天使般的老妈去广发的柜台给你农行的账户转了一万；同事结婚需要给份子钱，吃了一吨狗粮的你拿着工行的借记卡去中行的ATM取了600块；又要到信用卡还款日，你赶紧打开招行的手机银行APP从招行的卡里实时向自己的建行账户转账8000；带着双币信用卡去香港剁手买包包，售货员小姐用一口港普问你是走银联还是Visa……
这些都是我们日常生活中最最常见的转账/支付方式，但是你真的了解其背后的支付清算系统么？
一、支付清算系统概述
支付清算系统是一个国家金融系统正常运作的基础，更与我们每个人的生活息息相关，但大部分人并不了解这个体系的运作过程。我国由中央人民银行（“央行”）负责组织这个系统，整个支付清算体系主要包括“结算-清算”两层结构。简单来说，清算是银行与银行之间结清跨行交易产生的债权债务，而结算是商户、个人与某单个银行之间结清债权债务。清算系统由央行统一主管，各个银行可以在这个清算系统开立清算账户并参与跨行业务的清算。个人和商户（包括非金融支付公司，即第三方支付）均是在银行开立结算账户，并不会直接接触到最后端的清算系统。
必须要说明的是，清算系统是个庞大的体系（详见下图），我们最熟悉的银联运营的银行卡跨行支付系统仅仅是其中一角。
二、支付清算流程介绍
如上图所示，整个支付清算体系庞大且复杂。所以这里只介绍本文开头描述的日常生活中涉及的支付清算。
清分与资金划拨
清算的执行过程主要分为清分和资金划拨两个阶段。
清分是指对联机交易系统中的交易日志中记录成功的交易，逐笔计算交易本金和交易的费用（如手续费，利润分成等），然后按清分对象汇总扎差形成对各个清分对象的应收或者应付金额的过程。直白说，就是综合统计所有交易中的应收和应付金额最终计算出每个清算账户应该收取多少钱及支付多少钱。清分体现了交易的信息流的流动。
资金划拨是指完成了清分后，通过特定的渠道和方式，完成应收应付资金的转移。资金划拨体现了交易的资金流的流动。
借记和贷记
学过会计的小伙伴都知道，在记账时需要确定借贷的方向。对于清算账户及结算账户而言，由于其是资产负债共同类账户，因此负债增加记为贷，负债减少记为借。简单来说，借记表示减少，即从该账户扣钱向其他账户支付；贷记表示增加，即该账户收到其他账户的支付。
大小额支付系统
大额支付系统与小额支付系统是央行支付清算系统的组成部分，大额支付系统处理跨行及跨区支付业务，指令逐笔实时发送，全额清算资金，而小额支付系统主要处理跨行同城、异城纸质凭证截留的借记支付业务以及金额在规定起点以下的小额贷记支付业务（目前央行暂定为5万元〈含〉限额以下）。
简单来说，大额系统的金额无下限，满足条件（跨行或跨地区）的任何金额都可以走大额系统，而小额系统的金额有上限，原则上五万元以上的金额必须走大额系统；大额系统每个工作日的早八点到晚五点工作，而小额系统全天候不休息；大额系统是单笔业务实时清算，所以在其工作时间内可以实时到账，非工作时间的业务则在下一个工作日清算，而小额支付是定时将多笔业务汇总到一起再扎差清算，因此到账时间要长一些（不过一般也在两小时内）。
另外顺便提一下超级网银，这是央行在推出大小额支付系统后，新建的网银跨行清算系统。简单来说，它可以实现7×24小时的实时到账服务；实行机构的单点接入，因此发起汇款指令信息填写简单、操作便捷，支付成功率高；还支持跨行账户查询，使个人可以同时管理自己在多个银行开设的个人账户，进行跨行资金收付管理（例如文章开头说的用招行APP将招行账户的钱免手续费、即时打到自己的建行账户）。
对于不同的业务，所采用的支付清算系统也不一样。
银行柜台：大小额支付系统。
手机银行：大小额支付系统& 超级网银。
ATM：信息流由银联处理；资金流则由银联通过大额系统完成银行间的资金划拨。
POS机：信息流由银联处理；但是资金流分两部分，发卡行和收单机构之间的资金划拨通过大额系统完成；收单机构与商户账户的资金划拨由银联通过小额系统完成。
