黄金分割理论——0. 618、0.382
黄金分割率的最基本公式是分割为0.618和0.382。它们有如下一些特点:
(1)数列中任一数字都是由前两个数宇之和构成。
(2)前一数字与后一数字之比例，趋近于一固定常数,即0.618。
(3)后一数字与前一数字之比例，趋近于1. 618。(4)1.618与0.618互为倒数,其乘积则约等于1。
(5)任一数字如与后两数字相比,其值趋近于2. 618,如与前两数字相比，其值则趋近下0. 382。
理顺下来，上列奇异数字组合除能反映黄金分割的两个基本比值0.618和0.382以外，尚存在下列两组神秘比值。即:
(1)0.191 ,0. 382 ,0. 618 ,0.809
(2)1,1. 382,1.5,1.618,2,2. 382 ,2.618
这些关系是用于测试某种货币已从之前的趋势反弹多少或回落多少。其预测价格摆动的能力是基于以下的理念:大部分的投资者都具有“一窝峰心理”,他们的反应是可以预测的,他们不会理会市场趋势应该往哪个方向发展，也不会理会市场指数的合理水平。最重要的回调水平是;38. 2% ,50%和61.8%。例如,在技术分析过程中,38. 2%的回调水平经常被理解为某价格会以当前的趋势发展;而当回调水平为61.8%时,可能暗示每个趋势正在改变方向。
在外汇市场预测中,根据该两组黄金比有两种黄金分割分析方法。
第一种方法:以价格近期走势中重要的峰位或底位,即重要的高点或低点为计算测量末来走势的基础，当汇率上涨时，以底位汇率为基数,跌幅在达到某一黄金比时较可能受到支撑。当行情接近尾声，价格发生急升或急跌后,其涨跌幅达到某一重要 黄金比时,则可能发生转势。
第二种方法:行情发生转势后，无论是止跌转升的反转抑或止升转跌的反转,以近期走势中重要的峰位和底位之间的涨额作为计量的基数,将原涨跌幅按0.191 ,0. 382,0.5,0. 618,0.809分割为五个黄金点。汇价在转势后的走势将有可能在这些黄金点上遇到暂时的阻力或支撑。
菲波纳奇数列与艾略特波浪理论
一、菲波纳奇数列
菲波纳奇数列,是由意大利数学家菲波纳奇于1902年提出的，这一数列是由以下各数所组成:
1,1,2,3,5,8,13,21 ,34,55 ,89 ,144 ,233 ,77.....菲波纳奇数列有以下几种性质:
(1)任意两个相邻的数字之和,等于这两个相邻数字后面的那个数字。例如3与5的和是8,13与21的和是34。
(2)除1,1 ,2,3开始的这四个数字以外,任意一个数字与相邻的后一个数字的比值，均趋向于0.618。例如5/8= 0.625 , 8/13 =0. 615,依此类推。比值围绕着0.618上下波动，而且越往后随若数值的增大，比值越接近0.618。
(3)任意一个数学与相邻的前一个数字比值约等于1. 618。例如13/8 =1.615 ,34/21 =1. 619,且越往后随着数字的增大，比值越接近1. 618。
(4)隔一个数字的相邻的两个数字的比值趋向于2.618,或者其例数趋向于0. 382。例如34/13 =2.615 ,13/34 =0.382。
0.618与1.618就是古希腊和古埃及数学家们早已经发现并应用的黄金分割率,或称黄金比数。菲波纳奇数列是波浪理论的数学基础,和艾略特波浪理论有着T丝万缕的联系。
二、艾略特波浪理论基本原理
波浪理论是技术分析大师艾略特于公元1939年所发表的价格趋势分析工具，也是举世运用最多,且最难于了解的分析工具。艾略特认为商品价格的波动，与大白然的潮汐一样,具有相当程度的规律性。价格的波动,如同潮汐一样,一波跟着一波,而且周而复始。展现出周期循环的必然性,任何的法也县右亦m括的 因此可以相掘汶此却律性的波动:来而测价格未来的走势。
波浪形成的基本概念:
(1)一个运动之后必有相反运动发生。
(2)汇价遵循着一定的周期运动，一个价格的波动周期，从牛市到熊市的完成,包括了5个上升波浪与3个下降波浪,总计有8浪。每一个上升的波浪，称之为“推动浪”。每一个下跌波浪，是为前一个上升波浪的“调整浪”。对于大循环来讲,第-浪至第五浪是一个“ 大推动浪”。ABC三浪则为“大调整浪”。
(3)主趋势上的推进波与主趋势方向相同,通常可分为更低一级的五个波;调整波与主趋势方向相反，或上升或下降,通常可分为更低一级的三个波。
(4)八个波浪运动(五个上升,三个下降)构成一个循环,自然又形成上级波动的两个分支。
(5)市场形态并不随时间改变,波浪时而伸展时而压缩.但其基本形态不变。
波浪的特点:
(1)第1浪:第1浪的开始意味调整市势已经完结,因此,第1浪实际上是市势转变的标志，且可以划分为低一级的子5浪。几乎半数以上的第1浪,是属于打底形态,其后的第2浪周整幅度通常很大。由于此段行情的上升，出现在空头市场跌势后的反弹,缺乏买方气氛，包括空头的卖压,经常使之回档颇深。另外半数的第1浪,出现在长期盘整底部完成之后,通常此段行情上升幅度颇大,第一浪的涨幅通常是五浪中最短的行情。
