您的位置: 零点财经>股票投资>价值投资精髓> 什么才是价值投资系统的主要内容?

什么才是价值投资系统的主要内容?

2018-11-11 11:10:35  来源:价值投资精髓  本篇文章有字,看完大约需要7分钟的时间

什么才是价值投资系统的主要内容?

时间:2018-11-11 11:10:35  来源:价值投资精髓

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

任何一种理论,任何一种专业,任何项工作等都有其知识结构、办法措施、操作程序等系统化内容。股票投资无论是技术派(图表派)、价值投资派(基本面派),还是数量分析派(现代资本市场理论)都有其相应的理论体系和操作策略,甚至涉及哲学理念等。价值投资作为股票投资业内的大道之学,当然有其相同或相似的理念理论、操作策略、投资组合、选股办法、定性定量分析等。虽然,价值投资的信徒们在投资实务之中根据自身实际,在选股方面、操作方面、策略方面等各不相同,可是最终在投资理念、企业估价、安全空间和分析方法等方面都是来自于对格雷厄姆、多德和费雪价值投资传统理论和技能的传承和光大,集大成者首推大名鼎鼎的沃伦·巴菲特了。格雷厄姆、多德合著的《证券分析》和费雪独著的《怎样选择成长股》两部价值投资原教旨经典中对价值投资做了系统而全面的论述。

从此之后,有关价值投资的书籍便多了起来,包括格雷厄姆门徒们的传记,其中以巴菲特的传记为最多。最被看好的是《巴菲特致股东的信股份公司教程》,它是劳伦斯·A·坎宁安把巴菲特所有致股东的信按公司治理、公司财务与投资、普通股的代替品、普通股、兼并与收购、会计与估值、会计政策与纳税问题七个方面进行综合、分类、整理和润色而成,具有巴氏原汁原味的价值投资思想、理论和实务。不像有些传记中充满吹捧、泛美之词,这本书受到巴菲特的高度肯定,他认为是到目前为止对其投资理念和实务阐述最为客观、最为满意的一本书。尽管如此,学习起来还是不很容易的,特别是中国整体股票投资方面还处于初级阶段。准备股票投资的朋友们,应该对价值投资系统有一个简单的了解。这里就本人了解、理解、掌握和体会的一点点,按中国人的思维方式归纳了一下,可谓是“一个中心、两个理念、三个方法、四个标准、五个原则”,自认为可以概括为价值投资系统的纲要。

一个中心:安全空间(也叫安全边际)。安全空间就是股票价格与内在价值之间的差异。价格高于价值就没有安全空间,价格低于价值就存在安全空间。安全空间不到50%就不考虑买入,即半价买入法。它是价值投资的灵魂,它是股票投资成败的关键。

两个理念:合伙经营公司的理念和市场先生的理念。合伙经营公司的理念主要是为了使股票投资者选择值得信赖的公司,并以买下公司整体的思想进行整体估值,以充分的安全空间买入部分股权(股票),同时以合伙经营的身份耐心持有股票。这样才能解决投资策略的多变性和操作的盲目性。市场先生的理念(即把股票市场人格化)主要是为了解决正确面对股票市场波动起伏的问题,这是股票市场上人性很难克服的问题。把市场当作你的仆人,当他狂热时要退出市场,当他极度郁闷时你应该把他贱卖的股票揽进来。在他神智正常时期你什么都不用做,静等他周期性地发癫发狂。千万不要由他做你的主人,牵着你的鼻子一步一步走向深渊。

三个方法:研读年报、实地调研、市场调查。这三种方法是我们投资的基础,是我们需要花功夫、花气力、花时间要做的基本功课。这三种方法实际上是要我们当一名企业分析师,而不是证券分析师,更不是市场分析师。这也是我们绝大多数非专业投资者最不愿意干的事,因为这是一项艰苦而枯燥的劳动。巴菲特一年要阅读上千份年报,彼得·林奇一年要实地调研两三百家企业,其勤奋精神是我们每一个投资人学习的楷模。

什么才是价值投资?  怎样理解股票价值投资原理?

四个标准:优秀管理、主营突出、产品优异、毛利较高。这四个标准是以费雪的价值投资选股标准为基础,巴菲特将其发扬光大,成为股票市场挑选明星企业的标准。遵守这四个标准的逻辑是:宁可以合理的价格买入优秀企业的股票,也不用低廉的价格买入劣质企业的股票,更不能以合理的价格买入平庸企业的股票。你投资股票的命运完全寄托于你购买公司股权(股票)为代表的公司的发展上,你的投资将与其共呼吸同命运。这是一种安全空间与明星企业相结合的股票投资策略,根据费雪、巴菲特的投资记录证明这也是价值投资策略中效率最高的一种策略。

五个原则:优秀公司、现金充裕、能力范围、集中投资、长期持有。这五个价值投资的原则是巴氏投资系统不可分割的统一体,可以说是巴氏价值投资的五块基石。这五个原则中,每一个原则都蕴含着丰富的思想理念和实践内涵。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金








































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

股票投资决策流程牛眼投资法股票投资的24堂必修课股票投资高手100招基本面分析30个财务指标牛市和熊市都稳赚的长赢投资法高送转股票实战技法优势投资者的七项修炼投资者的90个交易公式中国最具潜力的牛股藏宝图资金流技术专项操练资金流股市的逻辑职业交易员的资金管理策略江恩华尔街选股术股票投资原理江恩股市操盘术股票行情的真谛熊市A股生存指南股价结构趋势与轨道股市中持续盈利的方法如何聪明的卖出股票择时与选股股市实战17招技巧决战主升浪买在起涨点的选股方法起涨点买入八法净资产收益率股票买入技巧股票卖出技巧股市高手的投资逻辑选股技巧股票投资技巧股票投资心得华尔街投资大师投资法则高频交易洛氏霍克交易法股票投资的25个致命错误股市赚钱的35个狠招万能测顶底宝典影响世界的100个炒股法则价值投资精髓股票最佳买卖时机实战投资股市为什么这么难股票常赢赚钱谋略普通投资者的投资体系稳健均衡投资策略投资中最简单的事两级交易法构建盈利系统投资大师犯的错误如何挖掘投资主线沪深股市投机原理低风险投资之路证券投资方法思考投资大师投资致富选股方法卖空制度市场效应研究庖丁投资法则投资者行为研究套利交易买在加速上涨前股市投资赢家绝技股市快速赚钱12招证券分析师实践指南资本的游戏股市稳定获利原理股市高手实战秘籍交易者如何分析年报股票证券投资要诀证券市场投资管理熊市投资之道华尔街投资致胜之道

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除