股市中绝大部分的破坏力量和支持力最对于个人投资者来说都是隐蔽性的。股市的权威人士精心编造各种消息来保护自已交易的特权;股评家们力捧某些股票以便他们自己的交易机构在获利之后大量抛售所持股份。操作的失败使一些神奇的投资策略寿终正寝，退出历史的舞台。结果，人们学握的市场知识带来的价值极为有限，除非这种知识能够承受一个重要的考验:它必须像一个纯粹的数学分维体图形一样，永远不受外部市场隐藏的和已知消息的影响。
交易者和投资者是通过研究价格图形分析市场的。这些强有力的直觉工具为所有的股票收益、派生参数和指数提供同样的语言信息。最简单的图表就是画一条时间一价格轴，然后标上每天的收盘价，其形式可以是一个点，也可以是一条竖线。这些数据点连接起来以后就能绘制成一系列波动的上涨和下跌的值，投资者可以用它来分析预测价格在未来是上升还是下降。
初步的形态分析就是通过观察客观的价格和成交量的性质来反映市场活动的。这些细小的信息片断联系起来形成一个连续的时间序列，就构成对于市场的一个深刻而直观的体现。这种图表是市场无数因素相互作用所产生的现在和过去交易结果的一个展示，而这种情况是所有投资者都可以亲眼看到的。
和冷冰冰的基础分析相比，模式分析充满了欲望和阴谋。市场就是金钱, 再也没有什么能够被控制的事物像股市这样鲜明地展示人性的美德和邪恶了。市场就是我们的情人，我们的老板，也是欺侮我们的流氓阿飞，因为当我们操盘技能稚嫩时，我们会被市场折磨得体无完肤。随着资产的缩水或膨胀，我们的情感汹涌澎湃，遮蔽了我们的理性思维，打乱了我们的计划和白我约束能力。 永无休止的参战与脱身的冲动不断出现，造成我们非理性的(也常常是错误的)股票买卖行为。
受情绪影响的冲动之下采取的行动使价格在时间上产生波动，而这些都在股票走势图上清楚地显示出来。资深的形态分析人士可以发现这些波动行为，并能直观地预测出近明的价格走势。但是成功的股票操作既需要精确的预测，也需要优秀的时机把握。幸运的是，图形模式在没有水晶球或神仙的干预下能够有效地工作。作为体现市场所有力量的一个详细图表，模式可以让波段交易者确定操作契机，利用情绪化人群的弱点获利。
模式分析可以将市场中极为庞杂的相互作用的因素简化或浓缩为易于识别的投资形态。随后进行的分析实际上利用的是投资者大脑右半球的思维功能，而不是冷冰冰的纯粹的分析学所使用的左半球。对形态正确的理解要求，波段交易者把直觉集中在每个价格图表所展示出来的股市人群冲动的交易行为上。那些能够正确预测并能利用这些知识获利的人，从根本上来说是真正的艺术家，而不仅仅是掌握了技术的大师。
爱德华兹和麦基在1948年编写的经典著作《股票走势技术分析》中没有提出模式的既念。他们注意到价格走势中存在一种有秩序的形态，就像古老的拍卖行中存在的现象一样。他们也注意到所有市场的所有时间段内都存在着周期性的群体行为。虽然具体的组合很简单，而且容易理解，但是这些不断出现的形态为整个金融界提供了极其神奇的预测方法。
模式周期在所有时间段内都会以波动方式重复出现。交易操作策略在每个走势图中都有效，不论是1分钟走势图还是月线图都如此。每段走势都吸引一个特定的投资人群，它们和所有其他的人群通过贪欲—恐惧机制这个普遍规律在实践中相互作用。这是个动态的3D过程，它在不同时间长度内产生了趋势的收敛与发散。波段投资者必须根据所确定的持仓时间，相应调整他们对走势图的分析方法，这样才能提高他们的操盘水平。成功的操作通过多视角来综合确定交易价位。首先，应选择一个反映持仓时间的最初走势图和对应策略。然后，在持仓周期的基础上提升一个级别来分析走势图，确定支持位和阻力位，以及其他影响收益与风险的图形特征。最后，将图表移动到最初走势图下面的一个级别，确定低风险切人点。亚历山大。艾尔德在《炒股谋生》中提出了三屏系统，对此操作策略的诸多因素进行了解释。现在我们应该进一步完善他的经典观念，把现代高速发展的市场行情中出现的更快指标包括进去。
建立一个操作策略时，应该通过所有可能影响价位的时间段对它进行分析评估。预定持仓周期的上下两个级别的走势图可能不会体现出重要的趋势线、缺口或形态模式。如果时间允许，在操作之前应该对市场多年的历史进行分析，以确定大比例条件下的波动轴心。如果操作目标穿越数年内的主要的高点和低点，则对于这些价位应该引起足够的重视。其他投资者也会发现这些相同的图表特征，并利用它们作为买人和卖出的参考。但是请注意，过去的价位极值会随着时间的增长而慢慢失去其价值。在利用历史价位限制来否定操作策略时，应该考虑目前投资人群情绪的强弱程度。
确立操作策略的目前走势图的上下级别的时间框分析，在大多数情况下可以确定交易机会和风险。例如，当一个投资计划在5分钟线上表现得很有希望时，波段投资者就查看60分钟走势图确定支持位和阻力位，同时也有利用1分钟线根据短期的行情变化来确定操作时间。这种多角度的操作方法适用于所有时间水平。即使共有基金投资者也可以利用这种方法获利，他们可以在周线图上确定一个潜在的投资机会，同时又利用日线图和月线图来确定人市的时间，以便获得最高的成功概率。 股市投资者通常在时间管理上会出现错误。很多人在入市之前从来不能确定他们预定的持股时间。另外一些人在60分钟线上实施操作时，则不能发现每日图表上的支持位和阻力位。有些人在不良价位上拖延数周，冻结了大笔的资金，眼睁睁地错失投资良机。在所有情况下，时间和价格失误一样都会断送本来很有希望的投资计划。
投资操作中以日、周、月为单位的时间，都具有巩固或损害获利概率的特性。市场知情人士利用开市第一个小时期间频繁的价格波动，巧妙地利用趋势进行操作，并把他人腰包里的钱取走。期权到期的一周可以扼杀牛市行情，或者令低迷的行情产生爆炸性的变化。度假时期清淡的市场也会非常出人意料地发生急剧的上扬或下跌。很多星期五，因为政府公布统计数字，也会引发凌厉的价格运动。
每个获利机会的出现都伴随着时间阴影笼罩在人们头顶上。投资者应该特别重视有可能影响市场的重要信息产生的反馈。这种情况可能产生一个持续几分钟的操作窗口，或者构成一个退出通道，当它出现时应该毫不犹豫地抓住。在确定价位人市之前应该认识到时间对回报风险比的影响，每当出现一根新价格线后应该马上调整自己的分析和结论。
波段投资者应该同时有效地管理时间和价格。对每一个新价位，应当根据它到达下一个高风险区的距离，计算预计的持仓时间。利用价格和时间主导因素来进行亏损控制。对于不良行情，即便预定退出价位还没有到达，也应该利用时间因素来决定离场。只有当时间背离情况提高了获利概率，才能实施操作，否则应该更多采取观望的态度。