(2)第2浪:第2浪是对第1浪的调整,这一浪下跌的调整幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅。当行情跌至接近底部(第1浪起涨点时) ,开始发生惜售心理,成交量也逐渐缩小时,才结束第2浪的调整。若市势较强时,调整为第1浪涨幅的0.382或0.618倍,且多数以三个子浪运行。
(3)第3浪:第3浪的涨势可以确认是最大、最有爆发力。这段行情持续的时间与行情幅度,经常是最长的。此时市场内投资者的信心恢复，成交量大幅度上升。尤其在突破第1浪的高点时,是为道氏理论中所谓的买进信号。这段行情的走势非常激烈, 一些图形上的关卡,非常轻易地被突破，甚至产生跳空局面。由于涨势过于激烈,第3浪经常出现“延长波浪”的情况。但若第3浪与第1浪长度相同，第5浪便成为延伸浪，等第3浪确定后，任何买卖顺势而为。
(4)第4浪:第4浪变幻莫测，常以较复杂的形态出现,也经常出现倾斜三角形的走势。此浪的最低点常高于第1浪的高点。
(5)第5浪:第5浪的涨势通常小于第3浪,而且往往会构成顶部背离现象,整体呈上升禊形的衰竭形态。且常有失败的情况,即涨幅不会很大。
(6)第A浪:A浪中,市场内投资者大多数认为行情尚未逆转，此时仅为一个暂时回档的现象。实际上,A浪的下跌，在第5浪通常已有警告信号,如技术指标上的背离现象。
(7)第B浪:B浪一般而言是多头的逃命线。然而经常以其上升的形态很容易使投资者误认为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”。其回吐将为A浪的0.382.0.5或0.618倍。
(8)第C浪:C浪是调整的终浪,可分为低一级的五子浪， 且C浪通常为A浪的1.618倍。
(9)波浪之间的比例:波浪理论推测价格的升幅和跌幅采取非波纳奇数列中的黄金分割率来计算。- 个上升浪可以是上一饮高点的1.618，另一个高点又再乘以1.618,以此类推。另外,下跌浪也是这样,一般常见的回吐幅度比率有0.236(0.382 x0. 618) ,0.382,0.5,0.618等。如下图所示,在上升浪中,每一次回调都是前一个上升波浪的0.382。
波浪理论的数浪要领:
(1)交替原则:即“调整浪”的形态,是以交替的方式出现。比如，单式与复式两种方式交替出现。若第2浪是“单式”调蘩浪,那么第4浪便会是复式调整浪。若第2浪为“复式”,则第4浪便可能为“单式”。
(2)调整浪的形态对后市行情的影响:行情趋势(涨、跌)的强弱,可经由调整浪的盘整形式,来加以预测估计。唯一一个重要法则就是调整波绝对不会由5波构成，只有推进波才是五波。换言之，一个5波开始的运动去调整更大一级的运动,那么这个5波只能是调整的一部分,而不是全部。
(3)波的等量性:在第13.5浪,三个推动浪中，其中最多只有一个浪会出现延长波浪，而其它两个推动浪则约略相等。即使不会相等，会以0.618的黄金比律,出现互相对等的关系。较大级数的价格波动周期,浪与浪之间的关系，不能纯粹以波动幅度来计算,而须改用百分比米计算幅度。
(4)轨道趋势:艾略特认为波浪理论的走势,应该在两条平行的轨道之内。他建议较为长期的图表,在绘制时应该使用“半对数图表”,用以表示价格膨胀的倾向,以免在特别的高价圈中出现失真的图形趋势。“轨道”的绘制须在第1浪完成之后。即有了第1浪的起涨点“0”,与第1浪的最高点“1”。然后根据第1浪的涨幅乘以0.618得到“2”的假设位置。0. 6178的比 第率为波浪理论中引用黄金分割原理,所假设、判断行情回档之幅度。追踪市场与战胜自我:数浪最大的要点在于随时观察价格变动,客观地认知市场，抛弃一切主观的幻想与恐恨心理。一般情况下 ,波浪的等级很难划分清楚,在周期中必须有正确的指认，必须接受事实,然后按照实际变化，采取适当的行动。
三、利用波浪理论对未来价格进行预测
在波浪理论中，当需要预测后续波浪的大致目标位时,可以利用黄金分割率对未来价格进行预测。
(1)计算2浪的回调价位
当1浪已经出现,计算2浪的回调价位时,可以利用百分比回撒法,即常见的回撒位置有0.618.0.5 .0.382等。此时2浪回调的目标价位1=1浪高设 度x0.618;目标价位2=1浪高度x0.5;目标价位3=1浪高度x0.382。
(2)计算3浪的最小目标价位
在2浪的低点加上1. 618倍的1浪长度,就可以得出3浪的最小目标价位。即3浪的最小目标价位=1.618x1浪长度+2浪的低点。
(3)计算4浪的回调目标价位
4浪目标回调价位的计算同上述2浪的计算,可以利用百分比回撤法，用3浪的高度分别乘以0.618.0.5、0.382即可。
(4)计算5浪的最大和最小目标价位
在1浪的高点和低点上分别加上2x1.618x1浪长度,就可以得出5浪的最大和最小目标价位。
即5浪的最小目标价位=1浪的低点+2x1.618x1浪长度5浪的最大目标价位=1浪的高点+2x1.618x1浪长度
(5)同样，ABC调整浪长度的计算也可以根据上面的方法，只是调整浪的形态比较难掌握,利用公式的同时,还要根据市场的实际情况进行分析。