三、银联的支付清算流程
上面说的几种业务中最复杂的就是POS机的支付清算，所以在这里详细说一下在境内POS机上刷卡消费的支付清算流程。先介绍一下以下几个概念：
发卡行：即给你发银行卡的那个银行。假定你拿的是招行发的信用卡，那么招行就是发卡行。
收单机构：即在商户布置POS机的机构，一般也是银行。假定你消费的商户使用的是工行的POS机，那么工行就是收单机构
POS直联：即不存在收单机构（或者说银联自己就是收单机构），POS机直接连接到银联主机系统。因此当你刷卡后，你的消费信息直接发送到发卡行招行。
POS间联：即POS机连接到收单机构的主机系统。当你刷卡后，你的消费信息先发送给收单机构工行，工行转给银联，银联再发送给发卡行招行。在间联模式下，如果发卡行与收单机构为同一家银行，那么这一交易在银行内部结算系统即可完成，而不需要经过银联进行跨行清算。
综上，对于消费信息流
直联模式下：POS机将你的消费信息发给银联→银联发给发卡行→发卡行确认你有足够的额度并发送给银联→银将信息传回POS机
间联模式下：若发卡行与收单机构一致，该银行内部系统完成结算（注意同银行内是结算哦）。若发卡行与收单机构不一致，则消费信息流为 POS将你的消费信息传给收单机构→收单机构传给银联→银联传给发卡行→发卡行确认你有足够的额度并发送给银联→银联传给收单机构→收单机构将信息传回POS
那么对于资金流
间联模式下：发卡行与收单机构之间的跨行清算，由银联综合当日全部业务进行扎差后确定各方的应付及应收金额，资金的划付使用大额支付系统（“跨行清算”）。而收单机构与商户之间的清算，由收单机构自己与商户结算并使用小额支付系统完成资金划付。
直联模式下：由银联通过大额支付系统完成各机构间的跨行清算。但与间联模式不同的是，直联模式下由银联通过小额支付系统贷记直联商户在银行开立的结算账户，将资金从开户银行的账户划付至商户的账户（“收单清算”）。
准备金与备付金
如前所述，银行和银联都会在央行的清算系统里开立清算账户，而银行的账户中需要存入存款准备金及备付金，而银联的账户仅需存入备付金。存款准备金是金融机构为了保证客户提取存款和资金清算需要而在央行准备的存款。存款准备金率由央行制定，是重要的货币政策工具。而备付金虽然也是各机构在央行的存款，但其作用却是为了应对清算时的头寸管理。例如上述的跨行清算，当需要借记某个银行的清算账户时（即需要从这个账户向外打钱），便是使用账户中的备付金。
银联与大小额支付系统
不难看出，无论是跨行清算还是收单清算中的资金划拨，银联都是作为一个特许参与者加入到央行的大小额支付系统。在大额支付清算系统中，银联有权限操作各机构清算账户之间的双向资金转移（可贷记和借记相关清算账户，即可决定你收取多少钱及向外支付多少钱）。在小额支付系统中，银联可以操作开户银行和直联商户之间的单向资金转移（只能贷记商户的清算账户，即商户只收钱不出钱）。
在大额支付清算系统中，银联享有比商业银行更大的特权，因为银联可以借记或者贷记各机构的清算账户，而商业银行只能贷记对方的账户（即只能向对方打钱）。所以，和下次要写的第三方支付机构相比，银联毫无疑问就是央行（央妈）的亲儿子。
银联与Visa
银联和Visa、Master都属于目前世界最大的几个银行卡组织，另外几个中国人民不太熟悉的是American Express、Discover、JCB及Diners Club。这些卡组织本身并不发放或制作银行卡，它们只是为成员机构提供清算服务。其他卡组织的清算流程在本质上与银联差不多，但是有一个重大区别就是—银联是央妈亲儿子（官二代），而其他的卡组织都是私营企业。
区块链与分布式支付清算机制有什么关系呢？
