分析公司表现：投资者应做的基本面分析
绝大多数专业投资者都只会在全面分析一只股票背后的公司之后再买入该公司的股票，而一般的个人投资者却几乎不可能像他们一样进行这项工作，即使某一个投资者有这方面的知识，他也几乎没有这样的时间。假如你也是如此，那么请继续阅读本书。本章将为那些正在寻求获利机会但却时间有限的投资者提供有用的建议。赢利大师法指导投资者首先对自己做出判断，然后对市场形势做出判断，之后再对可作为投资机会的单个公司做出判断。而要想有效地分析单个公司的基本财务状况，你就必须集中精力于最重要的方面，否则你可能会迷失在公司报表的各种资料、事实和数据的海洋里。
图表和市场情绪分析或许可以帮助投资者回答以下问题：“该股不久以后的价格可能会是什么样的？”而财务分析则有着不同的目的。绝大多数财务分析师搜罗出一家公司的财务状况图是为了回答以下问题：“该股的价格应当是什么样的？”事实上，这两种分析你都需要，因为回答第一个问题之后，你就可以知道何时买进一只股票，而回答第二个问题的目的则是确定买进什么股票。本章假设你有意愿和能力为自己的投资组合挑选个股。事实上，股票这一投资种类，在市场处于乐观的情绪之中时，表现得非常好，尤其是与债券相比。在牛市中，股票的表现常常优于债券，而风险又远远小于商品，因此，如果你认为市场可能会连续几年处在一种良好的情绪之中，那么把你的资金投向股票就是一种明智的选择。但是，此时股票并不是你唯一的选择。
在当今投资领域，你不是一定要买入个股才能获得股票所能提供的高收益。正如托尼将在第八章所讨论的，你可以买入交易所交易基金（ETFs），它们将使得你能够分享标准普尔500指数那样整体股票市场的收益。如果你限定自己只能选择ETFs，那么与掌握如何分析单个公司的基本面相比，分析市场情绪和解读图表的能力就变得更加重要。
托尼和我建议投资者学习如何选择个股，因为这样他们便可以让自己的收益大于仅投资指数所获得的收益。过去10年，苹果电脑公司的股票价值增长了2000%。即使有也只有极少数ETF的收益能够与这一丰功伟绩相提并论。选择一只好股便可以帮助你大幅度地跑赢整体市场。但是，在打算买入个股时，你需要一些方法来润察这些股票背后公司的整体财务实力。
绝大多数人都认为财务分析是一项艰苦而单调烦闷的工作。通过解读资产负债表和损益表来收集信息这种老一套的做法，让人的脑海中浮现出如此沉闷乏味的画面，以至于绝大多数投资新手哪怕只是想象自己在做这样的尝试都吓得喘不过气来。然而，他们其实不必害怕自己会淹没在各种电子数据表中，溺死在各种数据中。如今，财务信息已经远比以往任何时候都更加容易获得和理解。无论身处何处，只要能够上网，投资者就能够分析一家公司的信息。几乎是分析任何一家公司，你都仅需几分钟，就可以编制出该公司的投资潜力图。事实上，只要稍加努力，你就可以快速得出以下问题的答案：“如果其他投资者已经和我一样看到了这家公司的未来，这只股票的价值还会上涨吗？”哪怕只是简单看一看几个关键的细节，你也能够充分了解一家公司目前的财务状况，进而判断它的未来前景。实现这一点最简单的方法就是，关注基本面信息它们代表家公司所有努力汇集出的成果。这就是为什么我将在本章中介绍种分析基本面信息的简单方法，该方法主要关注两个关键指标成长和机会，它们被用来预测一家公司的财务前景。
