趋势跟踪交易者不仅告诉客户在浮亏期间买入他们的基金，他们也用自己的资金买入。我们了解到，顶级趋势跟踪交易商的雇员们在基金下跌时趁机买进，因为他们知道即将发生什么事情。这也显示出他们对基金恢复的能力相当有信心。
什么是相关性原理？有哪些使用价值？
相关性比较不但证明了趋势跟踪是一套合理的投资系统，而且还说明了趋势跟踪交易者之间的绩效是相似的。相关性对于配置你的投资组合很重要，也是分析比较趋势跟踪交易者历史绩效的重要工具。我们发现，与使用标准差误导产生的比较不同，绩效数据的相关性比较非常实用。
约翰•亨利公司的朱利叶斯•斯坦尼威茨在《学会喜欢非相关性》中将相关性定义为：“用来测量两个随机变量之间的线性关系的统计名词，它是一个变量随另一个变fi变化的倾向。”相关系数是一个介于-1和+1之间的数，-1代表完全相反的投资行为（例如一笔投资上涨5%，另一笔投资就下跌5%)，+1代表完全相同的投资行为（每次上涨或下跌的比例相等）。相关系数与+1离得越远（与-1离得越近），投资的多元化就越好。
敏锐的约翰•亨利公司没有将简单的事情复杂化，他们为我们提供了相关性的一种描述，即一笔投资的涨跌，会带动另一笔投资涨跌的幅度。
我们得到了趋势跟踪交易者的月度绩效数字，并计算了相关系数。相关性的比较证明，趋势跟踪交易者在相同的时间基本是在相同的市场以相同的方式进行交易。
看看相关性表格，问问你自己，为什么不在同一间办公室工作的两个趋势跟踪交易者（也许他们相隔万里），却有着相同的连续三个月亏损情况，甚至亏损的百分比都非常接近？为什么他们有着相同的一个获利月份，然后是相同的两个亏损月份，然后是相同的连续三个月获利月份？原因就在于，这些趋势跟踪交易者只能顺应市场才会获得收益。市场向每一个人提供均等的机会，他们全都注视着同一个市场，追求着相同的目标。
令人惊讶的是，对一些趋势跟踪交易者来说，相关性也许是一个微妙的问题。海龟交易者都很感激理査德•丹尼斯的启发和指导，但随着时间的推移，一些人似乎变得矛盾起来，感激之余，他们也在努力实现自己的个性。
霍克斯比尔说，他的系统95%是丹尼斯的，剩下的5%是他自己的研究成果，过了很久才他不再机械地遵循原有系统。但是，到目前为止，他的系统构架仍是基于理査德的系统。毫无疑问，从哲学意义上说，他在交易方面所做的一切都是基于从理査德那里学来的知识。
尽管相关性数据显示，丹尼斯许多学牛的交易风格很相似，但其中一些人还是希望自己的想法与别人不同，虽然他们在回报率上有着明显的相似性。他们强调：“我的头脑里不再出现海龟交易风格了。我们演变和发展了原来的系统，现在的系统与我们当初学到的有着很大的不同。而各自独立的演变过程表明，海龟交易者之间的交易风格的差异性一直都在增大。”
霍克斯比尔和其他的海龟趋势跟踪交易者的相关性图表，向我们清楚地说明其联系是紧密的，数据是真正的判断依据。
当然，除了相关性之外还有别的因素。虽然相关性显示，海龟交易者依然以相似的方式进行交易，但由于他们个人对杠杆作用的选择不同，收益也随之有所不同。一些交易者使用较大的杠杆作用，而另一些交易者，如杰里•帕克，使用较少的杠杆作用以提高一些机构投资者的安全性。帕克解释说：“交易做得越大，收益越大，跌幅也越大。它是一把双刃剑。”
