您的位置: 零点财经>股市名家>杨德龙> 杨德龙股市最新消息:投资者应坚持价值投资应对经济转型配置业绩优良的消费白马股

杨德龙股市最新消息:投资者应坚持价值投资应对经济转型配置业绩优良的消费白马股

2020-11-18 21:29:15  来源:杨德龙  本篇文章有字,看完大约需要11分钟的时间

杨德龙股市最新消息:投资者应坚持价值投资应对经济转型配置业绩优良的消费白马股

时间:2020-11-18 21:29:15  来源:杨德龙

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

11月18日周三,沪深两市出现了震荡的走势,依然是沪强深弱,创业板指数再次出现回调,这也代表着科技股已经连续多个交易日回落,表现强势的是顺周期板块,比如说有色金属近期表现突出。白酒、医药等消费股最近也出现了一定的回落。低估值的银行股则出现回升,市场的风格短期内有所改变,但我认为持续性并不强。

周期股的回升主要是我国经济出现复苏,带动周期性行业盈利的增长,从而带来股价的表现,但由于我国工业化基本上接近尾声,对于周期性行业的需求量并不会回到以前的巅峰时刻,因此它们股价上涨,更多的看作一种反弹,不是反转的行情。从长期来看我还是建议大家重点去配置业绩优良的消费白马股,消费股的机会更加确定。包括有消费属性的一些行业,比如说新能源汽车,既有消费属性也有科技属性,也是属于表现比较突出的,成为经济转型的方向。

隔夜美股出现收跌,医药板块大幅下滑,但即将成为标普500成份股的特斯拉股价出现大涨。投资者更多的是关注疫苗的消息以及日益恶化的美国疫情形势,美国10月零售销售数据低于预期,特斯拉上涨8.2%,主要是由于此前标普道琼斯指数公司宣布,该股将在12月中旬加入标普500指数。特斯拉也将成为最近十年标普500指数纳入的最大权重股之一,这次可能会给特斯拉带来500亿美元的被动配置资金,大大的推高特斯拉的表现。

周二道指小幅收跌0.56%,纳指收跌0.21%,标普500收跌0.48%,跌幅都不大。注意早间Moderna公司公布的初步数据显示,其候选疫苗预防新冠病毒感染的有效性高达94.5%,高于之前辉瑞的数据。这将对当前日益恶化的美国疫情防控形势是一个好消息,但疫苗研发成功到大量的推广以及全民注射需要更长的时间。

杨德龙<a href='/shamiannong/332433.html'>股市</a>最新消息:投资者应坚持价值投资应对经济转型配置业绩优良的消费白马股

美国总统权力交接出现问题,这严重的影响到疫苗的推广,美国总统候选人拜登可能会来入住白宫。他呼吁尽量启动权力交接,推动全民注射相关疫苗来控制疫情的扩散,当前特朗普不承认败选,可能会让更多的美国人感染性病毒失去生命。疫情的扩散对于美国经济的影响是显而易见的,今年全年美国GDP可能会下降5%以上,那这对于全球经济增长来说也是一个坏的消息,因为美国经济的总量是全球最大的。

标普500指数将特斯拉纳入其中是一个重大的决策,新冠疫情导致美国企业“大洗牌”,科技互联网企业在标普500成份股中愈发强势。特斯拉入主只是一个入选,只是一个案例之一。事实上疫情使得科技公司表现更加强劲,因为该行业的企业相对没有收到新冠疫情的负面影响。

标普500指数成份股包括美国五百家顶级上市公司,占到美国股市总市值的80%。过去十年,科技股在标普500指数成份股中占据统治地位的趋势愈发明显,苹果、谷歌和微软三家企业,在过去十年为标普500的上涨贡献了近25%的涨幅。过去三年标普剔出的成份股主要是一些零售业,工业和能源企业,这些企业在疫情中受到严重的打击,随着经济的转型和科技的发展,预计未来标普500的科技含量会大增,这当然是美国三大指数的优势。

