例如，某年4月1日，现货金价为530美元/盎司，某交易商看好金价上涨，他购入10月份期货100盎司金购买的权利，期货价位是540美元，因此付期权费50美元/盎司，总投入50x100=5000美元。假如6月15日金条价上涨至600美元，期权在到期之前还有3个多月，但它的价格伴随金价的上升而上升，期权费上升至70美元/盎司。而一旦交易商判断完全错误，最大的损失就是放弃买期权，使其最大的损失控制在50美元/盎司之内。交易商可将它所获的利润控制在他所持有的10月份的买期权，同时卖出同等数量黄金期货，期货的价格要高于以前期货的成交价格。由于在6月份，离期权到期还有3个多月，10月份的期货价格可能会是610美元，如果交易商卖出10月份期货，他可以保证有最低的净收入20美元/盎司。（610-540）-50（期权费）=20美元。这个例中，交易商没有行使期权。他仅在期货的购买者实际交割时才行使期权。
保持看涨期权的同时卖出期货
这种战术可延伸为实现利润最大化。如果卖出期货后，10月份的金价下跌了，交易商可直接买入10月份期货平仓。如果10月份的期货价随后又上升，交易商可卖出另一份期货。期货的买进卖出在期权到期之前可以不断进行。如果交易商卖出期货之后，价格上升了，他只要行使期权，就可按期权约定的期货价格购买期金，在将来承付期货卖出的黄金。从期货中获得的利润将远远超出期权成本，即付出的期权费。
