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小北读财报:分析企业要学会的9个模型

2020-11-27 23:19:53  来源:读懂上市公司  本篇文章有2009字,看完大约需要7分钟的时间

小北读财报:分析企业要学会的9个模型

时间:2020-11-27 23:19:53  来源:读懂上市公司

小北读财报:分析企业要学会的9个模型

《穷查理宝典》这本书里反复强调一个观点,那就是我们要用多元思维模型。当我们用常识无法回答一个问题的时候,跨学科去思考——比如使用心理学里的知识,就能找到答案。

举例来说:为什么有的东西越贵越有人买?

按照经济学中的观点,人们对商品的需求与该商品的价格成反比,价格越高,需求越少。但是为什么茅台、LV这些商品越贵越有人买呢?据说一瓶飞天茅台的成本只有40块钱左右,但是卖出了3000多块钱的价格。

这个时候我们就要从心理学的角度思考问题了。

有本书叫《影响力》,里面提到我们每个人都有社会认同倾向,购买奢侈品可能是为了得到别人的认同,里面包含着炫耀的成分,越贵的东西越去买,从而获得满足感和优越感。

企业产品提价也可能是为了促进销售,我们可以用心理学中的激励机制来解释。

很多企业能获得成功,很大的原因是它们“会分钱”,不只是生产企业赚大钱,各流通环节的经销商也要赚到钱,最终的结果是产品价格很高并由消费者买单。恒瑞医药在的医药行业是这样的,当然包括茅台在内的很多白酒企业都是这样。天下熙熙皆为利来,在金钱的激励下,经销商拼命卖货,从而促进了生产企业产品的销售。

所以你有没有觉得跨学科来思考问题会很有意思?

我们再举个例子,如何从财务数据过渡到经济学中的知识,也就是财务报表上的数据我们如何用经济学中的知识来解释。

你给出的原因背后都有经济学和心理学知识做支撑。

从五力模型看,也就是从①新进入者的威胁、②替代产品或服务的威胁、③买方的议价能力、④供应商的议价能力以及⑤现有竞争者之间的竞争这5个方面看:

离开了茅台镇就酿不出茅台酒,所以茅台面临的新进入者的威胁并不大,而且茅台的替代品很少;

再考虑到茅台一直控制酒的产量,让茅台处在供不应求的市场中,所以消费者没有议价能力;

茅台现有的竞争者规模都很小,跟茅台完全不是一个量级;再加上茅台这些年的宣传,在人们心里“酱香酒=茅台”,所以茅台的产品具备竞争力是毋庸置疑的。

对手里拿铁锤的人来说,看什么都是钉子。为了避免做投资分析的时候视野太窄产生偏见,本月的价投主题跟大家分享9个帮助你分析企业的模型,它们来自经济学、心理学、数学等学科,也会让你的生活受益。一、复利模型

复利模型是我们看待问题最底层的模型,人要是想创造价值也要去追求复利增长。把时间分配给能够带来价值的事情上,复利才会发生作用。学习最好的方式是,今天学到的知识对明天的学习有帮助,让知识也能“利滚利”实现复合式增长。

二、进化模型

了解进化模型大家可以去看达尔文的《物种起源》这本书,你会发现企业的进化跟生物的进化有很多相似的地方,比如同是处在受多种因素影响的复杂生态中,同样面临着因资源有限引起的生存竞争,同样是那些适应能力强的物种能够存活下去。

生物进化的基本观点是物竞天择,适者生存,自然选择会让生物把那些有利的变异遗传给下一代。所以我们从中可以推导出的分析企业的要素有:

①这个企业是否具有稳定可遗传的基因;

②企业适应环境的能力如何,原来面对环境变化企业是如何应对的,今后企业可能面临哪些不确定性。

就拿这次疫情来说,各行业的固定资产投资金额纷纷下滑,餐饮、零售、服装、房地产等行业都很难过,但是同样是白酒企业,今年前三季度茅台、五粮液顺鑫农业山西汾酒的收入都实现了正向增长,同时泸州老窖洋河股份口子窖等都出现了负增长,可见茅台这类企业的抗跌能力强,更能适应环境的变化。

为什么茅台五粮液能在消费场景受限、社会零售额下滑的情况下、保持收入增长?它们是如何做到的?这个问题可以深挖下去。

关键字: 恒瑞医药山西汾酒五粮液
来源:读懂上市公司 编辑:零点财经

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