美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。黄金市场上有美元涨则金价跌、美元降则金价扬的规律。为什么美国经济和美元指数跟黄金价格会背道而驰呢,主要原因有以下三点。
第一,美元和黄金同为全球各国的战略储备。如果美元上涨, 自然就削弱了黄金作为储备的价值。相反,美元走软,也就提高了黄金作为战略储备的价值。
第二,美国经济至今依然是世界经济的领头羊,作为占世界经济GDP1/4的国家,美国经济的发展状况,当然也反映着世界经济发展的优劣,而黄金价格又跟世界经济的好坏呈反比。第三,黄金是用美元来标价的。美元升值,当然黄金要跌。相反,美元贬值,黄金的价格就会提高。
1971年8月和1973年2月,美国政府两次宣布美元贬值。在美元汇价大幅度下跌以及通货膨胀等因素的共同作用下, 1980年初,黄金价格上升到历史最高水平,突破800美元/盎司。
作为一名专业的黄金投资者,尤其以双向交易投机为主的投资者,每天必须关注美元指数的变化。做出买卖决策时,也必须要参考美元指数的波动。
当然两者之间也不会走出完全相反的走势,偶尔相互之间也会走出独立行情,有时甚至出现同时下跌或同时上涨的走势。实战交易中,美指既要作为分析黄金价格走势的参照物,投资者一定要关注,但也不可过分依赖。
上图2011年7月25日至2012年2月1日美元指数与伦敦金价格的日K线技术走势。通过两幅图可以发现,虽然两者单个交易日的涨跌幅度存在不同,有些交易日两者的运行方甚至是同步或同向的,但从总体趋势上来看,两者是反方向运行的。
美国通常把黄金价格作为调节美元汇率的工具,所以两者之间存在着紧密的联系在这种情况下,炒黄金必看美元指数。