在经济转型过程中,指数成份股会不断的调整,将适应经济转型的企业拉进来,将经济转型淘汰的行业或者是受损的行业踢出去,这样的话能保证美国的指数出现持续的上升。比如说道琼斯指数就是有三十种企业的成份股组成,标普500是由五百家企业组成。纳斯达克指数的数量也是一定的,这样的话就可以保证指数的表现和经济的表现相一致。相对而言,上证指数是一个综合性的指数,没有具体的数量。虽然今年进行了调整,将一些可能退市的SDK的股票剔除,但并不能真正的实现优胜劣汰。

很多经济转型淘汰的行业的企业也都在上证指数之中,这样的话就严重了拖累上证指数的表现,一方面以白龙马股为代表的这些好的公司不断的上涨、拉升上证指数。另一方面又有大量的被经济转型淘汰的企业不断的下跌,拖累上证指数的表现。这是当前上证指数表现不佳的一个重要的原因,这和编制方法有一定的关系。

相对而言,以沪深300为代表的这些成份股指数表现比较好。中证500长期的走势也相对较好,能够通过每半年进行一次的成份股的调整,将好的公司纳进来,将差的公司踢出去。因此我更看好成份股指数的表现。

从投资理念来看,这几年价值投资成为最主流的投资理念。从2016年起我就四次到美国参加巴菲特股东大会,第一时间将巴菲特的价值投资理念介绍给国内投资者,价值投资是被事实证明可以取得长期投资胜利的法宝。无论是彼得林奇、巴菲特、芒格还是以前的投资大师像格雷厄姆、费雪、邓普顿等,他们用实践证明,通过并不复杂的价值投资理念可以取得很好的长期投资回报,短期来看市场的波动是无法把握的,但长期来看好的企业将会以时间换空间,获得好的投资回报,践行价值投资的理念将会从长期受益。

可喜的是现在越来越多的A股投资者开始接受价值投资。选择业绩优良的白马股进行配置,分享企业的成长,好的公司的股权具有稀缺性,因此长期的表现肯定是值得期待的。现在越来越多的投资者加入我的价值投资圈,既是是一个很好的现象,选择好行业、好公司和他一起成长,这其实是最朴素的价值投资理念。

巴菲特曾经说过,如果你把股票不当成股票,当成股东证的话,就离价值投资不远了。事实上我们买公司的股票就是买一个企业的股权,即使你买一手,也是这个公司的股东。从这个角度来进行选股,我们就不会去配置那些业绩差,题材多的个股,是去配置能够长期实现业绩增长的好公司好股票。

当然,选择经济转型受益的行业非常重要,因为好的公司首先要在一个业绩能够持续增长的好行业中,行业景气度要向上,比如说建议大家关注的大消费和新能源这两大方向,都是属于景气度不断上升的行业。其次要选择有护城河的好公司,也就是说企业具有核心竞争力,可以获得市场占有率的不断提升以及盈利能力的不断上升。

第三就是要选择盈利能力强的公司,选择ROE能够大于20%,至少15%的好企业,因为ROE是巴菲特的最看重的一个指标,它代表了企业给股东创造价值的能力。当然选择ROE比较高的同时,要控制资产负债率,也就是资产负债率不能超过50%。巴菲特要求更加严格,因为他很保守,他要求资产负债率不能超过30%,这样的话就排除了那些依靠高杠杆来实现比较高ROE的公司。

当然,好的企业往往是基金等机构投资者追捧的对象,因此如果说上市公司前十大流通股股东是清一色的机构,说明这个公司至少是基本面不差的公司。如果说前十大流通股东只有个人没有机构,至少说明这个公司基本面可能存疑,这也是我们选择好企业、好公司的一个参考标准。大家要记住好企业和好股票基本上是可以划等号的,至少从长期来看是如此。试图通过炒作绩差股,题材股来赚取短期收益的方法,一定要大胆摒弃。

关键字: 周期股板块题材股
来源:杨德龙 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除