您的位置: 零点财经>股市名家>国际大师谈投资> [易导致非理性市场行为的典型认知偏差]从众行为、选择性信息过滤

[易导致非理性市场行为的典型认知偏差]从众行为、选择性信息过滤

2019-07-12 18:31:21  来源:国际大师谈投资  本篇文章有字,看完大约需要5分钟的时间

[易导致非理性市场行为的典型认知偏差]从众行为、选择性信息过滤

时间:2019-07-12 18:31:21  来源:国际大师谈投资

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

从众行为(或称羊群效应)

在采取从众行为,尤其是在面对自己不能确信的复杂模糊问题时,人们会感到更安稳、舒坦。而当人们情绪处于激动状态以及受到当权者鼓动时,从众行为会进一步加剧。

多年前,一家石油公司曾涉足化肥业务,随后发生的事情便成为从众行为的典型写照。面对这家公司的举措,尽管没有任何战略规划及合理的原因,但其他多家石油公司依旧不甘落后,纷纷开始收购化肥制造企业。最终的结果可想而知,必然是不甘寂寞的石油公司深陷财务危机。

从众行为产生的一个重要原因,就是人们总习惯于认为,别人肯定比自己知道得更多,如果只做旁观者,必然会被落在后面。因此,人们会发现,不管其他人的做法多么愚蠢,但效仿他人总会让自己感到心安理得。

股票投资证券交易本身就是一件充斥着很多不确定性的复杂任务,而且很多人根本就不清楚在股票市场里到底应如何行动,因此,从众行为也就成为市场参与者最愿意接受的行为方式—尤其是在市场陷入恐慌或被极度乐观情绪笼罩的状态下。不过,需要提醒的是,盲目从众往往是招致灾祸的序幕。

它会导致投资者陷入如下误区:

(效仿他人)在接近熊市底部时大量抛出,并在牛市接近顶峰时大量买进;

盲目追逐热门股,而置价格于不顾;

对不受市场吹捧的股票置若罔闻,置股票本身的估值吸引力于不顾。

[易导致非理性市场行为的典型认知偏差]从众行为、选择性信息过滤

选择性信息过滤(biased information filtering)

在面对大量信息时,人们往往会将注意力集中到其中的少数信息上。而最容易受到关注的信息,通常是最突出的信息(而非最有价值和最相关的信息)。

第一近期偏差(recency bias ),即人们对最近发生的事实最会给予最大的权重。一个典型例子是,在预期股票市场未来6个月的回报率时,人们对股市过去1周走势的依赖性要超过对过去几个月的2倍多。

第二,人们对心理影响更大的信息会给予更多的关注力。例如,只要第一笔奖金远高于一般水平,即便这笔奖金的预期价值低于后者,人们购买彩票的概率也会大为提高。

第三,框定效应(framing)指出,如果信息被赋予更有吸引力的外在表现形式,那么,它就更有可能受到人们的关注。例如,一项每天收费1美元的服务,似乎就比每年收取365美元的服务更有吸引力(尽管两者的成本完全一致)。

在投资领域,选择性信息过滤会造成如下形态的误区:

依赖于近期趋势的推断(尤其在这些趋势具有较强的情绪感染力时);

时以往经历的反馈不足(只记住印象最深刻的体验);

在投资决策时,只考虑吸引人的表面信息(而不开展尽职调查)。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除