您的位置: 零点财经>股票趋势>趋势跟踪> 我们怎样从均值中把自我解放出来?

我们怎样从均值中把自我解放出来?

2019-03-11 20:35:09  来源:趋势跟踪  本篇文章有字,看完大约需要3分钟的时间

我们怎样从均值中把自我解放出来?

时间:2019-03-11 20:35:09  来源:趋势跟踪

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

我们在很大程度上受到标准金融理论的影响,而标准金融理论基本上是以正态分布为中心。迈克尔•玛布森和克里斯汀•巴斯赫德森解释了这种不幸的事情:

“正态分布是金融学理论的根基,这些理论包括随机游走理论、资本资产定价模型、风险价值模型和布莱克一斯科尔斯模型。例如,风险价值(VaR)模型试图将一个投资组合可能遭受损失的可能性量化。VaR模型有很多种不同的形式,但基本的形式都是把标准差作为风险测量工具。给出一个正态分布,就能直接算出标准差,从而算出风险。但是,如果价格变动不是正态分布,标准差就会误导对风险的估计。”

我们怎样从均值中把自我解放出来?

我们怎样从均值中把自我解放出来?

用标准差来测量风险是存在问题的,可以从下面这个例子看出来:两个有着相似标准差的交易者,可能表现出完全不同的收益分布。一个看起来类似于我们熟悉的正态分布,或者钟形曲线,另一个可能表现出峰度和偏度的统计特性。换句话说,收益图形并不是正态分布。

趋势跟踪交易者从来没有,将来也不会出现正态分布的收益。他们永远不会出现连续与基准一致的平均收益。当趋势跟踪交易者在零和博弈中打出本垒打,从巴林银行、长期资本管理公司之类的机构手中收获巨大利润时,他们瞄准的目标是相对优势,即非正态分布世界的肥尾。切萨皮克资本管理公司的杰里•帕克直率地说:

“我认为,将趋势跟踪策略运用于市场,就产生了非正态分布的交易,这在一定程度上是我们的优势——在这些偏离中心的交易中。我不知道我们是否有固定的收益率,但如果运用趋势跟踪策略,它就能产生这种分布——这个世界是非正态的。”

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除