KDJ是反映短期市场超买超卖的一个指标。根据市场的超买超卖情况，可以选择短线买卖时机。当股价出现超卖的时候，表明行情短期内存在一定的反弹要求，是买进的时机;当股价出现超买的时候，表明股价存在一定的回调需要,这个时候可以考虑KDJ指标反应比较敏感和快速，是进行短、中、长期趋势，波段分析研判的较佳技术指标。
K线是快速确认线一数值在90以上为超买，在10以下为超卖。
D线是慢速主干线一数值在80以上为超买，在20以下为超卖。
J线为方向敏感线，当J值大于100,特别是连续5天以上大于100，股价至少会形成短期头部。反之，J值小于0时，特别是连续数天以上小于0,股价至少会形成短期底部。
KDJ指标的基本应用原则如下。
(1)K线从下方上穿D线，表明目前趋势是向上的。当图形上K线向上突破D线时，即为买进信号。
(2)当K值由大于D值发展为逐渐小于D值时，在图形上会显示K线从上方下穿D线，这表明目前趋势是向下的。当图形上K线向下突破D线时，即为卖出信号。
(3)KDJ与股价背离，也是颇为实用的判断股价顶部和底部的方法:股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出;股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入;股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出;股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入。
结合均线系统来操作，可以很清晰地看到，当整个趋势明朗的时候，以上升趋势为例，当股价产生一个阶段性顶部，然后回抽上升趋势线并继续上涨，这时运用KDJ指标来判断一波行情的阶段性底部和顶部，效果非常不错。
如上图所示。从图中可以看到，该股的上升趋势完好。在上升过程中形成的阶段性顶部，可以用KDJ指标作出准确的判断。当市场出现超买的时候，短期内股价需要回调，此时短线投资者应该选择卖出。每次股价回抽到趋势线上方的时候，随机指标就出现了短期超卖，形成一个绝佳的买点，因此股价每一次回调，都是买进的机会。需要提醒的是，无论选择什么样的指标作为短期买卖依据，大趋势的判断都需要以均线系统作为基础。