区块链这个东西确实引起了变革，但是我们讨论区块链这个项目是未来有可能被替代的，这些东西是有可能是迅速变化的，但是背后这套东西是值得我们探讨的，为什么讨论区块链？我觉得背后离不开我们过去做主流金融研究的人那个思路原有的一些阻碍，最开始听韩锋说区块链的时候我是很抵触的，后来他说他是搞量子物理的，过去搞物理的经常鄙视搞金融的，后来我长期在人民日报他老是找我写比特币，里面关注了一些，讨论这个问题离不开支付，支付有两个层面第一是货币支付，第二从金融经济学讨论支付。
货币层面讨论支付区块链1.0背后包含的货币层面的东西就是梅姨所说的，实际上不是从石头缝里跳出来的，1965年经济金融研究历史上很重要的节点，英国经济学家提出来叫哈伊难题，就是在瓦尔拉斯金融当中如何判断货币有没有价值、怎么样引进去，它的思路是纸币本身是没有价值的，以纸币衡量的其他物品也应该是没有价值的，为什么在均衡模型当中有了正向价值？一下子把这个模型的贡献给打消了，结果往后所有人在讨论货币本身的概念是什么，货币经济学微观基础是什么，80年代新货币经济学核心理念就受到电子化货币的冲击化影响，提出了一种思路无非是货币本身未来有没有可能消失，假设到了能够精密的物物交换的时代，能否货币的中间支付价值就能够消失这个实际上吻合了现代货币经济学、新货币经济学与电子化这方面联系起来的前景，02、03年左右世行做了很多的研究，但是不知道后来为什么到了低谷，后面有一套理论逻辑可以一直思考它的支付功能在整个体系当中有没有可能发生变革性的变化。
第二个是金融经济学角度，我简单谈支付，这几年我其实几个转型最早做货币经济学、后来做金融经济学、又转到进传，做宏观层年大家都觉得是阳春白雪，但是这两年微观领域有所抬头。谈区块链技术我简单理顺一下离不开从金融角度讨论支付，支付问题实际上我看了在区块链经济新蓝图里面也是第一层面需要解决的问题，支付是整个金融的基础设施，我简单谈这个逻辑，引入区块链背后这种分布式支付清算机制可能带来的影响。
支付经济学不多说了，现在是我们非常新兴的学科，国外主要的研究机构还有大的监管部门都在充分关注，大家特别关注美联储在15年初发了报告，专门搞了子网站，网站专门讨论支付体系效率问题，因为美联储一开始考虑08年金融危机之后加上对911反思考虑安全问题，结果改的过程中对行业不断调研发现老百姓对金融不满意，后来慢慢把重点转到如何提升支付体系效率，一个基本逻辑就是讨论支付清算体系按照国际主流概念放到金融市场基础设施的概念上面。
国际一流12年之后有一套规则在不断完善，为什么提区块链大家要看主流的全球管法规则的吻合，现在各个国家都在支付清算基础设施上落实PI这套设施上，习近平书记在解读“十三五”规划的时候说了风险、监管、基础设施表明我们充分重视本原性的问题，更具体得救是支付系统、中央证券存管、证券结算系统、中央对手、交易数据库，需要在已有的话语范围内看区块链技术的冲击，各个国家都高度重视支付体系发展，美联储在报告当中提出了为什么技术对它带来了挑战，为什么它需要支付体系进行变革，根本上原因还是因为公众整个社会、整个经济体对于支付要求越来越多，与此同时新技术带来更多不确定性。美联储说的几句话尽管美国支付体系层出不，但协调不里，这几句话和我们有类似之处。整个国家支付体系一个更有效率、更加安全、支持普惠金融、适应国际化，这实际上形成了一个所谓国家支付体系的主要的思路。这是一个方面。
第三方面就支付体系的变革跟区块链的挑战结合起来看怎么样整理一下思路，刚才我所说的欧美都开始关注支付体系的实施效率提升，为什么关注？无非就是支付的技术进步对经济增长的贡献程度还是非常之高的，最直观就是进一步促进支付去现金化在整个产业链当中不断节省成本某种意义上肯定会节省GDP，另外促进电子商务新经济发展不用多说了，还有促进居民消费，这些都是归纳出来支付技术进步对于金融交易的贡献，正是因为有看得见摸得着的贡献所以在支付的安全与效率这对翘翘板当中虽然在不断摇动但是这些年来在对零售支付特别是新的电子支付进行反思过程中，慢慢的国际主流逐渐向效率方面进行转，美国出的这个报告我建议有兴趣的朋友可以看一下，里面包含了很多新技术的东西，实际上美国人在新支付体系当中走在了前列。
