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与估值不均衡概念相近，尽管有些失衡现象会在长期内回归正常化，但还有很多失衡因素会存在相当长一段时间。尽管失衡有助于对未来若干年的市场走势做出预测，但它们不适于预测转折点。对预测市场的短期行情时，应将失衡现象与其他标志一同考虑。

下面是很多顶级投资者关注的几种失衡现象：

1.板块权重的失衡。正如杰米里•西格尔在《投资者的未来》一书中所指出的那样，当某个行业板块在经历了快速飙升后，在股票市场中的比重明显高于历史平均水平，那么，该板块注定会走上崩溃之路。更严重的是，如果它已成为股市中的一个重要部分，那么，它甚至有可能拖累整个大盘。出现后一种可能性的理由不难理解，当某个板块大幅下跌时，会引发机构投资者遭遇大规模赎回，在这种情况下，它们通常会选择卖出更坚挺的股票（因为相对于遭遇暴跌的股票，这些股票的价格处于相对高位）。

20世纪90年代末的技术股泡沫就是一个例子，当时，整个高科技板块的股价达到历史新高，整体市值在标普500指数占有的权重超过30%。但是在进入2000年后，随着高科技泡沫的破裂，整个板块趋于崩溃，很多与高科技无关的板块也随之暴跌，导致标普500指数全线下挫。

2.利润率的失衡。无论是对于某个板块，还是整个经济体，利润率都不可能永远维持在最高位上，因为随着竞争的加剧，利润率必然要回归中值。实际上，当利润率非常高的时候，就会引来更多新的竞争对手（受超高投资回报率的诱惑），与此同时，现有参与者也会为夺取市场份额而展开厮杀（以期获得更大的价格控制权）。竞争的加剧必然会导致利润率的下降，这是早晚都要发生的事情。反之，当利润率非常低的时候，则会导致随后年度的利润增长水平超过大盘平均增幅，因为这样的环境必然弱化竞争。如果股价不能反映这种必然性，那么，市场就有可能遭受重创。

例如，著名的共同基金管理人斯蒂芬•亚克特曼（Stephen Yacktman）就曾声称，早在2008年，他就已经基本清空了金融股仓位，因为这个板块的利润率在2007年就已达到最高峰。

3.经济失衡。尽管微观型投资者很少考虑经济形势，但是，了解一下GDP和通货膨胀率的回归中值理论等某些基础知识，对投资者还是有益无害的。