系统交易的有效信号
高沽(卖)低揸(买)是技术分析派的基本策略。但不论何种技术分析工具,它所测出的低与高只是一种相对的概念一个低谷的后面可能还有更低的谷底,一个高峰形成之后可能形成新的高点。调节技术分析指标的时间参数也有一定的限度。过度调整将使整个交易系统无法正常使用。因此控制风险的另一个办法就是按一定规则确定系统交易的有效信号。
确定有效信号主要有两种方法:其一是给技术分析指标安装一个过滤器(iter)。例如移动平均线指标。一般说当股价曲线向上穿过移动平均线后指标发出了买入信号。这时股价的运动方向可能有两种,一种是继续向上攀升形成有效的突破，第二种是破线后并没有站稳脚跟,短期内又跌到移动平均线以下,使前者之突破变成为一个陷井。为了减少这种情况发生,可以将移动平均值分别加乘土0.1~+0.3,在移动平均线上下再画出两条与之平行的曲线,这就是移动平均线的过滤器。当股价向上穿过中间的移动平均线时只视为警诫(观望)信号，如股价继续向上穿过最上面一条移动平均线，则发出有效买入信号。向下穿线发出有效卖出信号也是同理。
确认有效信号的另一种方法是有意放弃指标发出的第一次甚至相同的第二次信号,而将以后出现的相同信号视为有效信号。如RSI指标随机指标的“右端交叉”即属这类情况。所谓右端交叉是指,在一般情况下 ,当RSI曲线向下与超买警诫线(通’常RSI值为70的水平线)交叉时发出卖出信号。但在持续的牛市行情中,RSI曲线往往高盘不下。连续在超买警诫线附近摆动发出连串的卖出信号。但只有最后一次与警诫线发生的交叉(右端交叉)才表示股价最后一个峰顶的形成。虽然我们并不知道何时才是右端交叉,为避免过早介入市场却可以有意识地规定第一次甚至第二次相同信号为观望信号。第三次以后的相同信号才是有效信号。这样做显然会丢掉一些机会是一种以机会换安全的做法。
有效信号的确立会直接改变同一系统交易的投资回报及回报率。
