为了了解次级运动发生的机理，我们需要了解次级运动的结构。与可以将一轮基本运动的结构理解成是由几段次级运动构成一样,我们可以将次级运动理解成是由几段日常波动组成的—日常波动可以将一轮次级运动进一步分割成几个阶段。
加特利在其经典之作《扬威股市》(Profits in the Stock Market)中指出，在截至1935年以前的40多年里，在美国股市所有的牛市的逆向次级运动中，有2/3呈现两波段的跌势，中间夹着一个短期反弹(相当于波浪理论中调整浪为3浪结构)，反弹的幅度介于第一波跌势幅度的1/3至2/3之间。虽然加特利所指出的现象是针对股市而言的，但这种修正模式也适用于其他金融市场。
1935年以来的资料显示，这种情况仍然普遍存在：大多数的逆向次级运动包含两个波段—不是一个波段，也不是三个波段—的短期跌势。不幸的是，熊市的逆向次级运动没有明确的类似现象，因为有些逆向次级运动仅呈现单一的反弹，有些则是由无数的小反弹所构成，另外还有些是呈现横向的振荡走势。
通过长期观察和研究，我们的结论是：逆向次级运动总体上至少有3个更小的波段(相当于波浪理论中调整浪的3浪结构)，顺向次级运动总体上也应当至少有5个更小的波段(相当于波浪理论中驱动浪的5浪结构)。只不过，在逆向次级运动中，有些小波动周期或有的小波动阶段表现得不够清晰,或许也是分析研究人员采用工具的原因，没能将部分小波，动周期或小波动阶段清晰地分解出来。