另外支付技术的进步对金融交易的影响是很复杂的，谈到金融交易的时候往往想到卡等等，其实对于金融产生的影响是金融市场这块跟证券有关的，因为这块一旦发生技术的变革会对交易效率产生巨大的影响，与此同时很多潜在风险难以控制这也是为什么大家都在讨论如何防止场外衍生品的风险问题。
这里面与我们相关的有一个现在非常突出的矛盾或者一个碰撞的挑战体现在支付清算体系，支付清算体系刚才说的几大基础设施都面临这个问题，中心化与去中心的矛盾，去中心区块链背后有各种各样对于分布式的描述，这种矛盾体现在什么？体现在08年、12年之后全球对于金融基础设施安全的一个反思，这种反思从911就开始了，因为911的时候美国自称在新泽西支付清算体系迅速暂停传到别处去了没有太大影响，实际上它的支付清算体系当时受到了影响因为功能暂停了，之后加上美国金融危机衍生品出现了风险一直再反思，12年之后主要基础设施都在制度层面上出现中心化设计，典型的是中央对手方，它在控制风险、提高效率方面有它的独特作用，与此同时这套分布式机制又产生了深刻影响，这套分布式机制的影响实际上也受到了主流监管部门的关注，像欧央行这些反应比较慢在整个PFI规则重视对方方的同时又关注另外的东西，美联储认为它有两个方案，一个便利金融机构间基于使用通用协议和标准发送和接受支付的公共IP网络直接清算，特别有意思，可以看到中央当局要建立系统规则、参与机构能够直接交换金实施授权等交易，我个人觉得美联储想做类似于中本通的角色即使推动未来适应或者某种程度上接受支付清算规则，但是对于规则想发挥主导作用。
另外想放弃的方案数据价值转移工具，某种意义上就是我们谈的基于公开网络做的价值的转移、转换，虽然重视到它但是认为目前还没有成为成熟的技术，但是他要关注。这两种模式和我们现在所理解的可能有一些值得我们思考的地方。来看，实际上首先我刚才谈了一个概念，区块链这套东西、被分布式的及所伴随的货币经济学和金融经济学的含义不是凭空而来的，另一方面它确实面临着挑战，但是如果形成各方关注的状况，正如萨特说存在是合理的，有助于大家在探讨当中寻找如何推动它的应用，我觉得最终我个人理解有几个视角，一个视角是区块链如何从货币支付到金融交易，这个我看了区块链经济新蓝图中谈的也是这样一个主要的挑战，1.0、2.0、3.0，这三个分法还和你们的分法不完全一样，最终离不开电子货币层面的东西，电子货币层面核心是依托公共网络未来能否登记价值和交易价值，08年金融危机之后金融市场出了太多问题使大家非常紧张。
另外谈的不是去中心而是多中心、弱中心，中心化不是与生俱来的，中央银行出现之前大量非中心化已经有，现在实际上是有更多中心节点参与到产业链当中改变传统的金融基础设施结构，正如我们说支付清算，最早是两个银行职员凑到咖啡馆里说换一下票据这是最早的支付清算，这个延续可以看到一些逻辑。影响路径核心问题就是效率跟安全的权衡，这是核心问题，这个翘翘板如何做好，在现实当中我个人觉得在小额零售领域可能有突破相对比较靠前一些另外基础金融产品的清算结算，正如刚才我所说的开始离不开线下的信用体系、权威体系的支撑。另外不确定性的挑战，一个在大额支付系统方面，大额支付系统与宏观系统稳定性密切相关，另外是结构化衍生品清算结算还很难说。
风险控制的挑战还有资金安全反洗钱等等这些问题，所有传统金融对于支付清算体系担心的问题能不能依靠区块链解决就是重大的挑战和大家需要越过的问题。最后说一句话，区块链我个人觉得刚才很多专家谈到了，谈的是机器与机器的关系我个人一直认为离不开对人行为的判断，不能简单的把人符号化，因为现代经济学、金融学有简单的挑战弊端没有在行为经济学方面有根本的突破，人性是有可能不是完全符合符号的，我个人觉得这方面结合人工智能是有可能有突破的，这就需要有前瞻性的眼光避免垄断机制下的羊群效应。
