大家先来看几个简单的小故事：
买烟
甲去买烟，烟29元，但他没火柴，跟店员说：“顺便送一盒火柴吧。”店员没给。
乙去买烟，烟29元，他也没火柴，跟店员说：“便宜一毛吧。”最后，他用这一毛买一盒火柴。
这是最简单的心理边际效应。第一种：店主认为自己在一个商品上赚钱了，另外一个没赚钱。赚钱感觉指数为1。第二种：店主认为两个商品都赚钱了，赚钱指数为2。当然心理倾向第二种了。同样，这种心理还表现在买一送一的花招上，顾客认为有一样东西不用付钱，就赚了，其实都是心理边际效应在作怪。
变换一种方式往往能起到意想不到的效果!通常很多事情换一种做法结果就不同了。人生道路上，改善心智模式和思维方式是很重要的。
一涨就喜，一跌就悲，散户永远把自己放在这种外行人的状态中，成为市场食物链的最后一环。为什么不能改变心智模式？换一种思维方式？
雪球效应
两个雪球，一大一小，大雪球体积大，相同的速度可以滚动更大的面积，小雪球体积小，所以相同的速度滚动的面积也小。
假设一块地上的积雪一定，那么大雪球可以变得非常大，吸走绝大多数积雪，而小雪球吸走的雪就非常少了，最后，两个雪球的体积相差会更大。
社会财富也有雪球效应，在经济学中，常被称为“报酬递增率”的规律。
换句话讲，有点像马太效应，富人越来越富，穷人越来越穷。
聪明的男孩
有个小男孩，有一天妈妈带着他到杂货店去买东西。老板看到这个可爱的小孩，就打开一罐糖果，要小男孩自己拿一把糖果，但是这个男孩却没有任何动作。几次的邀请之后，老板亲自抓了一大把糖果放进他的口袋中。
回到家中，母亲好奇地问小男孩，为什么没有自己去抓糖果而要老板抓呢?小男孩回答很妙：“因为我的手比较小呀!而老板的手比较大，所以他拿的一定比我拿的多很多!”
这是一个聪明的孩子，他知道自己的有限，而更重要的，他也知道别人比自己强。凡事不只靠自己的力量，学会适时地依靠他人，是一种谦卑，更是一种聪明。
我并不建议散户朋友们依靠所谓的专家、名嘴的建议去炒股。但是，我们可以选择优秀的专家或高人们去学习。学习他们的思考方式，学习他们对待股票的态度。我所知的每一位高人，其背后都有不为人知的血泪史。现在，我们可以在这里听他们讲课，学他们的思想，是我们的谦卑态度，更是我们的一种聪明。
控制风险，做一个理性的投资者
某大公司准备以高薪雇用一名小车司机，经过层层筛选和考试之后，只剩下三名技术最优良的竞争者。主考者问他们：“悬崖边有块金子，你们开着车去拿，觉得能距离悬崖多近而又不至于掉落呢？”
“二公尺。”第一位说。
“半公尺。“第二位很有把握地说。
"我会尽量远离悬崖，愈远愈好。"第三位说。
结果这家公司录取了第三位。
“欲望是无止境的，股市里面风险是第一位的，收益是第二位的，能够控制住风险的人才是一个成熟的交易者。”那么您能够做得到吗？
炒股,是一件很有趣，同时还能赚钱的事情，但炒股又是一件很折磨人，也很容易亏钱的事情。
没有什么生意比炒股更简单了，你只要部智能手机，几千元资本，就可以杀入股市，赚取理论上无限大的机会。然而，也没有什么生意比炒股更难的，炒股所涉及到的知识之多，比任何一门生意都要庞大。而且，利润大，意味着风险高。不懂炒股是什么就入行，十之八九要亏钱在股市中，我们能收获的不仅仅是财富的增加，更能体验人生百态。在这个庞大的市场里欢笑、眼泪、成功、失败应有尽有！这里有千千万万的股民，这里有数不清的传奇故事！人们在这里喜悦、兴奋、狂欢！也在这里彷徨、惆怅、悲伤!但不管你遭遇什么，都不要在这里绝望！因为，股市的存在，其最大的价值，就是给予我们数不清的机会和希望。
断头铡刀详解
图形特征：
当股价在高位盘整后渐渐下滑,此时5日、10日和20日均线形成的均线系统呈现收敛状态。此时如出现一根阴线跌破三条均线形成一阴断三线的“断头铡刀”,则应警惕有一轮跌势。特别是带有较大成交量的阴线,则更有下跌的可能。
“断头铡刀”的市场意义为：（以月均线系统为例）
