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什么是最优分数?

2017-11-27 00:26:19  来源:职业交易员的资金管理策略  本篇文章有3868字,看完大约需要13分钟的时间

什么是最优分数?

时间:2017-11-27 00:26:19  来源:职业交易员的资金管理策略

固定分数交易法的另一种形式叫做最优分数。Ralph Vince提出的这种方法,很受欢迎。它代表了在任何一次交易中的最优固定分数。最优分数被定义为一种固定分数,在同一次交易中,相比较其他形式的固定分数而言,这种分数获利最多。

我们最开始举的投掷硬币的例子,拿出25%的固定数值进行交易所获得的利润比低于这个固定比例交易获得的利润要多(比如15%),也比高于这个固定比例交易获得的利润要多(比如40%51%)。事实上,不论你是选用24%作为这个固定分数比例进行交易,还是选用26%作为这个固定分数比例进行交易,最终都会比25%作为这个固定分数比例进行交易获得的利润少。

乍一看,这确实是一种交易的好方法。它可以给交易商的账户带来惊人的收益。然而,这种方法也会,并且大多数时间都会给交易商的账户带来致命的损失。首先我需要指出的是,每一种交易情形都有一个不同的最优分数。投掷硬币的例子是基于一个固定的参数和可能性。交易可能有固定的参数,但是结果往往不在这些固定的参数范围以内。

假如我有这样一种交易策略:在期货市场进行交易,我设置了一个500美元的固定止损和一个1000美元的固定收益,也没有其他的出场要求,那么下跌可能就导致我很多次多于500美元固定止损带来的损失。再比如,我当天没抛盘,持盘过了一夜,第二天开盘市场行情扭转,那么这次潜在的损失可能比500美元的固定止损带来的损失要大很多。更进一步说,100次交易中,输赢的可能性都是50%,但是可能性只是过去交易的数字了,不是将来交易的数据。这种可能性也不会像投掷硬币着陆时正面朝上或者背面朝上那样有可靠性。

最优分数

因为我们正在处理的是不可预测的可能性的问题,所以每一次交易都有可能用数学的变形公式计算出最终交易的结果,然后根据这个结果再决定这次之前交易的这个最优固定分数。这是使用最优固定分数来阻止风险因素的最大的问题。在交易中,这个最优固定分数是不可预测的,它只适合一组过去的固定数据。因此,之前的100次交易的最优分数可能就是15%,但是在接下来的100次交易中,这个固定分数可能就只是9%,如果你根据前面100次交易得出的最优分数15%来决定接下来的100次交易的话,那么,你就不能用这个最优固定分数来交易。因为这样的话,你就会交易过量,你的账户也会这样。

最优固定分数的动态分析用钟形曲线(贝尔曲线)最能说明。最优分数代表曲线的最高点,左右两边都倾斜向下。在投掷硬币的例子中,10%的固定数值进行交易所获得的利润比25%固定数值进行交易所获得的利润要少,25%固定数值进行交易所获得的利润比40%固定数值进行交易所获得的利润要多。然而,通过增加更有风险的固定分数比率,使之达到51%,这反倒使一次本可以盈利的交易变成了一次失败的交易。因此,交易的固定分数往钟形曲线的右边上去太高,可能就意味着失败。

考虑一下,过去那次投掷硬币的交易的最优分数实际上是25%。像“每10,000美元一个合约”这部分所指出的那样,如果第一次投掷失败了,那么单一一次投掷的账户余额就会减少25%。如果第二次又失败了,那么两次投掷的账户余额就会减少44%。再有连续几次的投掷失败,那么账户就会继续减少58%,然后是69%,五次连续投掷失败后,账户就减少了77%。把这种情况转移到实际投资中,那么每赢一次就会获利2000美元,每输一次就会亏损1000美元。这也就意味着,你需要每4000美元进行一次合约交易。

                $1000(最大损失)÷0.25(风险)=$4000

因此,交易25个合约需要100,000美元。假设市场没有按照预测的动向波动,损失就不只是1000美元,而是2000美元了。那么这次交易就多损失了一半资金。当谈到最优分数在投资中的实际应用时,这里有100个合乎逻辑的理由解释了最优分数很好但是没什么用处的原因。然而,迄今为止,我揭露了一些事实使这种交易方法变得没有那么必要了。风险就是不使用它的理由。如果你认为你可以很好地处理投资风险,那么请你在确保在你试着用这种方法去投资之前,你知道风险是什么。

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