），因为它反应的信息较新。
股价水平
从集思录网站上查到万科现在的滚动市盈率是10.438，从国证指数网站上可以查到房地产行业滚动市盈率的加权平均值是11.74，从市盈率角度分析，万科目前的估值是比较合理的。
要想长期持有股票，市盈率不能高出行业平均太多。
二、等牛市
牛市中股票的收益是非常可观的。
就拿2015年这次大牛市来说，上证综指从2014年3月12日的1974点涨到了2015年6月12日的5178点。
而在这个时间段内，2014年3月12日前上市的所有A股的区间涨跌幅的中位数为204.38%。也就是说你随便选一只股票，有50%的概率你的账户市值变为原来的3倍以上。
等牛市
但是实际操作起来却很难，首先牛市什么时候来，没人知道。等牛市来了的时候，你什么时候逃也很关键。
就还说2013-2015年的这波牛市，上证综指从1974涨到了5178，你觉得在这期间的哪个点位你会觉得牛市来了从而抛掉股票？上证综指涨了20%、30%算不算牛市？
如果你每个牛市就赚20%，可能还不如你一直把钱放在余额宝里的收益高，就算是4%的利率复利5年也有21.67%。
你可以把5%的年收益作为机会成本，假如每5年一次牛市，至少要达到（1+5%）^5-1=27.63%的持有期收益率才能超过机会成本。具体达到多少收益再抛掉股票那就仁者见仁智者见智了，胆子越大可能获得的收益就越高，同时牛转熊时没跑掉被套牢的概率也会增大。
总结：想要通过持有股票到牛市挣钱，首先要通过财务指标进行对公司的筛选，之后的关键是牛市中什么时候卖出，不要太保守导致收益不如货币基金，也要避免太贪婪遭遇牛转熊被套牢。