（1）当5日、10日和20日内买进股票的平均成本越来越接近时,人们发现早买或迟买股票一样都无可盈利,购买股票的迫切性降低。而市场另一方面卖出方已明显感到购买力降低,愿意用更低的价格出售股票。
（2）于是有一天卖出方突然用低于三条均线的价格大量卖出,当日收盘价跌破三条均线,形成“断头铡刀”。
（3）5日、10日和20日均线呈收敛状态,说明股价已有较长时间维持横向震荡,也说明5日、10日和20日内买进股票的平均成本越来越接近。
（4） 5日、10日和20日内买进股票的人突然发现已被套牢,先知先觉者在第二天行情中愿意用比“断头铡刀”这根阴线收盘价更低的价格沽出,于是发生空轧空行情。此时股票供应量急骤增加,而股票需求量急骤减少,终于诱发一轮跌势。
下图还是一个月均线系统上的断头铡刀。见（图21-2）
下面是几个季均线系统上的断头铡刀。
图21-3
图21-4
下图的个股有些特别,该股先是出现一次对季托平台的假突破动作,之后反身向下跌,在季均线系统收敛的情况下出现一根断头铡刀,醒悟过来的投资者纷纷加入到杀跌行列,可惜因为大家都要出货,而接盘的人并不踊跃,所以造成了缩量快速下跌的局面。
我们一般运用三三过滤制来防范假突破,就是说股价突破T线价位的幅度起码要超过3%,且要三天收盘在T线之上,但该股显然没有达到这个要求。
对于假突破后的突然下跌,令人有天使与魔鬼仅在一线之间的感慨啊。或者说好坏只在一线之间。见（图21-5）
图21-5
图21-6
小结：
有效的断头铡刀一般出现在均线系统相对收敛的情况下,如果均线系统不收敛的话,就可能演变为“大刀砍”了,因为均线系统不收敛的话暖空气的力量会把股价抬得弹跳起来的,所以大刀砍后必有弹跳就是这个道理。
而当均线系统收敛之后暖空气已经相对较弱了,这时候如果出现断头铡刀把均线铡断的话,就不容易发生弹跳了。
如果断头铡刀带上阴巨量的话,这样的铡刀杀伤力将大大提高。
断头铡刀投资实例：
1.烽火通信(600498)在2003年8月～2003年10月期间，股价重心不断下移，先后四次上攻11．80元不破，无功而返。后市不乐观，投资者应谨慎行事。
2003年10月21日该股收放巨量收中、大阴K线、下穿60日均线，走势符合“断头铡刀”形状，股价必跌，投资者应及时止盈、止损出局，以观望为主。
该股随后在13个交易日内下跌30%，重创市场投资信心(见下图)。
2.三普药业(600869)股价走势在2003年6月6日～10月23日期间形成下降三角形，后市不乐观，以谨慎为好。
该股2003年10月24日放量收大型阴K线，股价跌停板，一举向下击穿60日均线，符合“断头铡刀”，后市必跌，快跑为先。
其后股价在13个交易日内，下跌幅度达40%，杀伤力之强实为少见，重创投资者(见下图)。
三招逃顶，永不被套
股票涨跌局部顶部可以预测吗？
想每一次都买在最低点卖在最高点的投资者都是有完美主义情节的。最高点是一个点，顶部则是一个区间，相对于点来说区间是更好把握，那么对于下跌所带来的风险也是较小的。
综合来看在实际操作中，盈亏比以及安全系数，找顶部要比找最高点更有优势。不论是最高点还是局部顶部都是阶段性的，不会是永久的顶，随时还会有新的高点，那么这个阶段性的顶就需要我们认认真真的找。
一、任何的价格都是需要资金来推动，也就是所说的量能，我们先看看量能可以看出哪些蛛丝马迹
1、 价格前期有一波上涨行情，出现滞涨的时候就要谨慎
2、 出现放量下跌，就是局部顶，短期必回调
3、 缩量上涨，离顶不远，准备随时离场。（如上图第二个高点，缩量上涨接着就是放量下跌，主力出货，后面两根阳线诱多，最后收一根阴线，这一波上涨行情最高点出现）
二、K线的组合形态也是预测顶部的信号之一
当价格经过一波上涨之后，出现反转信号（看跌吞没信号、墓碑线、上吊线等）经典的头部形态（头肩顶、双重顶等），当这些顶部信号一旦出现就要引起我们的关注。如果能结合量能和指标等共同分析成功率会更高。
