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【实战应用】技术面和基本面相结

2017-09-19 10:16:15  来源:从零开始学跟庄  本篇文章有4490字,看完大约需要15分钟的时间

【实战应用】技术面和基本面相结

时间:2017-09-19 10:16:15  来源:从零开始学跟庄

合买卖周期型的股票不要被表面的市盈率所迷惑,从市净率、行业景气度、产业周期对周期型的股票的影响进行估值更佳。

周期型的股票不适合长期持有,比较适合波段操作。波段操作的大小可以根据各个股民的习惯来决定,比如一两个月的短波段或者一两年的长波段都可,只是一定要在周期型股票有衰退迹象即拐点到来之时卖出,不可持股不动。

由于周期型股票一般涨幅都比较大,很适合做突破。

笔者也很喜欢买周期型的股票,最爱有色金属和煤炭板块,因为它们的涨幅、股性的确很舒服,只要有色金属和煤炭有主升浪一般短期涨幅至少都在50%以上,并且经常一涨就封在涨停板上面。龙头股的涨幅往往更加惊人,能够在不长的时间内给投资者带来不菲的收益。

不过,笔者做这些股票时,更多采用的是技术面的分析方法,比如看是否突破平台,是否有板块效应等。对这些股票的基本面拐点的判断需要很高的判断力,笔者就无能为力了,不过笔者也会间接的参考基本面的信息,以提高操作这些股票的成功率。比如会看看外盘大宗商品、原油期货的价格是否有利于这类股票股价的上涨,会参考下目标个股未来业绩是否还在继续增长等。

如图5-23所示,在2010年的9月,三爱富和巨化股份就曾经在几天时间内连续上涨30%以上,当时只认为是氟化工概念的纯粹炒作,没有引起足够的重视。后来在2011年年初,因为三爱富公司生产的产品大幅涨价,机构预计2011年净利润相比2010年大幅增加,增幅将达800%以上,如图5-24所示,机构平均预测净利润为4.39亿,平均预测每股收益为1.2元,于是2011年年初的牛股就这样产生了。

三爱富

图 5-23  三爱富

机构预计2011年三爱富的业绩

图 5-24 机构预计2011年三爱富的业绩

笔者比较遗憾地错过了曾经关注过的这只大牛股,不过股市也是这样的,充满遗憾美,不可能每一个机会让投资者都抓住。后来进行总结,觉得错过三爱富有其必然的因素,因为化工股一直不是笔者重点跟踪的行业,之前也较少买卖化工股,化工行业的细分产品众多,要把握起来需要大量的精力和时间。在周期型行业中,笔者还是钟爱带有资源属性的有色金属和煤炭股票。这样想也就没有遗憾了。

正如前面笔者在缓慢增长型股票里建议的,对于一些行业我们股民可以战略性地放弃,把精力集中,有所为有所不为。比如航空股哪怕涨得再好笔者永远也不会去触及,因为股市先行者早已用自己的经历告诫大家,不要去买在天上的航空股。巴菲特曾经买过,后来得出此结论,现在专职做投资的步步高创始人段永平曾经买过,也得出这样的结论。在股市中亲身经历很重要,但有时不用自己去试错,直接借鉴他人经验与教训也能节约很多成本,收获不菲。

对基本面研究不是很精通的股民,也可以把基本面和技术面相结合,这样往往会取得出乎意料的结果。很多股民可能没有能力或者精力去分析很多股票的基本面情况以及业绩会如何变化,但当一个行业或某只股票的股价出现异动时,我们可以把技术上的异动作为提示,反过去花点时间看看这个行业或这只股票的业绩是不是有很大的变化来支撑股价的异动。在2011年年初,水泥、化工两大涨幅最好的板块都可以用这种方法捕捉到。

错失三爱富这只牛股以后,笔者抓住了同属有氟概念的氯碱化工以及走势和氯碱化工有点类似的青岛碱业。

如图5-25所示,在2011年4月份氯碱化工复牌的时候,发现氯碱化工走势非常凌厉,放堆量上涨,并且股性非常霸道,一涨就直接拉涨停板,于是引起了重视。经研究发现氯碱化工和三爱富有许多相似之处,原来它们的大股东都是上海华谊集团,都是化工行业,都有产品涨价概念。那么在三爱富涨幅那么大的情况下,氯碱化工很可能还有继续补涨、继续炒作的可能。

氯碱化工

图 5-25 氯碱化工

不过,三爱富和氯碱化工也有很大不同之处,三爱富属于基本面变化带来的股价的上涨,属于价值决定股价的第一种模型,而氯碱化工很可能只是概念的炒作,属于资金炒作的第二种模型。原因如下:从三爱富的走势上可以看出三爱富基本上是公募基金主力主导的股票,氯碱化工是游资私募做的股票,他们的手法和风格会不同;从投资圈内券商的研究报告来看,券商写了很多三爱富的研究报告,而几乎没有一份有关氯碱化工的研究报告。所以虽说氯碱化工的业绩还是预增的,但它的业绩很可能持续性不够或者一般。有了以上的分析,笔者就把氯碱化工归为题材股,用题材股的思路来做。

如图5-26所示,在2011年5月3日大盘已经走出下跌趋势了,三爱富当天开盘就直接高开5%,由于有了前期的分析,笔者立即对氯碱化工加以监控,当三爱富经过短暂回调后,继续拉升,有封涨停板的趋势后(如图5-27所示),笔者当氯碱化工放量突破当天高点时,以2.5%追进氯碱化工,随后氯碱化工跟随三爱富最终收到涨停板上。2011年5月6日又故技重施,看三爱富做氯碱化工,再次捕捉到涨停板。

三爱富<a href='/fenshitu/'>分时图</a>

图 5-26 三爱富分时图

氯碱化工分时图

图 5-27 氯碱化工分时图

如图5-28所示,在2011年5月下旬,青岛碱业异军突起,通过分析发现青岛碱业和氯碱化工的关系与氯碱化工和三爱富比较类似,可能又有套利的机会。从技术走势上来看,前期强势龙头股三爱富、氯碱化工已经是强弩之末了(见图5-25),游资主力开始主攻青岛碱业。此时笔者已经不看好氯碱化工和三爱富而看好青岛碱业,不过笔者那时没有再操作。当时大盘已经形成下降趋势了,笔者又是以中长线为主的风格,从交易系统来看,应该空仓休息,最多用少量资金做短线。不过,由于笔者比较忙加之认为在下跌时候与其快进快出,不如多花点时间加强内功,多研究一下股票,为后期的行情做好准备。比如这段时间可以多研究下创业板中小板的股票,看什么股票的业绩会持续增长,什么股票是被错杀了,这些股票的后期空间说不定会很大。

青岛碱业

图 5-28 青岛碱业

花了这么大的篇幅来写三爱富、氯碱化工的例子,主要想说明我们可以把股票技术上的异动作为引子,反过来对这些股票进行研究,考察它们股价的异动是由什么引起的,假如只是纯粹概念,那么就把它当做题材股来做,采用做题材股的方法;假如是有实质业绩支撑的、由基本面因素引起的股价异动,那么花点儿精力用基本面分析的方法分析这些异动的股票。

这种用技术上异动的方式反过来研究股票的基本面的方法尤其适合非专业的普通股民,用好这个方法,往往能够带来巨大的回报。大牛股包钢稀土可以如此分析,2011年年初水泥、化工两大涨幅最好的行业也可以捕捉到比较好的机会。

关键字: 中小板主升浪分时图
来源:从零开始学跟庄 编辑:零点财经

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