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环球ETF市场近年的发展与现状有哪些?环球ETF市场近年的发展与现状有哪些?

2019-07-11 14:30:12  来源:ETF套利绝招  本篇文章有2418字,看完大约需要8分钟的时间

环球ETF市场近年的发展与现状有哪些?环球ETF市场近年的发展与现状有哪些?

时间:2019-07-11 14:30:12  来源:ETF套利绝招

作为交易所买卖的开放式基金,ETF综合了封闭式与开放式基金的双重|优点,投资者既可通过-篮子股票申购或赎回基金份额,同时又可像封闭式

基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额。由于在有效市场中,投资|组合的长期回报很难超越大盘指数,FTF的出现满足了投资者希望能够以简

单便利的方式获得与大盘相同收益的愿望。1993年1月,美国证券交易所推出以S&P为追踪标的的第一只ETF-SPDR,使投资者能以低成本分散风险并进行套利,产品广受青睐。自此,ETF在全球金融市场上蓬勃发展,从美i加市场逐步推广至欧亚,产品类型亦层出不穷,即便是在2008年恶劣的世界1

金融环境下,仍录得迅猛增长。截至2009年第三季度,全球43个交易所共有1499只ETFs,管理资金超过7641亿美元。

如今,ETF可根据投资地区(单一国家、单一区域、全球)、投资风格(成长型、价值型)、资产类别(股票、债券、复合型)、股本市值(大型、中型、小型)和特殊类别(高息、多空、杠杆)等等有不同区分,此外还有黄金、货币等新鲜类型问世,迎合世界各地投资者的多元化选择。巴克莱是全球最大的ETF资产管理公司,截至2008年9月,旗下有339只ETF,管理资产超过3503亿美元,占全球市场份额约45.8%;紧随其后的是道富(StateSireet),有98只ETF产品,管理资产约1558.9亿美元,市场份额20.4%;排名第三的是拥有38只ETF的先锋(Vanguard),管理资产约469.5亿美元,占市场份额6.1%。

环球ETF市场近年的发展与现状有哪些?环球ETF市场近年的发展与现状有哪些?

亚洲的ETF市场虽起步较晚却发展迅猛。成立于1998年11月的香港盈富基金是美加市场外的第一只ETF,它的开发背景是作为香港特区政府的释股工具,出售其在金融危机中买进的恒生成份股。盈高基金建立了申购赎回制度、信息发布制度和独一无二的持续发售机制,并透过低廉成本吸引了香港市民和机构投资者踊跃认购,首次公开发售(IPO)金额就高达333亿港元(约43亿美元),截至2008年第三季度,盈富基金仍是亚洲除日本外,市值最大的ETF。此外,巴克莱、中银保诚、领先(Lyxor)等也是香港重要的ETF资产管理者,他们与其他基金公司一起,共同管理着超过132.4亿美元的资产。

日本自2001年开始发行ETF,截至今年第三季度,总资产规模达275.6亿美元,占全球ETF份额的3.6%。日本最大的ETF资产管理公司为野村(Nomura),市场占有率将近一半,其次还有日光(Nikko)和大和(Daiwa)等。

台湾地区的首只ETF,追踪台湾50指数的宝来台湾卓越50基金,于2003年6月发行,基金管理人为宝来投信(Polaris)。目前,台湾共有11只ETF,资产规模约18.3亿美元,除宝来外,富邦(Fubon也是台湾规模较大的ETF资产管理公司。

作为-种交易所交易工具,ETF单位的流动性是投资者在买卖时最为关心的要素之一。然而,由于ETF可同时在一级市场进行申购和赎回,每日的成交量并不能完全成为评估该ETF的唯-标准,投资组合所持有的篮子证券的流动性亦扮演着非常重要的角色。无论如何,我们参考ETF的换手率,比较各地区市场上资产规模较大的ETF之流动性与交投意愿。

香港市场按市值计算是除8本外的亚洲第二大ETF市场,目前共有23只ETF挂牌交易,并在2008年8月推出第一只黄金ETF——SPDR黄金ETF。1追踪金价的黄金ETF可使投资者在购买实物黄金或金矿股之外有了新的黄金

投资渠道,不但克服了投资黄金的一些技术困难,也可以更好的配置投资组合。我们预计,未来必将有更多追踪不同资产的ETF产品不断推出,使香港ETF市场更多元、完善。同时,随着香港与内地金融市场的不断融合,与内地A股相关的ETF产品也将不断推出。我们根据换手率列出并比较海峡两岸和香港ETF的交投活跃情况。

目前,香港市面有两只追踪A股市场的ETF,分别是由巴克莱于2004年发行、追踪新华富时中国A50指数的A50中国基金(股票代码:2823)和由中银保诚于2007年发行、追踪沪深300指数的标智沪深300中国指数基金(股票代码:2827)。后者所追踪的沪深300指数涵盖了在深圳及上海证券交易所买卖的300只成份股,这些成份股占沪深市场六成市值,包含银行及金融业、制造业、能源及天然资源、零售及房地产等多个行业,并将成为未来首项中国金融期货的基础参考指数。标智沪深300中国指数基金自2007年7月推出以来,在一年多的时间内逐步获得了香港广大投资者的了解与认可,拥有了良好的换手率和流通性,交投意愿活跃。

关键字: 上海证券换手率证券
来源:ETF套利绝招 编辑:零点财经

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