三、技术指标出现卖出信号，要保持一颗谨慎的心
1、 MACD出现高位死叉，坚决离场，不要再保有幻想
2、 KDJ出现超买，要开始留心随时有下跌的可能，高位死叉可以离场观望
3、 当趋势指标（RSI、KDJ等)也出现了双重顶、三重顶的走势，就是滞涨的标志，顶部很快就到了
当这三种方法都出现在同一个价位的时候形成共振，顶部出现的概率会大增加，所以不管盈利与亏损都要及时离场。
量能逃顶卖出信号：
1、天量成为天价
天量代表着集中的换手，如果天量同时出现天价，且在接下来的一段时间内股价能够再创新高，说明本次天量很大可能是机构在拉高股价后洗盘，这种可择机入场。但是如果天量成交当天创出天价，而这个天价迟迟不能突破，则这次天量很可能是机构卖出股票造成的；遇见这种情况，则需要择机离场。
2、放量破关键价位
当股价走势跌破某个重要支撑位，或者跌破某种形态时，我们称之为“破位”。股价的破位往往意味着后续行情不容乐观。如果股价破位的同时成交量明显放大，则更说明这种破位的有效性，应择机卖出。跌破某个重要支撑位或者某种形态都是择机卖出信号。
逃顶技巧图解：
1、右侧破位逃顶法。这个逃顶技术是最基本的，不需要任何指标协助，就是看K线图和均线就行了，这种逃顶方法核心就两条：一条是大阴线或连续阴线破掉上升趋势，二条是多周期多指数共振发生。
2、长箭射天。“长箭射天”，是指股价处于高位时，出现一条带长上影线的小实体K线，在形态、阴阳、实体长度上都没有特定标准，但长上影线一定要高于前一个交易日的K线，且上影线越长有效性越高。
3、大鹰灭火。股票的连续涨停凸显了赚钱的效果，投资者的追涨热情似火，突然一个巨大的阴线把投资者火辣的热情浇灭，股价见顶，之后快速回落。
4、半步回转。就是股价下跌后的反弹，反弹到下跌幅度的一半时又掉头下降，一旦你发现了股价下跌后涨到下跌幅度一羊，则你需要进一步查看和分析，一旦发现相应的信号，则可以顺利确认是半步回转，如何操作你自己心里有底。
股市中有很多人用不同的方法赚到了钱，慢慢形成了各自的风格，演变成不同的流派。雪球中最大的流派大约是巴菲特派，即价值投资派，还有一大派别遵从利物莫，即技术分析派，其他的小派别还有一些，但是各派之间门户成见很深，互不待见。我希望自己的短文，能够三言两语解释各派别赚钱的原理，最好大
1、投资长期的确定性——价值投资派。所谓的价值股，比如现在时兴的大蓝筹，基本上短期成长性未必很好，甚至不排除短期利润下滑，但长期逻辑很清晰。比如兴业银行，短期看有坏账高企、同业表外被监管等等不利因素，中报甚至不排除会缩表，但长期看，兴业的ROE不会低于11%（监管指标），它过去十年平均超过20%，是最优秀最有创新意识的银行，如果相信未来混业经营（全能银行）是中国金融发展的必然，那么兴业的银银平台、研究所等等基础建设无疑会形成护城河，继续助力它保持优等生地位。假定未来十年的平均ROE为13%（稍高于监管指标，远低于历史数据），现在以1倍以下PB买入，十年内估值提升到相对正常的1,5倍PB，那么年化收益率将在17.7%-69.5%（越早达到年化收益率越高），如果十年内来一波牛市，PB抬升到2.5倍，那么年化收益率将在23.8%-182.5%之间。所以对于价值投资者而言，只要他能够理解股票背后公司的商业模式或者资产特性，从而看准长期的确定性，比如相信兴业净资产一定会增长，不会因为某一年坏账暴露而破产（这种概率跟挤兑差不多），能够保持比监管指标好一点点的ROE，那么买定离手，忽略中途的股价波动，达标卖出，收益将不弱于巴菲特，而且平时根本不用看K线。
