金融衍生品交易迅猛发展
过去10年间，金融领域最令人瞩目的事件莫过于金融衍生品市场的发展和扩张。据美国商业银行的最新统计，金融衍生品交易的账面余额已高达33万亿美元，这表示它自1990年以来正在以每年20%左右的速度递增。
在这33万亿美元余额中，只有4万亿美元是在证券交易所交易的金融衍生品，其余都是在交易所场外或柜台交易中完成的。柜台交易金融衍生品工具的广泛使用，反映了为客户量身定做的金融衍生品比标准化产品更具吸引力。但这里有个市场规范的问题，在那些超级银行的跟里，尤其是在美国银行的眼里，似乎在证券交易所进行交易的负担要多利益。
当然，账面价值并不是衡量金融衍生品相关风险的有效尺度。事实上，谈论金融衍生品的市场风险毫无意义，衡量这类风险只有依据整个投资组合，结合金融彷生品和现金的市场头寸及其相互抵销关系，才有意义。
很显然，金融衍生品交易伙伴间的信用风险大小，主要取决于那些能够用来减少风险的结算制度以及保证金制度。
当然，对在证券交易所交易的金融行生品而言，清算机构的每H差额交剖制度即使没有完全消除信用风险，也严格限制了这类风险的发生。
对柜台交易的金融循生品来讲，尽普交易者之间的信用风险只占账面价值的很小一部分，但它总要比证券交易所发生的风险大很多。1999年12月，美国银行发生在这类合约上的对等交易的信用风险估计总值约3250亿美元。这一数字虽不足银行全部资产的6%,但已表现出与账面价值同步增长的趋势。
国际清算银行调查报告显示，美国商业银行和投资银行在全球金融衍生品的柜台交易市场起到了领头羊的作用。全球柜台交易金融衍生品账面值累计达70万亿美元，目前这一数字可能已接近80万亿美元之巨。如果允许交易商间的交易重复计算的话，美国商业银行在这一市场中的份额可能要占到25%，美国投资银行占15%，美国企业股票交易商的40%来自美国以外的其他国家。柜台交易市场是一个真正的全球性市场，该市场的其他市场份额分别由加拿大、法国、德国、日本、瑞土和英国的交易商们“把持”着。
尽管近些年来全球金融领域时有风暴，但至今还没有证据显示，金融衍生品交易市场的增长势头有或弱的迹象。无论是在交易所场内，还是在交易所场外，这种现象都没有出现。过度的市场动荡导致大多数杠杆操作的合约业务下降，但一些较为大众化的金融商品还在继续增加,甚至在加速增长。
