重大的交易事件发生时，人们都知道损失流向了某个地方，然而一旦真相被披露出来后，他们就不那么想了。思考未知的事物不是令人愉快的，正如亚历山大•伊内臣所说：“退休基金托管人的骨子里依然存有恐惧……在里森搞垮了巴林银行之后，巴林银行的破产很可能是当时最常被援引的衍生品灾难的范例了。期货市场被尼克•里森当做玩零和博弈的工具，在里森买入日经指数期货时，其他人在日经指数上做空并赚了大钱。”
为何趋势跟踪交易者很少在重大的交易事件中犯错？
确实有人用空头赚了许多钱，而里森却在做多头，本章稍后将有讨论。华尔街也许一直在通过错误的方式来看待这一问题。波士顿第一信贷的迈克尔•玛布森和克里斯汀•巴斯赫德森指出，关于解释如何在突发事件中获利，传统的金融理论显得苍白无力。“投资活动的主要挑战之一，就是应该如何利用（或者避免）那些具有重大影响的小概率事件。不幸的是，标准金融理论对这一问题没有给出回答。”
格林伯格、考普和伊内臣、玛布森所说的突发事件，正是趋势跟踪交易者获得巨大利润的来源。意外事件成就了比尔•邓恩、约翰•亨利和杰里•帕克的富有。格雷厄姆资本管理公司的总裁迈克尔•鲁勒，从趋势跟踪的前景方面阐述了真相。他指出：“市场参与者对经济形势的共识，驱使市场往同一个方向前进。在这种共识下，如果发生什么重大‘事件’，比如1998年8月的俄罗斯偾务危机、2001年9月11日的恐怖袭击、2002年的企业会计丑闻等，将会加速现有的趋势发展。这些‘事件’不会凭空发生，这就是趋势跟踪交易者很少犯错的原因。此外，即使犯错，止损交易方式也会限制风险敞口……当这种共识遭遇某个‘事件’的时候，比如国家债务偿还危机，这将在一定程度上加强已有的危机感，并驱使那些趋势一直发展下去。因为趋势跟踪交易者在这些事件发生时通常被视为持有‘多头期权’，所以一般会获得颇多收益。”
