不论是小道消息还是正规消息，当投资者知道的时候可能都有一个实效性的问题，而投资者利用自己的专业优势获取的第一手消息则是最直接、 最快捷的。
小林是一个汽车销售店的销售员，也是一位新股民，他总结出了一套自己的“宝马理论”:每年来买宝马的客户从事的行业是有变动的，前几年是煤老板，这几年以金融、医药行业的居多，而能买得起宝马的人士，说明其所在的行业景气度很高，效益一定很好，所以选择这些行业中的龙头公司一定能赚钱。
小林运用自己的专业优势发现了第一手的消息，并在股市股市里投资者的交易行为可以通过资金反应出来，里淘到了金，对你来说是否有所启示呢?
股市里指数与个股的涨跌无一不和资金面相关。因此，分析资金面的变化情况，关注主力资金的流向，就可以寻找到投资机会，获得不错的投资收益。
宏观资金面
在2006年~2007年的大牛市中，投资者经常会听到"流动性过剩”这个词，简单来说就是指有过多的货币被投放到了市场中，这些多余的资金需要寻找投资出路,于是就有了投资过热及经济过热现象,以及产生通货膨胀的危险。宏观资金面包含以下几个方面。
1.利率
利率和股票价格有着较为密切的关系。当利率上升时，市场资金趋于紧张，公司的筹资成本增加，赢利相对较少;另一方面，利率上升后，投资者侦向于选择储蓄或者购买国债，这就使得投入股市中的资金减少。多数情况下，这两方面的影响都会使股票的价格下跌。反之，当利率下降时，多数情况下股票的价格将上升。
2.汇率
汇率对股价的影响主要取决于该国的对外开放度，即外向型经济的程度，如果该国完全开放则汇率对股价的影响极大;如果该国完全封闭，则汇率变动 股对股价几乎无任何影响。
一般来讲本币升值， 受益的多为进口业务较大的企业，这是由于本币购买力加大，同最的本币可以购买更多的外国产品,单位外国产品的本币成本变小，企业利润增加:而本币升值同时也会使出口业务较大的企业受损，这是由于出口产品的外币价格上升，影响其在国际市场上的竞争力，往往会缩小其市场份额，使企业利润减少。本币贬值的情况则与上述相反。
由此可见，生产经营对国际市场依赖性强的企业，其业绩和股价受汇率影响较大。产品大量外销的企业害怕本币升值，如日本汽车业就曾因日元大幅升值而受挫:原料依赖进口，而产品内销的企业则希望本币升值，因为那样他们的原料成本相对降低，赢利会上升。
另外，从国际资本直接流动来看，如果该国货币完全可兑换，则资金流入会因汇率上升而增加，从而推动股价上扬。反之则相反。
3. M1增速、M2增速与股指关系
通过对比M1、M2等几个货币供应变量与上证指数走势之间的关系，我们可以发现M1增速与M2增速之差，与上证指数走势的相关性最高，在两者增速之差达到高点时，上证指数正好到达阶段性高点。在增速之差到达低点时,指数也处于阶段低点。
货币供应和股市都是经济的先行指标，都会先于经济做出反映。从货币当局采取政策行动到政策部分乃至全部发挥效力有一定的时间间隔，即货币政策时滞。理论上讲，货币政策时滞一般在6~12个月。从历史上看，1997年亚洲金融危机爆发后，中国人民银行大幅降低了存款准备金率和存贷款利率，向市场释放流动性。1998 年6月，在降息后的第8个月，M1、M2增速触底反弹。而在这次美国次贷危机引发全球金融风暴后，中国人民银行同样于2008年9月16日开始连续下调存款准备金率和存贷款利率，由于全球的央行都实行了力度空前的宽松货币政策，使得中国在降息后的第4个月，即2009年1月，M1、M2增速便触底反弹了。
因此,货币供应变化的状况是判断未来股市运行轨迹变化的一个重要领先指标。
4.参与交易的账户数、新增开户数与股票持仓账户数
投资者是市场资金的来源所在，从数量上来说中小投资者数量要远远大于机构投资者，所以这3个账户主要都反应中小投资者数量与股市的关系。
参与交易的账户数全称为“本周参与交易的A股账户数”,顾名思义，其嚴反映了 投资者进场交易的活跃程度。上证指数同参与交易数的关系呈明显的同向关系，同涨同跌，说明股指的上涨是由于投资者不断涌入、资金流入而被推动的。这就构成了市场的“ 资金流派”的基本理论基础。打一个形象的比喻，只有不断添加柴火火焰才会越来越旺，当什么时候开始出现后继无柴时，火焰就开始渐渐熄灭。所以研究大盘走势，资金面是最直接的。
新增开户数是“新增股票账户数”的简称，反映了市场投资者的增量情况。新增开户数同上证指数基本上呈现正相关的关系，即同涨同跌，但新增开户数从时间上落后于上证指数，为上证指数的滞后指标。由于投资者普遍在看到赚钱效应的时候，才会想起去开户炒股，而在股指刚刚下跌的时候投资者还沉浸在市场一片大好的想象中，开户数不会下降，而当市场有了一段时间的下跌，投资者会远离股市，开户数下降。可见“羊群效应”非常明显。
5.新发行股票型基金数量
股票型基金的发行与否在一定程度上代表了管理层对股市的态度,在股市较低迷的时候，管理层通过发行新的股票型基金特别是指数型基金来增加资金的供给，新基金有3~6个月的建仓期，如果在一段时 期内基金密集发行，在3~6个月内就会为股市带来相当数量的资金。一般来说发行新基金会助推行情的上涨，停发基金则意味着“活水” 被切断，行情可能会发生转折。