2、利用情绪的波动性——技术分析派（包括坐庄画图派）。股市涨跌常常无厘头，多数公司一年内的基本面变化不大，股价却有成倍的差异，因此有大量的人希望通过历史数据统计找出股价涨跌规律，这方面已经出版了大量专著，不能说这些书都是胡说八道。我理解短期股价一般由情绪、政策、资金和其他短期因素驱动，是一个心理过程，既然是心理过程，就会有萌发、加强、衰竭等不同阶段。所谓的技术分析（趋势分析）就是试图掌控这些过程，所以在模式识别，周期分析，群体心理探察等方面做了大量努力，虽然很多人认为这种努力成效并不明显，因为没有看到靠技术分析能够比肩巴菲特的成功者，但我认为懂一点技术分析也没有坏处，什么波浪啊，跳空缺口啊，技术指标啊，多了解总是好的。有一个指标，我一直在用，就是简单的20周均线，如果从下降变成走平，有可能是熊市末端，上升走平则意味着牛市接近尾声了。股市是资金推动的，20周均线反映出中期资金的动力（尽量不被庄家做短期股价影响），不妨多加观察，如果想看得更细，可以参考MACD指标，它是反应长短期均线的乖离，即短期和中期资金的动量（此消彼长）。
3、投机短期的超预期——消息分析派（包括内幕消息派）。股市涨跌非常情绪化，对于短期因素十分敏感，即使绩优股，如果某个定期报告出来，低于市场普遍预期，也会造成短时下跌，反之，业绩超预期或者利好超预期，往往会引发一轮上涨。我今年买陕西煤业，某种程度上也是赌它的业绩超预期。供给侧改革会带来煤炭行业业绩回升，这是市场的普遍预期，对陕煤而言，大部分分析师认为今年全年利润会达到80亿左右，但我看到山行 山神的分析，特别是考虑到这两年剥离低效矿（包括大量人员），使得吨煤成本大幅降低，同时跟踪陕西动力煤的每周价格，认为全年超过100亿利润的可能性很大，应该会带来股价重估。按10倍PE（周期性行业）估值，股价也可以达到10元左右，我在6元买入，有短期机会。事实上中报预告上半年54-57亿利润，超市场预期，即使公告小非减持，市场还是顽强推升了股价，目前已经9元左右了（既然投机短期，我已选择落袋为安）。
4、等待周期性割韭菜——看重股息派。打开任何一张指数K线图，都可以看到股市呈现明显的牛熊周期，股民往往随着股价涨跌情绪变得超级乐观或超级悲观，所以我们即使拿着十分稳定的公用事业股，平时吃股息，在牛市来临的时候，股价也会涨得很高，那时候卖出等悲观时刻再买回来，也可以轻松赚到钱，俗称割韭菜。比如A股有一个奇葩股票长江电力，因为收购向家坝、溪洛渡电站，大股东（三总，国务院直属）做了一个承诺（信用相当于AAA），收购完成的前五年每股分红不低于0.65，之后五年分红不低于当年利润的70%，而股价曾经在很长时间徘徊在13元上下（即股息率5%），吃股息都比买国债强，如果（10年内）有牛市股价涨50%以上分档卖掉，年化收益率将达到10%以上，跟买国债一样安全。类似长江电力的高息股票还有不少，但因为没有承诺，分红稳定性不如它，不过只要了解公司背后的业务模式，相信未来业绩稳定，分红政策稳定，平时吃吃股息，牛市割割韭菜，也是完全不用操心股价波动的低买高卖赚钱途径。
5、豪赌未来的颠覆梦——投资成长派。股市中还有一派是投资成长股，在公募基金中特别盛行，在我看来就是豪赌。企业发展是有很大不确定的，特别是有些公司想用一招先吃遍天，颠覆整个行业格局，这需要天时地利人和的配合，真正成为BAT这样的霸主是小概率事件，但股民（基金经理）赌性大，这种投资往往也很赚钱，前几年买全通教育可以从5块涨到100块（前复权股价），但现在只剩下11块了，安硕信息从13、4块一路涨到230然后跌到现在21块。前些日子，一位基金经理朋友选科大讯飞与我打赌，最近也涨得很好，远超我的兴业，AI是市场热点，不排除还会大涨特涨，但我不喜欢这种豪赌。技术是最容易被颠覆的，往往在它还没有颠覆行业之前被颠覆了（这方面我很赞同巴菲特，尽量不投资黑科技）。一级市场的天使基金、VC等等，也都算这个派别，很多朋友拉我去做这类投资，我一直敬而远之。
总之，条条大路通罗马，上述种种方法，都有人利用它在股市赚钱，切实掌握适合自己的某一种就不错，多理解掌握几种，融会贯通，说不定会有意外收获。唯一要注意的就是不要太自信，所谓盈亏同源，基本面、技术面都常常易变，交易成立的那一刻，意味着双方互道SB，我们不要认为自己一定正确，股市专治各种不服。
