敏锐的市场嗅觉
卡雷特认为，好的投资者应时刻保持一种对市场的敏感，要使自己锻炼出一颗“赚钱的头脑”。为了说明这点，他讲了一个故事：
多年以前，纽约正经历一场周期性干旱，因为水的短缺使餐馆不再为客人提供免费茶水。有一天，卡雷特得知皇后地区不是根据它的消费而是根据居民住房面积收缴水费的，他意识到该市最终要安装水表来把用水多的用户一很大一部分是被浪费掉了——与那用水少的用户区别开来。因此，政府肯定会为每户安装自来水表。他对此加以研究，发现最可能成为这一地区水表供应商的公司是海王仪表公司。他仔细检查了这个公司并发现一个公司董事是美国信孚银行的董事，他持有海王仪表的2000股股票一这是一个令人振奋的信号。另外，公司各种指标均不错。因此，卡雷特为他的客户买入这种股票，数年后获得了丰厚回报。
另外一个经典案例是在1939年，当时每磅原糖的价格低于1美分。这时战争爆发了。卡雷特知道在战时糖价总要上涨，他找到家已发行2万股股票的古巴糖业公司，其中1.3万股为加拿大皇家银行控制。在公司重组过程中，公司获得了各种不同类型的证券：抵押票据、公司债券、优先股及普通股。当糖价上涨时，普通股股价迅速飙升。他在1.75美元时买进了一点，在七八美元时买了更多。在60美元时他卖了大部分该股票，其余的最后以200美元卖掉了。可想而知卡雷特赚了多少！
投资者的心理素质
除了具有赚钱的头脑，投资这件事还需要人们具备一定的心理素质。三心二意、踌躇不决都是恶劣的情绪。
卡雷特有一个当医生的朋友，他在投资上总是犹犹豫像，时常改变主意。一次他对卡雷特说：“股票处处是陷阱。我以后再不买股票了。”于是他改主意去购置房产，然后收取租金来收回投资。卡雷特就问他，如果他在半夜被人电话叫醒说水管冻了，该怎么办？听了这话后，他的那位朋友又放弃了购买房产的打算，于是，他跑到了证券公司。当他看到大厅内都是些年轻人在工作，又回来对卡雷特说：“我不能把钱交给那些毛头小子们管理。你愿意管理我的钱吗？”卡雷特没有答应而是拒绝了他。他给他的理由是“你太能改变自己的主意了”。
卡雷特进步解释道：“一个医生在他的工作中必须保证竭尽全力不对他的病人犯错误。他不能只有2/3的时间是对的，如果他的正确率那么低他就干不了医生这行。但投资和行医不同，做投资时，能保证2/3的时间正确已经相当不错了。因此，当医生们开始投资并发现投资是这种情况时，他们会变得紧张不安。”所以，卡雷特开玩笑说医生不适合做投资者。
