货币政策主要是解决流动性货币“量”的问题，通过利率，以及三大货币政策工具即存款准备金率、再贴现以及公开市场业务干预市场。通过流动性的吞吐，以及利率期限的调整，完善金融市场定价机制。这里，央行进行货币政策操作决策时，也逐步加大了以股票市场为代表的资本市场在货币政策决策中考虑的分量。
利率
对股票市场及股票价格产生影响的种种因素中最敏锐者莫过于金融因素,马克思在其经典论著中有一个结论，那就是股价和银行利率反向密切相关，银行利率上升，说明对投资收益的谈判能力上升，资金更值钱了，所以股价相对会走弱-些。可见，利率水准的变动对股市行情的影响直接而又迅速。
一般来说，利率下降时，股票价格就会上涨，利率上升时，股票价格就会下跌。因此，利率的高低以及利率同股票市场的关系，也成为股票投资者据以买进和卖出股票的重要依据，这就需要股民对利率的升降走向进行预测。对利率的升降走向进行预测，在我国应重点关注以下几个因素的变化情况。
1.市场的景气动向
如果市场过旺，物价上涨，国家就有可能采取措施来提高利率水准，以吸引居民存款的方式来减轻市场压力。相反，如果市场疲软，国家就有可能降低利率，推动市场。
2.贷款利率的变化情况
由于贷款的资金是由银行存款来供应的，因此，根据贷款利率的下调可以推测出存款利率必将出现下调。
3.资金市场的银根松紧状况和国际金融市场的利率水准
国际金融市场的利率水准往往也能影响到国内利率水准的升降和股市行情的涨跌。在一个开放的市场体系中是没有国界的，如果海外利率水准低，一方面对国内的利率水准产生影响，另一方面，也会吸引海外资金进人国内股市,拉动股票价格上扬。反之，如果海I外的利率水准上升,则会出现与上述相反的情形。表2-1为2002~2010年存贷款基准利率调整及其对股市的影响。
